V historii více než 20 let se fondy obchodované na burze (ETF) staly důstojným konkurentem tradičnějších podílových fondů. Zatímco ETF dosud neodpovídají na výběru vzájemných fondů (zhruba 1 400 ETF ve výši 2 bilionů dolarů v aktivech oproti 8 000 podílových fondů obsahujících aktiv ve výši 15 bilionů dolarů), ETF se staly velice populární a dobrý důvod. V několika případech ETF vyčíslijí svůj zralější protějšek, pokud jde o výkon, poplatky a snadné použití.

Podobnosti vs. jeden velký rozdíl

Na podkladě jsou vzájemné fondy a ETF velmi podobné. Umožňují jednotlivcům pasivně investovat prostřednictvím indexových fondů s nízkými náklady, které sledují trh nebo se aktivnějším postupem prostřednictvím vyšších a aktivnějších prostředků řízených. Rozdíl závisí na investorovi, v závislosti na jeho potřebách. (Více viz: Nejlepší ETF pro dnešní volatilní trh )

Jeden velký rozdíl mezi těmito dvěma ukazuje, že jejich podobnosti jsou pouze hluboké. Rovněž odhaluje inherentní nadřazenost ETF: daně. Zatímco při investování lze snadno přehlédnout, daně hrají větší roli, než by si mohli uvědomit. Tento rozdíl v daňovém zacházení se vztahuje na strukturu obou nástrojů.

Správci vzájemných fondů musí prodávat podílové listy na krytí odkupů akcionářů. Musí také rozdělovat na konci roku. Výsledkem je v každém případě rozložení kapitálového zisku. Investor je stále zodpovědný za zdanitelnou událost, ačkoli on nebo ona neudělal nic, co by to způsobilo.

ETF nejsou tímto způsobem strukturovány. Obchodují jako s akciemi, což znamená, že jediný čas, kdy investor nastoupí do podobné daňové události, je, když prodávají podnik. Daňová struktura ETF poskytuje investorům větší kontrolu.

Výhody ETF se tam nekončí. IRS umožňuje investorům každý rok odepsat až 3 000 dolarů kapitálových ztrát, za předpokladu, že jsou vyšší než zisky. Bohužel se tato výhoda nevztahuje na podílový fond. Pokud dojde ke ztrátě kapitálu z prodeje podílových fondů, nedostáváte daňové výhody. Toto není v případě ETF. Stejně jako u akciového prodeje ETF vám umožňují požadovat kapitálové ztráty. Schopnost žádat kapitálové ztráty poskytuje ETF významnou výhodu pro jejich bratry vzájemných fondů, když se investoři začnou zabývat úlohou daní ve svých portfoliích. (Pro více informací viz: Jakým způsobem jsou ETF více daňově efektivní než vzájemné fondy? )

Upozornění

Ve většině případů budou ETF preferovaným vozidlem podle výběru daňové perspektivy. Je tomu tak iv případě, že jsou drženy na účtu zdanitelného zprostředkovatele a ve vozidle chráněném daní. Jelikož nízkonákladové indexové fondy provádějí pouze transakce, které napodobují sledovaný index, zaznamenávají nižší obrat a poskytují tak lehčí daňové zatížení.

To nemusí platit u všech ETF. Komoditní ETF se liší od daňové perspektivy. Komoditní ETF mohou držet fyzickou komoditu, do které jsou investovány, nebo by mohly být počítány jako sběratelské předměty, a proto mají zvláštní daňové zacházení. To způsobí dodatečné daňové hlášení, které je třeba vzít v úvahu předtím, než je uchováte na účtu zdanitelného zprostředkovatele.

Nepřehlédněte náklady

Podobně jako daně hrají důležitou roli při investování náklady. Ve většině případů ETF porazily podíly na nákladech. Mnoho vzájemných fondů se aktivně řídí , , což znamená, že budou mít vyšší poměr nákladů. Průměrný poměr výdajů pro aktivně spravovaný podílový fond byl od roku 2014 99 bazických bodů a není neobvyklé, že poměr dvojnásobek této částky činí dvojnásobek. (Více viz: Minimalizace poplatků za ETF. )

ETF, na druhou stranu, mohou být výrazně levnější. Průměrný nákladový poměr ETF dosahuje 44 bazických bodů. Při pohledu na indexové fondy však není neslýchané nalézt prostředky, které jsou méně než polovina této částky. Po mnoha letech se zdá, že tento minimální rozdíl činí až tisíce dolarů investičních poplatků. Ztracené peníze vyžadují vážný pohled na alternativu s nižšími náklady.

Spodní linie

Vzájemné fondy a ETF jsou jak nástroje kvality, které vám pomohou dosáhnout vašich investičních cílů. Obě mohou a budou nadále využívány jako součást mnoha investičních strategií. Ale aspekt s nízkými náklady a větší kontrola zdanitelných událostí poskytují ve většině případů hranici ETF. (Další informace naleznete v našem Centrále vzájemných fondů a ETF.)