a:

Sektor potravinářského a nápojového průmyslu vykazuje větší volatilitu než širší trh a během tržeb s medvědy a recese má tendenci k většímu než průměrnému poklesu. Proto efektivní hedging portfoliové expozice potravinám a nápojům zahrnuje investování do proticyklických sektorů, které se zvyšují, zatímco zbytek trhu klesá. Nejvhodnějším živým plotem pro potraviny a nápoje jsou drahé kovy.

Cyklické Vs. Proticyklické sektory

Většina tržních sektorů je cyklická, což znamená, že se pohybují stejným směrem jako širší trh. Tato odvětví získají během býčích trhů a ztrácejí na trzích s medvědy. Volatilita sektoru je stupeň jeho zisků a ztrát. Prchavé sektory, jako jsou potraviny a nápoje, získají více než širší trh během býčích trhů, ale trpí většími ztrátami na trhu s medvědy.

Proticyklické sektory si udržují inverzní vztahy se širším trhem. Nejlépe fungují na trzích s medvědy a často ztrácejí hodnotu během býčích trhů.

Měření volatility sektoru potravinářského a nápojového sektoru

Koeficient beta měří volatilitu sektoru oproti volatilitě širšího trhu, který nese beta hodnotu 1. Odvětví s beta verzí 1, 25 například vystavuje 25% větší volatilita než širší trh.

Odvětví měkkých nápojů nese 1.14, sektor alkoholických nápojů je 1. 06 a odvětví velkoobchodů s potravinami se pohybuje na úrovni 1. 41. Protože investice do potravin a nápojů jsou tolik volatilnější než širší trh, to podtrhuje nutnost zajistit protiklikovými investicemi, aby byla chráněna proti ztrátám, které potraviny a nápoje trpí během tržních trhů s medvědy.

Další úvaha

Potraviny a nápoje mají tendenci k tomu, aby se udělaly nejhorší, když jsou ceny energií vysoké a papírové peníze jsou nižší, například v období inflace. Není náhodou, že zlato, stříbro a jiné vzácné kovy těm největším ziskům v těchto dobách, protože jejich vnitřní hodnota z nich dělá populární bezpečné útočiště, když měny klesají.