Investoři, kteří jsou blíže odchod do důchodu nebo ti, kteří jsou riskantnější, mohou chtít držet dluhopisy ve svých portfoliích. Dluhopisy nabízejí nízkou volatilitu a stálý zdroj příjmů z výnosů. Dluhopisy lze také využít k diverzifikaci portfolia, které obsahuje akcie. Dluhopisy však nejsou bez rizika.

Jedním z hlavních problémů investora dluhopisů v roce 2016 je riziko úrokových sazeb. Federální rezervní banka uvedla, že pravděpodobně zvýší úrokové sazby na konci roku 2015 nebo počátkem roku 2016. To by mohlo mít negativní dopad na ceny dluhopisů, které mají inverzní vztah s cenami úrokových sazeb. S rostoucími úrokovými sazbami klesají ceny dluhopisů.

Dluhopisy s delší splatností jsou pravděpodobněji ovlivněny zvýšením úrokových sazeb než dluhopisy s kratší dobou splatnosti. Také trh může již do jisté míry již zvýšit úrokové sazby. V závislosti na tolerancích investorů k riziku je k dispozici několik dluhopisových podílových fondů.

Index celkového dluhopisového trhu Vanguard Akcie pro investory do akcií

Vanguard Index celkových dluhopisů Index akcií investorů poskytuje širokou expozici vůči dluhopisům ve Spojeném království. Fond investuje své aktiva přibližně o 30% do firemních dluhopisů a 70% do státních dluhopisů amerických států s různými splatnostmi. Fond je navržen tak, aby sloužil jako držitel jmění pro portfolia.

Fond má $ 147. 9 miliónů spravovaných aktiv (AUM) s výnosem 2,2% od října 2015. Portfolio fondu má 7 747 dluhopisů s efektivní splatností 8 let a průměrnou dobou trvání 5,8 roku. Má poměr nákladů 0,2%, což je o 76% nižší než srovnatelné fondy. Vanguard je známý tím, že má některé z nejnižších poměrů nákladů v průmyslu.

Více než 43% podílů fondu tvoří státní a vládní dluhopisy. Následně následuje 20% vážení vládních hypoték krytých cenných papírů (MBS). Fond má v průmyslových podnicích 16,1%. Pro členění podle splatnosti má fond 37% svých podílů se splatností od pěti do 10 let. Druhé nejvyšší vážení je 23,9% u dluhopisů se splatností od jednoho do tří let.

Fond DoubleLine Total Return Bond Fund

Fond DoubleLine Total Return Bond Fund se zaměřuje především na MBS. Toto riziko je do jisté míry kompenzováno přidělením státních dluhopisů s krátkou splatností. Fond spravuje Jeffrey Gundlach, který je široce považován za jednoho z nejvíce kvalifikovaných správců dluhopisových fondů.

Fond má ve společnosti AUM 50 miliard dolarů, z toho 1 977 podílů od listopadu 2015. Dluhopisy mají nízkou durace 3 51 s váženou průměrnou splatností 5,2%. Fond má přiměřený hrubý nákladový poměr 0,47% pro podíly investorů na fondech.Fond dosahuje kolem 3,76%. Ve třetím čtvrtletí roku 2015 překonala fond DoubleLine Total Return Bond svůj referenční index o 1,49%, což je značná částka pro dluhopisový fond.

Největší příděl je pro agentury přes 27,5%. Následně následují nehmotné závazky z MBS a agregované hypoteční zástavy ve výši 22,3%.

Fidelity Total Bond Fund

Fond Fidelity Total Bond Fund investuje nejméně 80% svého portfolia do dluhových cenných papírů všech typů. Rozděluje své aktiva do všech typů dluhopisů, včetně investičních cenných papírů s vysokým výnosem a cenných papírů s pevným výnosem s rozvíjejícím se trhem. Nejméně 20% majetku fondu je přiděleno dluhopisům nižší kvality s vyšším rizikem a vyššími výnosy. Fond se zabývá obchodováním s deriváty, což mu umožňuje získat větší pákový efekt. Mezi tyto deriváty patří swapy, opce a futures. Derivativní obchodní deriváty mohou pro fond představovat vyšší riziko.

Fond má ve společnosti AUM 22 miliard dolarů, s výnosem 2,96%. Má také úctyhodný nákladový poměr 0,45%. Průměrná vážená splatnost dluhopisů je 7,6 roku s dobou trvání 5 33 let. Fond vykazoval od října 2015 v porovnání s referenčním indexem přibližně o 75 bazických bodů (bps). Fond má nízkou směrodatnou odchylku 3 03 a Sharpeovu hodnotu 0,62.

T. Rowe Price Floating Rate Fund

T. Rowe Price Floating Rate Fund se zaměřuje na půjčky s pohyblivou sazbou a dluhové cenné papíry. Mnohé z těchto dluhopisů mají dluhopisy a jsou proto riskantnější. Cenné papíry s pevným výnosem jsou často vydávány v souvislosti s rekapitalizací, akvizicemi a odkupy pomocí pákového efektu. Tyto typy úvěrů a dluhopisů mohou mít podstatně větší volatilitu. Na druhou stranu, investice s pohyblivou úrokovou sazbou mohou do větší míry ji zamezit zvýšením úrokových sazeb.

Fond má aktiva ve výši 580 milionů dolarů s výnosem 3,81% z listopadu roku 2015. Má vyšší nákladový poměr 0,6%, pravděpodobně kvůli aktivnějšímu řízení fondu. Přibližně 76% majetku fondu je investováno do domácích dluhopisů, u zahraničních dluhopisů je více než 16%. Fond má beta verzi 0,14, což je srovnatelné se S & P 500.

Více než 36% dluhopisů v portfoliu má rating B. Fond s pohyblivou úrokovou sazbou T. Rowe má velmi nízkou průměrnou váženou dobu trvání 0,4 roku s průměrnou váženou splatností 4,94 roku. Nízká doba trvání ukazuje, že fond má velmi nízké úrokové riziko. Přesto má fond větší dopad na pokles celkového akciového trhu kvůli dluhům nižší kvality, které drží.

Vanguard Krátkodobý dluhopisový index Fond Akcie pro investory

Vanguard Short-Term Bond Index Akcie investorů jsou další možností pro investory, kteří se obávají rizika růstu úrokových sazeb. Fond se zaměřuje na dluhopisy s investičním stupněm se splatností od jednoho do pěti let. Kvůli krátkým splatnostem je výnos poměrně nízký na úrovni 1,2%. To lze očekávat, protože krátkodobé dluhopisy mají obecně nižší výnosy.

Fond má 42 milionů dolarů v AUM s velmi nízkým nákladovým poměrem 0,2% od listopadu 2015. Portfolio fondu má průměrnou účinnou splatnost 2,8 let s průměrnou dobou trvání 2,7 roku. Nízká doba trvání znamená nižší úrokové riziko. Více než 66% podílů fondu je v amerických státních pokladnách.