a:

Fondy peněžního trhu byly vytvořeny v sedmdesátých letech, aby poskytly možnost koupit "skupinu" cenných papírů, které obvykle poskytují vyšší výnosy než úročené bankovní účty, přičemž předpokládají podstatně nižší riziko než typické investice do akcií. Produkt se rychle stal populární a v roce 2015 Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) uvedla, že je více než 2 dolary. V těchto fondech peněžního trhu byly investovány 9 bilionů aktiv.

Fondy peněžního trhu obvykle investují do státních cenných papírů, depozitních certifikátů, komerčních papírů společností a dalších vysoce likvidních cenných papírů s nízkým rizikem. Prostředky se snaží udržet čistou hodnotu aktiv (NAV) na konstantě 1 dolar za akcii, takže obvykle jen jejich výnosy kolísají. Straty investorů v těchto vozidlech jsou poměrně vzácné, ale nemožné. Aktiva na peněžním trhu na akcii může klesnout pod hodnotu 1 USD, pokud její investice dosahují mimořádně špatně.

Na rozdíl od vkladového účtu peněžního trhu v bance nejsou fondy peněžního trhu federálně pojištěny, ale jsou regulovány SEC podle zákona o investičních společnostech z roku 1940. Tato nařízení zakazují, aby fondy peněžního trhu získaly jakákoli investice, která není krátkodobá, což znamená, že fond peněžního trhu může obdržet celou jistinu a zájem ve lhůtě 397 dnů. Investice na peněžním trhu musí mít také minimální úvěrové riziko a musí být vysoce hodnocené nebo shledány jako srovnatelné s kvalitními cennými papíry.

Existuje několik základních typů fondů peněžního trhu a každý zahrnuje různé druhy investic.

U. S. Treasury Funds

Jak název napovídá, fondy Spojeného království investují do fondů státní pokladny. Nabízejí nižší výnosy než jiné fondy peněžního trhu, ale nabízejí také nejnižší riziko. Dále jsou osvobozeny od daně. Prostředky státní pokladny jsou vhodné pro investory s nízkou tolerancí vůči riziku, kteří chtějí zvýšit o dvě procenta více než vydělávají na úročím bankovním účtu.

U. S. Vládní a agenturní fondy

U. Státní vládní a agenturní fondy investují do dluhopisů a směnek federálních vládních agentur, které jsou zaručeny státní pokladnou a kongresem Spojených států. Některé investují také do zahraničních trhů, rozvíjejících se trhů a cenných papírů spojených s hypotékami. Tyto fondy jsou mírně rizikovější než fondy Spojeného království, ale nabízejí i mírně vyšší výnosy. Stejně jako fondy Spojeného království, jsou osvobozeny od daně.

Diverzifikované zdanitelné fondy

Diverzifikované zdanitelné fondy investují do komerčního papíru obchodních společností Spojených států a zahraničních společností. Některé investují také do vkladů vydaných zahraničními bankami. Diverzifikované zdanitelné fondy jsou riskantnější než mnoho jiných fondů peněžního trhu, ale mají také vyšší výnosy.Jak naznačuje název, jejich příjem je zdanitelný.

Bezcelní fondy

Bezcelní fondy investují do krátkodobých cenných papírů osvobozených od daní místních a státních vlád. Tyto prostředky jsou přirozeně osvobozeny od federálních daní. Mohou být docela složité. Některé z nich například neinvestují mimo jeden stát. Jsou také nejrizikovějším druhem podílových fondů. Bezúplatné fondy jsou nejvhodnější pro investory ve vyšším daňovém pásmu nebo pro ty, kteří žijí ve státech s vysokými daňovými sazbami.

Bottom line

Zatímco fondy peněžního trhu jsou bezpečné, jejich dlouhodobé výnosy jsou nižší než výnosy z dluhopisů a podstatně nižší než výnosy z akcií. Jako takové jsou fondy peněžního trhu typicky využívány jako místo k ukládání hotovosti, a to buď investory a instituce, když čekají na investiční příležitosti, nebo starší investoři, kteří si cenějí bezpečnost nad růstem.