Jednou z hlavních problémů pro jednotlivé investory je jistota jejich peněz a často to ovlivňuje to, co si zvolí. Zatímco státní dluhopisy a bankovní vklady zaručují vysokou úroveň kapitálové jistoty, akcie a podílový fond nesou riziko ztrát, což může do značné míry ovlivnit vložený kapitál. Derivátové produkty, jako jsou opce a futures, nesou mnohem vyšší úroveň rizika, neboť lze ztratit více než jen investovanou částku.

Mnoho fondů podílových fondů v této oblasti vydělává s pojmem "ochrana kapitálu" a některé z nich zahájily kapitálové záruční fondy a hlavní ochranné listy (PPN). Tyto produkty poskytují potenciál návratnosti směrem vzhůru a současně zaručují zachování investované částky. Zajímavé je, že jednotliví investoři mohou kombinovat binární opce s dluhopisy, aby vytvořili podobné produkty kapitálově chráněné investice (CPI). Neexistují žádné poplatky za správu fondu a můžete se rozhodnout, jak je nakonfigurovat.

Tento článek předpokládá základní znalosti čtenáře s možnostmi .

Rychlý úvod k binárním možnostem

Binární volby jsou populární obchodní nástroje, které mají jedinečnou výplatní strukturu typu "all-or-nothing". New York Stock Exchange, která zavádí vlastní verzi binárních možností pod názvem Binary Return Derivatives (také nazývaná ByRD), očekává, že popularita binárních voleb získá další impuls. (Více viz: Úvod do derivátů Binary Return NYSE.)

Na základě toho, zda zúčtovací cena podkladového aktiva skončí nad nebo pod stávkovou cenou, je výnos z binární opce dokončen. Předpokládejme, že kupujete volbu binárního hovoru se stávkovou cenou 50 USD na podkladovou akcii tím, že zaplatíte opční poplatek ve výši 33 USD. Pokud podkladová cena při uplynutí doby splatnosti přesáhne 50 USD, získá kupující 100 dolarů jako výplata binární opce ("vše"). Pokud končí v hodnotě 50 dolarů nebo nižší, kupující nezíská žádné výplaty ("nic").

V prvním případě je čistý zisk kupujícího binární opce 100 USD (výplata) - 33 USD (Premium Paid) = 67 USD. V posledním případě trpí ztrátou 33 dolarů, jelikož jeho binární volba vyprší bezcennou a nedostane nic. (Další informace naleznete v článku Jak fungují nové binární volby NYSE a průvodce obchodováním s binárními možnostmi v USA)

Podívejme se, jak lze pomocí binárních možností vytvořit investice chráněné kapitálem. Předpokládejme, že Mike má $ 2, 000, že chce investovat za vyšší výnosy, ale chce také určitou ochranu pro počáteční investici.

Ochrana kapitálu

U. S. státní dluhopisy poskytují zaručené bezrizikové výnosy. Předpokládejme, že jednoletá státní pokladna nabízí 6% výnos.

Výnosy z dluhopisů jsou vypočteny podle vzorce:

Splatnost Počet = Hlavní * (1 + Míra%) ^Čas ,

kde Kurz je v procentech a Čas je v letech.

Investice 2 000 USD v tomto dluhopisu za rok získá Mike splatnost:

Částka splatnosti = 2 000 USD * (1 + 6%) ^ 1 = 2 000 * (1 + 0 06 ) = $ 2, 120.

Pro Mike, aby zachoval svůj kapitál ve výši 2 000 USD, může být výše uvedený vzorec reverzně navržen. On v podstatě potřebuje odpovědět na tuto otázku - Kolik bych dnes měl investovat, aby získal 2 000 dolarů jako splatnost po jednom roce?

Zde je splatná částka = $ 2, 000, sazba = 6%, čas = jeden rok a musíme najít jistinu.

Změna uspořádání výše uvedeného vzorce: Principal = Částka splatnosti / (1 + procenta%) ^Čas .

Principal = $ 2 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

investovat $ 1, 886. 8 ve výše uvedeném dluhopisu zajistí Mikeho kapitál. splatnost.

Návrat nahoru

Zbývající částka ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 lze použít k nákupu binárních možností, které nabízejí vysoký návratový potenciál. Předpokládejme, že Mike věří, že akcie společnosti ABC Inc., které v současné době obchodují na úrovni 30 USD, mohou za jeden rok dosáhnout 55 USD. Možnost binárního hovoru, která je k dispozici na této akci s uplynutím jednoho roku a stávkovou cenou $ 50, je k dispozici ve výši 37 USD. Může si zakoupit tři takové binární opce ve výši 111 USD, které se vejde do dostupných peněz ($ 113.2).

Pokud se předpokládá Mike a akcie ABC dosáhnou 55 dolarů (nebo dokonce těsně nad 50 dolarů), každá jeho binární volba mu dá výplatu 100 dolarů (300 dolarů za tři binární opce). Jeho celkový výnos z dluhopisové a binární opce přichází na ($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300. Na jeho celkové investice ve výši zhruba 2 000 dolarů jeho čistý procentní výnos přichází na (2, 300 až 2 000 dolarů / 2 dolary , 000 * 100% = 15%. V tomto případě zůstává jeho kapitál zachován a také získává nadměrné výnosy .

Pokud se předpoklad Mikeho stane nepravdivým a akcie společnosti ABC nemohou překročit stávkovou cenu 50 USD, pak ztratí opční prémii ve výši 111 USD. V tomto případě ztratí nadměrné výnosy, ale jeho kapitál zůstává chráněn.

V obou případech zůstává kapitál chráněn. Potenciál návratu směrem vzhůru pochází z binárních možností, které mohou nebo nemusí vést k vysokým výnosům.

Varianty a nevýhody

Ačkoli podobné hotové výrobky mohou být dostupné z fondových domů na trhu, mohou přicházet s vysokými náklady a nemusí odpovídat individuálnímu výběru investičního horizontu nebo podkladových aktiv. Vytvoření takových investičních produktů chráněných kapitálem umožňuje jednotlivcům flexibilitu při výběru podkladových cenných papírů, investičního horizontu nebo dluhopisů.

Pokud máte medvědí pohled na zabezpečení, můžete si zakoupit opce s binárním umístěním, které poskytují pozitivní výnosy z poklesu základní ceny. Jiné varianty mohou zahrnovat omezení úrovně ochrany kapitálu ze 100% na nižší - např. 90%, 80% nebo 50%. To umožní ponechat více zbylých peněz na nákup binárních možností, což povede k vyššímu potenciálu návratnosti. Vzhledem k tomu, že to přichází na úkor snížené ochrany kapitálu, měli byste tuto kombinaci nakonfigurovat podle vlastního chuti k riziku.

Podskupina výše uvedeného je rozložení zbytkových peněz na více binárních opcí na různé nesouvisející podkladové akcie.Tím se zvyšuje návratový potenciál, neboť alespoň jedna (nebo několik) binárních možností na různých podkladech může poskytnout vyšší návratnost. Měli byste však být opatrní ohledně vysokých transakčních nákladů, které mohou přinést zisky.

Možnosti obchodování se spoustou a nemusí se vždy dostat přesný počet možností požadovaných pro výpočet. Nevědomí investoři se dostanou do tendence kupovat vysoce rizikové varianty za vysokou cenu, což často vede k žádné návratnosti. I když se kapitál zdá být chráněn, příležitostné náklady na kapitál vede ke ztrátě. Skrytá inflace kombinovaná s příležitostnými náklady snižuje reálnou hodnotu kapitálu nad investiční horizont.

Možnosti Bottom Line

jsou často vnímány jako nástroje s vysokým rizikem, ale jejich účinné využívání, s důkladným zvážením a správnými kombinacemi, může přinést lepší výnosy. Investice chráněné kapitálem s využitím binárních možností mohou snadno vytvářet jednotlivci samostatně. Nabízejí vyváženou a účinnou alternativu rizikových akcií a vzájemných fondů, jelikož investice do těchto fondů často vedou ke ztrátám kapitálu.