Spread sázení a binární opce jsou dva typy derivátových produktů, které rostou v popularitě vzhledem k jejich ziskovým potenciálem, potřebnému malému obchodnímu kapitálu a flexibilitě pro vysoký pákový efekt. Obě mají podobné a jedinečné charakteristiky, které pomáhají obchodníkům přistupovat k různým strategiím, aby mohli profitovat z trhu.

Binární volby

Binární volby jsou druh exotických voleb a jsou nazývány binárními, protože existují pouze dva možné výstupy s vypršením platnosti: nic nebo pevná částka peněz. Binární opce jsou obvykle rozděleny do dvou typů: možnosti Cash-or-nothing a možnosti asset-or-nothing. (Zjistěte, jak začít obchodovat s binárními možnostmi pomocí průvodce pro obchodování s binárními možnostmi v U. S .

1. Možnosti Cash-or-nothing splácejí předem stanovenou pevnou částku hotovosti nebo nic v závislosti na ceně podkladového aktiva ve vztahu k ceně realizace (strike). V evropské hotovostní opci typu cash-or-nothing obdrží držitel hotovost v hotovosti, jestliže je podkladová cena vyšší než stávající cena při vypršení platnosti opce, ale nedostává nic, pokud je nižší. V americké nákupní opci typu cash-or-nothing obdrží držitel určitou částku hotovosti, pokud cena podkladového aktiva v průběhu životnosti opce dosáhne nebo překročí cenu realizace. V evropské hotovostní nebo nic opuštěné opce držitel obdrží určitou částku v hotovosti při vypršení platnosti, jestliže je podkladová cena nižší než stávající cena za uplynutí platnosti, zatímco v americkém hotovostním nebo nic nedalekém opci držitel obdrží určité částka hotovosti při vypršení platnosti, pokud podkladová cena někdy dosáhne nebo klesne pod stávkovou cenu během doby platnosti opce.
2. Evropské volání a prodejní opce typu asset-or-nothing a volby American call-and-call a volby putování fungují přesně stejně jako jejich ekvivalenty v hotovosti nebo nic, kromě toho, že vyplacení tohoto typu opce není předem stanovenou pevnou částku hotovosti, ale cenu podkladového aktiva.

- <->

Scénáře binárních možností

• Předpokládejme, že obchodník nakupuje na telefonu Nokia (NOK NOKNokia4, 97-1, 19% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) společné akcie s výplatou 100 liber a realizační cenou 9 liber. Pokud v době splatnosti jsou akcie společnosti Nokia cenově vyšší než 9 liber (například 9,5 liber), obchodník obdrží 100 liber, jinak obchodník nedostane nic, protože tato opce končí.
• Nyní předpokládejme, že obchodník nakupuje na společnost Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 14 + 0, 11% 6měsíční evropská aktiva nebo nic, ) společné akcie se stávkovou cenou £ 45. K datu vypršení platnosti, pokud akcie společnosti Microsoft klesnou pod cenu strike, obdrží obchodník 45 liber, jinak nedostane nic, protože by opce skončila bezcenná. - <->

Binární opce Vyplácení Shrnutí

Cash-or-nothing

Asset-or-nothing	European
American	European		Dejte
Zavolejte	Dejte	Zavolejte	Q	0	S	T	= X
0 S > 0	Q	Q	S	T	T	0	Q 0	Q
0 S T	0	S	T	Kde:	S	T	- je cena podkladového aktiva v čase T (Poznámka: T - je datum vypršení platnosti pro evropské opce a jakýkoli den v době platnosti opcí pro americké opce) X - je realizační cena opce	Q - je částka hotovosti vyplacené držiteli opce v hotovosti v případě, že je opce uplatněna. Spreadové sázky
Sázkové spready jsou derivátové produkty, které obchodníkům umožňují vsadit určitý podíl na každý bod pohybu ceny podkladového aktiva. Zatímco se strategie nazývá šíření sázek, nedovolte tomu, aby vás název zmával, protože ve skutečnosti nezasazujete šíření, ale ve skutečnosti na cenový směr podkladového aktiva. Makléřské firmy zpravidla nabízejí dvě citace: nabídku a poptávku. Obchodník, který sází na to, že cena podkladového aktiva vzroste, by vsadila na požadovanou cenu za každý bod nárůstu. V důsledku toho, pokud se podkladová cena pohybuje ve prospěch investora, může tuto pozici uzavřít prodejem za nabídkovou cenu. Opačný údaj platí i pro obchodníka, který má krátkou pozici v nabídkové ceně. (Chcete-li se dozvědět více o sázkách na finanční spready, přečtěte si o porozumění o finanční splátkové sázce .)	Say	Apple (AAPL	AAPLApple Inc172. 2. 6	)	akcie se obchodují na £ 101. 5 a makléřská firma nabízející sázení na rozdávání cen má rozložení nabídek a poptávek ve výši 100 až 103 GBP. Pokud budeme předpokládat, že cena Apple se v následujících dnech zvýší a chcete vsadit 10 liber na bod (cent), půjdeme dlouho (koupit) na £ 103. Pokud například po 2 dnech cena akcií činí 105 GBP. 5 a společnost sázení na burzové kódy cituje nové spready ve výši 104 GBP - 107 GBP za cenu nabízející cenu, resp. Můžeme zavřít svou pozici na 104 liber (nová nabídková cena). Návrat provedené sázky je rozdíl mezi kupní cenou (předchozí poptávka) a prodejní cenou (novou nabídkou) vynásobenou částkou vkladu, 10 liber. Všimněte si, že počáteční sázka byla 10 liber za každý bod (cent) zvýšení ceny, takže zisk bude (104-103) x10 = 1 000 liber (100 centů * 10). Strategie by byla opakem, kdybychom se vsadili, že cena Appleho klesne.	Podobnosti: Obě jsou derivátové strategie, které obchodníkům umožňují využívat pohyb cen základního cenného papíru bez toho, aby skutečně vlastnili aktiva. Obchodníci jsou obvykle schopni spekulovat s různými cennými papíry, jako jsou akcie, měny, komodity a dokonce indexy.	Oba jsou produkty s pákovým efektem, které umožňují obchodníkům zadávat dlouhé nebo krátké pozice s malým objemem kapitálu. Jedním z důvodů, proč tyto typy derivátů rostou v popularitě, je díky možnosti, kterou nabízejí, aby získali vysoké zisky s nižším kapitálem investovaným (nezapomeňte, že s vyšší návratností přichází vyšší riziko).	Oba jsou založeny na změně ceny podkladového aktiva. Bez ohledu na strategii, pokud by obchodník šel dlouho, měl by prospěch ze zvýšení ceny podkladového aktiva a naopak pro obchodníka, který má krátkou pozici. Rozdíly:

Na rozdíl od binárních možností je riziko šíření sázek velmi vysoké. S binárními možnostmi, které obchodník může ztratit, jsou náklady na tuto možnost, a stejně jako u všech možností, kdyby se cena pohybovala vůči obchodníkovi, nechala by volbu skončit bezcennou. Pokud se vrátíme k předchozímu příkladu, pokud se vrátíme k předchozímu příkladu, v extrémním případě, kdy by akcie společnosti Apple byly na 0, maximální ztráta dlouhé pozice by byla 10300 * 10 = 103 000 liber.

narůstající počet společností s rozšířenými sázkami, šíření sázek není tak široce dostupné jako binární opce. V některých zemích, jako je U. S a Japonsko, je sázkováni sázkami zakázáno a je považováno více za strategii sázení než za spekulativní strategii mnoha obchodníků. Binární opce jsou naopak široce využívané deriváty, přestože jsou to exotické možnosti. Některé binární možnosti jsou nyní obchodovány na _CBOE a společnosti nabízející binární možnosti jsou povoleny v U. S a Japonsku.

Spreadové sázky přinášejí obchodníkům určité výhody. Za prvé, je to snadné pochopit a není třeba být sofistikovaným obchodníkem, aby bylo možné vypočítat potřebné počáteční investice a potenciál zisku. Také, protože šíření sázek není považováno za formu investování, nýbrž za formu sázení, zisky ze sázení s rozprostřením nejsou zdaněny ve Spojeném království (kde je nejvíce populární sázka na spread). Konečně nejvíce rozšiřující sázkové společnosti nevyžadují žádný poplatek; jediným nákladem, který obchodníci utrpí, je rozpětí nabídky a poptávky.

Zatímco oba strategie získávají popularitu, šíření sázek není k dispozici v zemích jako Austrálie, Japonsko a Spojené státy.

Bottom Line

Obchodníci, kteří jsou citliví na daň z kapitálových zisků a náklady na obchodování, si mohou vybrat sázky. Na oplátku musí přijmout vysoké riziko poklesu v případě nepříznivého pohybu cen. Pokud chtějí zmírnit rizika vyplývající z rozložení sázek, jsou lepší s využitím binárních možností s náklady na vyšší předplatné a nižší potenciál zisku.