Navzdory skutečnosti, že Janet Yellen se nedávno zmínil o příštích zvýšení úrokových sazeb ze strany Federální rezervy, zásoby s malým limitem dosud v roce 2016 výrazně převýšily své velkoodběratele. což je v průměru více než 11% za rok, ve srovnání se ziskem pouze 4% u fondů s velkým kapitálem a 7,6% u indexu Standard & Poor's 500 s reinvesticí dividend. Zatímco existují určitě některé důvody, proč by zásoby s malým limitem mohli trpět, pokud by sazby stoupaly, mohou se také ukázat být vítěznými umělci v tomto prostředí.

Možná dolní hranice

Ak se zvyšování sazeb stane, mohou se snižovat výnosy s vyššími výpůjčními náklady, což by pro ně mohlo ztížit jejich fungování. Úvěry malým společnostem mají tendenci být půjčky s nastavitelnou sazbou, takže tyto náklady by se přímo zvyšovaly s jakýmkoli nárůstem úrokových sazeb. A zvýšení sazeb může také znamenat, že akcie s malým limitem jsou pro investory méně atraktivní, protože jen málo z nich vyplácí dividendy, což z nich činí podobné dluhopisy, které nemají splatnost. Malé kapitálové zásoby se však z těchto faktorů potlačily, aby za celý rok vykazovaly silné výnosy, a mohou pokračovat i v případě, že sazby začnou růst. (Pro více informací viz: Ocenění malých uzávěrů .

Sam Stovall, americký strategický strategický analytik společnosti S & P Global Market Intelligence, řekl investiční zprávě, že jsou prohlášení Yellenu méně postiženy než jejich bratranci s velkými čepicemi, kteří se mohou stát i méně atraktivní pro investory po pár letech zvýšení sazeb. V komentáři ke svým klientům napsal Stovall: "Možná, že" velká rotace "se týká méně akcií versus dluhopisů, než je tomu u akcií s velkým a malým limitem. "

Zvýšení sazby by také posílilo cenu dolaru USA, což by zase zvýšilo cenu vývozu do jiných zemí. To by s největší pravděpodobností mělo větší dopad na společnosti s velkou kapitalizací, které mají rozsáhlé zámořské trhy a holdingy, zatímco sektor s malým limitem je mnohem více domácí. Stovall také zaznamenal nižší korelaci malých čepic s dolarem než s velkými čepičkami ve své klientské komunikaci. "Společnost S & P 500 za posledních 36 měsíců zaznamenala měsíční korelaci s indexem amerických dolarů ve srovnání s indexem amerických dolarů ve srovnání s hodnotou 55 pro S & P SmallCap 600." Stovall také uvedl, že malé čepice mají v současné době větší plánovaný růst než velké -cap zásob. (Více viz:

Výzkum malých čepic může mít velký dopad .) Fondy s malým kapitálem

Investoři, kteří se chtějí dostat k růstu v sektoru s malým limitem, (ETF), jako je hodnota iShares Russell 2000 (IWN

IWNiSh Rus2000 Val123, 87 + 0, 23% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ), což je 14. 10% pro tento rok, nebo Vanguard S & P Small-Cap 600 Hodnota ETF (VIOV), která je až 15.57% v roce 2016. (Pro více informací viz: Top 3 Small ETFs pro rok 2016 . Na aktivně řízené straně vedly investiční fondy s nízkou kapitalizací. Společnost Aegis Value (AVALX) dosáhla v uplynulém roce 58% a téměř polovina z jejích podílů je v zásobách společností se základními materiály, jako je Coeur Mining (CDE

CDECoeur Mining Inc7, 56 + 2, 16% Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), což je stříbrná těžební firma, jejíž akcie vzrostla v letošním roce o 452%. Společnost Alliance One International (AOI AOIAlliance One International Inc13, 90 + 1, 83% byla vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 ) je největším podnikem a za rok činí 80%. Hodges Pure Contrarian Fund (HDPCX) byl další dobrou volbou. Výkonnost sektoru růstu s malými čepičkami byla mnohem tlumenější, průměrný podíl fondu činil 6,16%. Dolní řádka

Čas ukáže, zda jsou akcie s malým limitem schopny pokračovat v silném výkonu, když začnou růst úrokové sazby. Ačkoli mohou být v jisté míře v ohrožené poloze, mohou se kvůli domácímu zájmu zaměřit lépe než jejich bratranci. (Pro související čtení viz:

Má investice do akcií s malou kapitalizací výhody nad investováním do akcií s velkými výnosy?)