Navrhované nové pravidlo ministerstva práce (DOL) automaticky zvýší všechny finanční profesionály, kteří pracují s důchodovými plány a účty na svěřenecký statut, který je dokonce vyšší než ten, který učinila burza cenných papírů a burzy Komise (SEC) pro registrované investiční poradce (RIA). Toto pravidlo bude pro poradce mnohem obtížnější pracovat na základě komisionářů a zvýhodní ty, kteří pracují pouze na základě poplatků. Nicméně není jasné, jak tato legislativa ovlivní robo-poradce, kteří provádějí automatizované služby v oblasti správy investic a správy portfolia pro klienty.

-

Rise of Robo-Advisors

Digitální technologie pokročila až do okamžiku, kdy počítače dokázaly provádět rutinní úkoly správy investic, jako je rebalancování portfolia, zprůměrování nákladů v dolaru a vybírání daňových ztrát. Tyto automatizované programy dokáží klientům dosahovat stále více sofistikovaných úkolů a v určitém bodě budou s největší pravděpodobností schopny udržovat komplexní strategie správy portfolia, které v současné době vyžadují zásah člověka. Tento pokrok v oblasti technologií představuje pro regulátory velkou výzvu, stejně jako pro lidské poradce, kteří často nabírají svým klientům mnohem víc, než je jejich automatizovaná konkurence, která jim poskytuje podobný soubor služeb. (Další informace naleznete v části

Nezodpovězené otázky Koncept fiduciáře, jak je napsán v zákoně DOL, nyní narážejí na rostoucí nedostatek lidského zásahu v robo-poradní aréně. Hlavní otázky, které zde vycházejí, se týkají toho, kdo je nakonec zodpovědný za akce těchto programů. Je to osoba, která program napsala, a musí být tato osoba licencována? Nebo je to osoba nebo firma, která vlastní program, a pokud ano, kolik nebo kolik z nich musí být licencováno? A kdo bude zodpovědný, pokud klient otevře IRA na zcela automatizovaném základě a program ztratí peníze v důsledku tržních podmínek? Znamená to porušení definice fiduciáře, jak je stanoveno v pravidle DOL? Jedná se o otázky, které musí být zodpovězeny dříve, než budou moci regulátoři pokračovat, a to může chvíli trvat a pár soudních bitvách, aby přesně zjistilo, jak se to vytraví. - 9 -> Upside for Robo-Advisors

Bez ohledu na to, jak se tento problém vyvíjí, je zřejmé, že robo-poradci budou nakonec profitovat z pravidla DOL, protože fiduciární povinnost může u mnoha poradci pokračovat v práci pro komise. To zase povede náklady na finanční poradenství až do okamžiku, kdy investoři s malou IRA nebo kvalifikovanou bilancí plánu nemají kam se obrátit, s výjimkou robo-poradců, kteří budou moci automatizovaně poskytovat omezené rady.(999) Nedávná zpráva společnosti Morningstar Inc. odhaduje, že toto hnutí by mohlo robo-poradcům přinést část částky 250 až 600 miliard dolarů spravované aktiva, které mohou plynout od lidských poradců, které by jim pak mohly poskytnout roční příjmy ve výši 16 až 40 miliard dolarů, které budou muset být dlouhodobě ziskovým subjektem. Může však být také možné použít robo-poradce k vytváření obchodních algoritmů, které jsou vždy zcela v souladu s pravidly DOL bez ohledu na tržní podmínky nebo okolnosti klienta a bez možnosti lidské chyby. Většina z těchto programů již pro jejich obchodování využívá nízkorozpočtové indexové fondy, které budou s regulačními orgány dobře. (Pro více informací viz: Proč poradci by se měli obejmout jako fiduciáři

.)

A protože robo-poradci mohou poskytovat škálovatelné služby velkému množství klientů najednou, poradci, kteří tyto programy viděli jako svou konkurenci může být moudré získat nebo použít pro své praktiky. Mnoho firem zabývajících se finančními službami a makléři v minulém roce získalo robo-platformy a zdá se, že koncepce spojení s nimi je nad pojmem "konkurenční poradce". Poradci, kteří jsou schopni používat automatizované platformy k obsluze svých zákazníků s nízkou bilancí, mohou být schopni těžit z nadcházejících změn. Zákazníci, kteří jsou propuštěni svými lidskými poradci, se mohou dostat do maloobchodních firem, které mohou nabídnout kombinaci lidských a automatizovaných služeb a mnoho klientů mladších generací již tuto kombinaci hledá. Poradci, kteří jsou schopni přizpůsobit se novým regulačním změnám a poskytnout sadu bezproblémových digitálních služeb podporovaných osobním kontaktem, se mohou dostat do pozice, aby využili budoucích trendů v podnikání a dlouhodobého růstu svých postupů.

Spodní hranice Federativní pravidlo ministerstva práce bude mít dalekosáhlý dopad na komunitu pro plánování důchodového zabezpečení a zůstává přesně vidět, jak se tato legislativa projeví v nadcházejících měsících. Ale robo-poradci se zdá být připraveni těžit z těchto právních předpisů v několika ohledech, ačkoli existuje mnoho otázek, které ještě mají být zodpovězeny ohledně jeho regulace. (Více viz: Přehled Robo-Advisors a Fiduciary Law

.