Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 81 + 0 32% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ..) Je hlavní spotřební elektroniky společnost, která také vstoupil do průmyslu ukládání cloud. Vysoce kvalitní inovační produkty a silná značka umožnily společnosti získat obrovský podíl na trhu a současně si zachovávat široké marže díky prémiovým cenám. Pokles cen akcií a oceňování způsobené zpomalením prodeje představují dlouhou příležitost pro hodnotu investorů, ale koncentrace produktů a cyklické poptávky znamenají, že Apple není obrannou akcií.

Hodnota Akcie

Hodnota akcií se zakoupí na základě vnímané slevy na jejich skutečné hodnoty. Ty jsou obecně v kontrastu s růstovými akciemi, které investoři mají tendenci kupovat spekulace, že nerealizovaný potenciál akcií podpoří budoucí zhodnocení akcií.

Hodnotové akcie jsou obvykle zralé společnosti se slabými nebo negativními sazbami růstu, které z trhu upadly. Investoři se mohou domnívat, že slevy uplatňované na tato jména jsou příliš strmé, což ospravedlňuje postavení v akci bez ohledu na možné budoucí fundamenty.

Kandidáti mohou být identifikováni různými vnitřními nebo relativními metodami oceňování. Vnitřní metody zahrnují diskontovaných cash flow, zbytkové zisk nebo diskontní model, dividendy, zatímco relativní hodnota obvykle znamená poměry jako price-to-zisku (P / E), cena-to-knihy (P / B), price-to-cash-flow nebo výnosu z dividend. Pravé slevy jsou často motivovány událostmi a způsobují, že účastníci trhu opustí akci bez ohledu na základní údaje. Hodnotové akcie jsou považovány za bezpečné sázky, protože mají omezený potenciál pro snížení potenciálu a mají určitou bezpečnostní rezervu.

Defenzivní akcie

Defenzivní akcie jsou kategorie, která se může překrývat s hodnotou akcií, ale jsou zřetelně odlišné. Defenzivní akcie fungují dobře, jsou-li hospodářské podmínky špatné, na rozdíl od cyklických akcií. Tyto společnosti mohou přesto produkovat poměrně silné finanční výsledky prostřednictvím zpomalení nebo recese, takže se investoři shromažďují na jména v době nejistoty či pesimismu. Tyto akcie mají také tendenci podstupovat během expanzních fází hospodářského cyklu, protože kapitálové toky směřují k rizikovějším akciím, které rostou a prosperují v období rozmachu.

Defenzivní akcie zahrnují služby, zdravotní péči a základní spotřební zboží, jako jsou osobní produkty, potraviny a základní potřeby pro domácnost. Tyto společnosti nemusí být nutně velké a zralé, avšak nástroje mají tendenci mít vysoké překážky vstupu a spotřební zboží je obvykle komoditních produktů, které vyžadují efektivní výrobu. Tyto společnosti jsou známy jako stabilní plátci dividend.

Apple je hodnota akcie

Apple sdílí několik vlastností s hodnotou zásob.Akcie dosáhly vrcholu v květnu a červenci 2015 na úrovni těsně pod 133 USD a pak klesly na přibližně 95 USD v červnu 2016. Investoři byli znepokojeni zpomalením růstu tržeb, který byl nedávno vyzdvižen prvním meziročním poklesem za jakýkoli čtvrtletí od roku 1998. Apple stock se vrátil zpět na $ 95. 60 do července 2016, ale to ještě znamená 28% snížení z vysoké. Výsledné poměry ocenění se staly atraktivní ve srovnání s historickými úrovněmi společnosti Apple. Potenciální poměr P / E byl k červenci 2016 pouze 10,6%. Poměr mezi cenou a příjmem k růstu (PEG) založený na pětiletých prognózách růstu výdělků činil pouze 14 a dividenda výnosu 2,38% zdravý.

Investoři na vzestupu o střednědobé a dlouhodobé schopnosti společnosti Apple přeměňovat své tržby by měly ocenit tyto ocenění jako příležitost koupit akcie za historicky levnou cenu ve vztahu k základům. Slabá prodejnost představuje událost, která vede k odpojení tržního ocenění od skutečné hodnoty akcií. Stejně jako u ostatních hodnotových akcií je riziko, že klesající prodejní trend Apple není jen dočasnou divergencí, nýbrž dlouhodobým inflexním bodem.

Apple není obranný

Apple postrádá několik klíčových charakteristik obranných akcií. Společnost spoléhá na silnou značku prodávat malou skupinu produktů za prémiové cenové body. Během šesti měsíců, které skončily v březnu 2016, bylo 66% z čistých příjmů generováno prodejem iPhone. Mobilní telefony mají poměrně krátké životní cykly, obvykle jsou nahrazovány každé dva až tři roky. Nové generace produktů jsou konzistentně navrženy tak, aby umožnily konkurentům vstoupit na trh s novými produkty.

Celé portfolio produktů společnosti Apple se za posledních dvacet let drasticky změnilo, takže je obtížné předpokládat stabilitu do budoucnosti ve stejném rozsahu jako podniky veřejné správy, poskytovatelé zdravotnických služeb a spotřební spotřebiče. Navíc poptávka po prémiové spotřební elektronice má cyklický prvek, který je atypický pro obranné akcie.