Bylo to v dubnu 1927. Calvin Coolidge byl prezidentem a pozoruhodnými událostmi, které tvrdošíjští historici nebo fanoušci baseballu mohou vzpomenout, jsou italští anarchisté Saccho a Vanzetti, kteří obdrželi rozsudky smrti a Babe Ruth udeří první jeho 60 domů - jeden sezónní rekord v té době. Pro investory se třetí událost v dubnu 1927 ukázala stejně důležitá a daleko výhodnější: debut amerických depozitních příjmů (ADR).

- ADR představuje vlastnictví akcií v zahraniční společnosti, ale může být zakoupeno a prodáno stejně jako jakákoli americká akcie, což investorům umožní diverzifikovat své portfolio se zahraničními aktivy, ale vynechat potíže zahraničního makléřství účet. Zvuk zajímavý? Zjistěte, jak tyto cenné papíry fungují a co mohou přidat do vašeho portfolia.

Výhody ADR Investování

Některé přínosy investice do ADR jsou jasné. Za prvé, mnoho mezinárodních trhů, zejména rozvíjejících se trhů, má vyšší míry růstu HDP než Spojené státy nebo Evropa. Zatímco americké akcie ve vašem portfoliu mohou stagnovat, držení několika ADR má potenciál poskytnout vám solidní výnosy během poklesu na domácím trhu. Váš zprostředkovatel a finanční média vždy obhajují diverzifikaci; ADR představují skvělou cestu k diverzifikaci vašeho portfolia.

Další výhodou, kterou investoři mohou prostřednictvím ADR investovat, je příznivá měnová konverze pro dividendy a další rozdělení peněz. Například pokud vlastníte akcie evropského alternativního řešení sporů a euro je vůči dolaru silné, zvýšení dividend bude mnohem výhodnější, protože výplata dividend musí být převedena na dolary.

Nejvíce zřejmý přínos ADR spočívá v tom, že činí mezinárodní společnosti, které by investoři obvykle museli zaplatit prémii za (nebo možná vůbec nekupovat) za přístupnější. Chcete-li koupit 100 akcií Petrobras, brazilského ropného obra, stačí, když zavoláte svého makléře nebo se přihlásíte na váš online účet zprostředkování. Není třeba najít vzdáleného příbuzného žijícího v Brazílii, který by pro vás mohl vykonávat obchod.

Krádeže a úskalí

Jako kupci se s ADR zaobíráme jako s jinými nákupy cenných papírů: chceme profitovat. Problémy však mohou vzniknout u nežádoucích účinků, které nejsou vždy důsledkem vnitrostátních zásob. Využijeme geopolitický konflikt v roce 2008, abychom vyzdvihli potenciální nebezpečí. Řekněme, že vlastníte některé podíly ruského ropného ADR a sousední země Gruzínská armáda klepá pár stovek kilometrů potrubí. Jakkoli se zdá, tento scénář by mohl nastat, zejména v rozvojovém národě. Totéž platí pro politické nepokoje.Pravděpodobně je nejlepší identifikovat diktátory a neinvestovat do společností založených v národech, které ovládají tito vůdci, neboť tyto země jsou náchylnější k politickým sporům.
Vaše investice do ADR samozřejmě podléhají některým ze stejných rizik jako vaše domácí investice, včetně úvěrového, měnového a inflačního rizika. Ty by měly být zohledněny bez ohledu na stav trhu. Tam jsou některé trhy, takový jako Austrálie a Kanada, kde místní měny jsou vázány přímo k cenám komodit. Pokud se zrychlí zlato nebo ropa, přispěje to ke zvýšení těchto měn. Samozřejmě, když tyto komodity spadnou, měny spadají do tandemu. Je to jen další faktor, který musí investor vzít v úvahu.

Na trzích v USA existují úrovně ADR. Například ADR úrovně I obchoduje přes přepážku a jako taková je vysoce spekulativní. Tyto akcie pravděpodobně nejsou likvidní, a co je horší, informace o společnosti jsou málo. Mějte na paměti, že mnoho zemí nevyžaduje, aby jejich veřejné společnosti vykazovaly výsledky čtvrtletně, jako to dělá USA. Pro lepší nebo horší situaci jsou otázky úrovně I nejrychleji rostoucím segmentem trhu s ADR, jak uvádí Bank of New York Mellon.

Přemýšlejte o nákupu čínské solární společnosti, která obchoduje 20 000 kusů denně za 1 dolar. 50? Pravděpodobně je nejlepší počkat na to, aby absolvoval na Nasdaq nebo NYSE. Úrovní II a III ADR jsou tam, kde investoři chtějí být. Jedná se o ADR, které obchodují na významných burzách v USA, a musí dodržovat stejné obecné pravidla pro podávání zpráv a předpisy SEC jako společnosti se sídlem v USA.

Daňová léčba nežádoucích účinků

Daňové zacházení s ADR ze strany IRS je obecně stejné jako u tuzemských investic. Investoři podléhají stejným kapitálovým ziskům a daním z dividend ve stejných sazbách. Tam je trochu twist, nicméně: mnoho zemí bude zadržet daně z vyplacených dividend. Zatímco americký investor musí platit daň z příjmu z čisté dividendy v USA, částku zahraniční daně může investor uplatnit jako odpočet daně z příjmů nebo nárok na daň z příjmu v USA. Investoři se vyzývají, aby se poradili s profesionálními daňovými nebo investičními poradci, aby se ujistili, že zaznamenávají (a platí daně) své investice do ADR správně.
Závěr

Investoři by měli hledat za hranicemi USA, aby diverzifikovali a maximalizovali výnosy. Mnoho investorů zcela ignoruje třídu aktiv v cizích kapitálech, což není pro jejich portfoliu prospěšné. ADR jsou jedním ze způsobů, jak diverzifikovat vaše portfolio a pomoci vám dosáhnout lepší návratnosti, když je trh USA v propadu.