a:

Podílové fondy mají ve srovnání s jinými druhy společných investic, jako jsou zajišťovací fondy, velmi přísná pravidla. Ve skutečnosti Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) zavedla ještě v říjnu roku 2016 ještě větší regulaci o podílových fondech peněžního trhu. To znamená, že vzájemné fondy by neměly být předmětem větší regulace.

Aktuální nařízení SEC pro podílové fondy

Od října 2015 jsou SEC velmi přísně regulovány. Komise kontroluje dodržování vzájemných fondů prostřednictvím zákona o investičních společnostech z roku 1940. Kromě toho existují další pravidla a předpisy od federální vlády uložené na podílové fondy.

Zákon o cenných papírech z roku 1933 vyžaduje, aby investoři obdrželi konkrétní informace o cenných papírech nabízených vzájemnými fondy k prodeji na veřejných trzích. Zákon rovněž chrání investory proti podvodům a dezinformacím v prodeji cenných papírů podílovým fondem. Zákon o cenných papírech z roku 1934 skutečně vytvořil SEC a dává komisi pravomoc nad celým odvětvím cenných papírů.

Tyto různé zákony a výsledné předpisy společně s dozorem SEC představují pro investory vzájemných fondů mnoho výhod. Za prvé, dají investorům transparentnost. Veškeré informace o držení podílových fondů jsou veřejně přístupné, aby investoři mohli rozumět jejich investicím. Pravidla také poskytují investorům likviditu. Akcie podílových fondů jsou zajištěny denní likviditou v tom případě, že je fondem požadován odkup investičního fondu v den obchodování investora.

Od podílového fondu je rovněž požadováno, aby jeho audity provedené s ohledem na přesnost. Tento auditovaný výsledek dává investorům pocit bezpečí, že výnosy fondu jsou pravdivé. Předpisy poskytují investorovi bezpečnost. Pokud například fond zmizí, jeho akcionáři mají právo na částku hotovosti, která se rovná jejich vlastnictví fondu. Alternativně, pokud je fond na pokraji vyloučení z činnosti, může jeho správní rada nahradit správce fondu.

Nové Pravidla a pravidla SEC pro podílové fondy

V červenci 2014 SEC vydala nové předpisy o podílových fondech peněžního trhu, které vstoupí v platnost v roce 2016. Podle těchto nových pravidel zůstávají fondy peněžního trhu být k dispozici jak pro maloobchodní, tak i institucionální investory a pokračovat v transakci čisté hodnoty aktiv (NAV).

Po zavedení těchto nových pravidel však mohou nevládní fondy peněžního trhu realizovat odkupní poplatek nebo zastavit odkupy, pokud likvidita fondu klesne pod určité limity. Navíc podle těchto nových předpisů SEC budou k dispozici investorům, kteří nejsou považováni za korporace nebo jiné typy organizací, za primární a maloobchodní fondy měnového trhu.

Kromě toho nebudou institucionální investoři k dispozici fondy peněžního trhu pro primární a maloobchodní fondy. Institucionální investoři mohou investovat do vládních i institucionálních fondů peněžního trhu. Oba mají plovoucí čtyři desítkové hodnoty NAV a ne pevnou částku $ 1 NAV.