Přestože fondy s cílovým datem byly pojmenovány jako investiční a zapomenuté nástroje mnoha poradci, jeden z fondů nebude schopen uspokojit potřeby všech investorů. Zatímco koncept je populární, řada kritiků poukázala na to, že ti, kteří v roce cílového data skutečně nebudou odejít do důchodu, budou mít často špatně přidělené prostředky příliš agresivně nebo příliš konzervativně, až přestanou pracovat.

Některé fondy s cílovým datem, které dozrávají ve stejnou dobu, mají v nich velmi odlišné úrovně a typy rizik. Tyto faktory vedly k vytvoření nového typu fondu cílového data, který přesně odpovídá investičním cílům, toleranci rizik a časovým horizontům konkrétní skupiny investorů. (Pro související čtení viz: Jaký cílový den mohou prostředky investovat. )

Jak pracují

Prostředky na vlastní cílové datum jsou kolem 10 let a velmi se podobají jejich předem připraveným návrhům a účelům. Oba jsou navrženy tak, aby fungovaly spíše jako růstové nástroje při jejich prvním vydání a pak se stávají čím dál konzervativnější, když přistupují k cílovým datům. Pak se oba druhy fondů zaměřují na to, že kurz zůstávají a zajišťují proti inflaci. (Další informace naleznete v části Údaje o cílových datech .

Rozdíl spočívá v tom, kdo rozhoduje o tom, jak jsou prostředky vnitřně strukturovány. Tradiční fondy s cílovým datem vytváří fondová společnost a jeho portfolio manažeři určují počáteční a konečné rozdělení aktiv a kolik a jak rychle se budou časem měnit.

Vlastní zdroje cílového data jsou navrženy klientem, který je ve většině případů správcem plánu důchodu společnosti. Správce se rozhodne, jaké cenné papíry nebo prostředky půjde do fondu cílového data, a jak rychle se tato alokace změní, stejně jako to, na co se změní. To umožňuje, aby fond splňoval specifické potřeby a okolnosti účastníků plánu tak, aby se prostředky na cílové datum cookie-cutter nemohly shodovat.

Správce plánu nebo jiný rozhodovací orgán může také diktovat výdaje a plynulý postup strategie pro přerozdělování fondu tak, aby prostředky mohly být přerozděleny měsíčně nebo čtvrtletně namísto ročně, jako je verze komerčně zabalená. (Více viz: Cílový denní prostředky: Populární, levnější než někdy .)

Zákon o důchodové ochraně z roku 2006 umožnil správcům penzijního připojištění umístit příspěvky zaměstnanců, kteří byli automaticky zapsáni jejich penzijní plány do fondů s cílovým datem, které měly být splatné v roce, který se blíží předpokládaným dnem odchodu do důchodu.Ale mnohé z těchto prostředků, které byly blízké jejich cílovému roku, byly ještě v roce 2008 silně investovány do akcií a následně se během rozpadu trhu dostaly docela beaty. (Pro související čtení viz: Co jsou vlastními cílovými datovými fondy? )

Poté mnoho administrátorů plánů stále oceňovalo jednoduchost vlastní koncepce cílového data, ale učinila krok k přizpůsobení finančních prostředků úsilí snížit riziko a plnit své svěřenské povinnosti. Tímto způsobem společnost, která zaměstnává především starší pracovníky, může navrhnout fond s cílovým datem, který je zpočátku vážněji zatěžován dluhopisy nebo jinými nabídkami s pevnými výnosy než akciemi, zatímco společnosti s mladšími pracovními silami mohou navrhnout fond s větším potenciálem růstu po dlouhou dobu -období.

Klienti a klady

Přizpůsobené zdroje cílového data jsou samozřejmě nadřazené jejich veřejně vydaným protějškům, neboť mohou být přizpůsobeny konkrétní skupině investorů. Tato flexibilita může vyloučit řadu standardních stížností týkajících se těchto fondů, jako jsou nesprávné data dozrávání a špatné přidělování portfolia.

Personalizované fondy mohou mít také svobodu ponořit se do alternativních investic, jako jsou ropné a plynové nemovitosti, private equity a hedgeové fondy. Ale tato svoboda přichází za cenu; úspory z rozsahu vyžadují mnoho přizpůsobených cílových finančních prostředků, které si mohou účtovat vyšší výdaje než komerční fondy, a pouze si je mohou dovolit pouze větší zaměstnavatelé, kteří mohou investovat obrovské částky (asi 100 milionů dolarů nebo více). (Pro více informací, viz: Proč byste měli mít strach z cílů fondu .)

Ti, kteří se na vlastní trase budou muset buď spravovat tento fond přímo, nebo outsourcovat úkol profesionálům, může samozřejmě zvýšit náklady fondu ještě vyšší.

Ale na rozdíl od populární mylné představy, tyto fondy obvykle nezvyšují fiduciární riziko administrátora plánu a nejsou příliš obtížné budovat a udržovat za předpokladu, že správci plánu mají přiměřené množství odborných zkušeností. ( > Finanční prostředky pro cílené datumy umožňují klientům, jako např. Sponzorům penzijního plánu, diktovat alokaci, klouzat cesta a konkrétní datum dozrávání fondu. Průzkum Aon Hewitt z roku 2013 ukázal, že používání fondů s cílovým datem na míru rychle roste mezi sponzory fondů. Přestože je budoucnost těžko předvídatelná, je pravděpodobné, že lze předpokládat, že přizpůsobené TDF se stanou trvalým nástrojem finančního trhu alespoň pro sektor penzijního plánu. Další informace o finančních prostředcích přizpůsobených cílům naleznete na stránkách společnosti Morningstar na adrese www. Jitřenka. nebo kontaktujte svého finančního poradce. (Pro související čtení viz:

Vzájemné fondy, které se obvykle nacházejí v penzijních plánech

.)