Pravidlo Volcker má velmi malý dopad na většinu individuálních investorů. Má spíše dopad na velké banky a jiné finanční instituce tím, že jim brání v tom, aby se účastnili určitých majetkových obchodních činností, které považují federální regulátoři za riskantní. Pravidlo Volcker bylo přijato jako součást zákona Dodd-Frank v důsledku finanční krize v roce 2008. Pokouší se omezit míru rizika přijatého velkými finančními institucemi, aby zabránila dalšímu finančnímu kolapsu. Pravidlo Volcker se zaměřuje na oddělení divizí spotřebitelských úvěrů od investičních divizí za účelem zvýšení transparentnosti a snížení rizika pro celkový bankovní systém.

Instituce ovlivněné pravidly

Pravidlo Volcker má dopad na banky, které mají přístup k diskontním oknům Federálního rezervního systému a dalším typům státní podpory. Diskontní sazba Federálního rezervního fondu je dostupná komerčním bankám a jiným depozitním institucím. Poskytuje pro tyto instituce diskontní sazbu, která si půjčuje peníze a uvolňuje případné emise likvidity nebo požadavky na kapitálové rezervy. Finanční instituce dostaly dlouhou dobu, aby se dostaly do souladu s pravidlem Volcker. Většina tohoto pravidla vstoupila v platnost v roce 2015. Banky musí mít zavedeny programy souladu, aby zajistily dodržování ustanovení zákona Volcker.

- <->

Činnosti zakázané pravidlem

Pravidlo Volcker obecně zakazuje finančním institucím, aby se na vlastní účty účastnili krátkodobého vlastního obchodování s cennými papíry, deriváty, futures, opce a komoditami. Zákazníci bank se mohou na těchto aktivitách stále věnovat. Banky však nemohou být hlavou svých vlastních obchodních účtů. Obchodní účty jsou definovány v Pravidle jako účty, jejichž hlavním účelem jsou krátkodobé tržby nebo zisky z krátkodobých cenových pohybů. Rozsah tohoto pravidla není jasný, pokud jde o dlouhodobější investice.

Pravidlo dále zakazuje těmto institucím vlastnit, sponzorovat nebo mít určité vztahy se zajišťovnými fondy, fondy soukromého kapitálu a jinými investičními prostředky, známými jako kryté finanční prostředky. Nemohou financovat tyto typy finančních prostředků. Banky nemohou být generálními partnery, řídícími členy nebo správci krytých fondů. Banky nemohou sdílet podobná jména s kryté finanční prostředky.

Výjimky z pravidla

Existují výjimky z ustanovení pravidla Volcker, pokud jde o obchodní aktivity a sponzorování krytých finančních prostředků. Banky jsou osvobozeny od Pravidla pro obchodování s vládními cennými papíry v souvislosti s tvorbou trhu nebo upisováním, pokud tyto aktivity nepřekračují krátkodobý požadavek zákazníků, obchodování jménem zákazníků a obchodování kteroukoli pojišťovnou ve prospěch pojišťovna.Finanční instituce se mohou dále účastnit zajišťovacích činností, které snižují riziko.

Banky věřily, že zajišťování rizika by umožnilo činnosti známé jako zajišťování portfolia, ale federální regulátoři upravili jazyk pravidla po masivních ztrátách, které utrpěl J. P. Morgan v fiasku v londýnském velrybě. Tržní činnosti ve prospěch zákazníků jsou stále povoleny. Tržní činnosti zahrnují nákup, držení a prodej cenných papírů a jiných finančních nástrojů v očekávání potřeb zákazníků. Tyto činnosti slouží ke zvýšení likvidity trhů.

Banky mohou za určitých okolností sponzorovat zajišťovací fondy nebo soukromé kapitálové fondy. Mohou sponzorovat finanční prostředky, pokud nabízejí důvěryhodné, fiduciární nebo investiční poradenské služby a fond je tvořen v souvislosti s těmito činnostmi. Banky mohou mít ve fondu pouze investici typu de minimis nebo typu osiva. Pokud banka vytvoří fond, musí usilovat o to, aby investoři nezdružili svou investici. Po uplynutí jednoho roku nesmí být vlastnictví banky více než 3% fondu. Fondy musí dále splňovat omezení oddílů 23A a B týkající se přidružených transakcí. Tato omezení brání bankám poskytovat půjčku do fondu nebo nakupovat aktiva z fondu. To vytváří velké omezení, jak mohou banky spolupracovat s jakýmkoli fondem, který mohou vytvářet. Mnoho bank považuje podmínky zákona Volcker za nákladné a nákladné, pokud jde o větší dodržování předpisů.