a:

Provozní část výkazu peněžních toků porovnává čisté výnosy a peněžní toky přidáním zpětných nákladů a peněžních prostředků vytvořených změnami pracovního kapitálu. Zvýšení oběžných aktiv a snížení běžných závazků se považují za použití peněžních prostředků, které tlačí peněžní toky z provozní činnosti vzhledem k čistému zisku. Aby se vytvořila strategie, která zabraňuje poklesu peněžních prostředků z provozu, by se podniky měly zaměřit na maximalizaci čistých příjmů a optimalizaci poměrů účinnosti.

Výkaz peněžních toků začíná čistým výnosem, který se rovná zisku vykázanému ve výkazu zisku a ztráty. Jako první záznam výkazu peněžních toků je klesající čistý výnos hlavním faktorem, který způsobuje pokles peněžních toků z operací z jednoho období do druhého. Čistý příjem odráží tržby a náklady podniku v daném období a poskytuje investorům obraz o provozní výkonnosti společnosti.

Pokles prodeje nebo komprese marže má negativní dopad na ziskovost. Prodej může být negativně ovlivněn měnícími se ekonomickými podmínkami, ztrátou cenové síly, načasováním v rámci životního cyklu výrobku nebo špatným provozním provedením. Tyto posuny lze připsat klesajícímu agregátnímu poptávce v ekonomice, vstupu nových konkurentů nebo neefektivní prodejní a marketingové činnosti. Komprese marže může nastat v důsledku výše zmíněné ztráty cenové síly, ačkoli to může být také přičítáno špatnému řízení nákladů interně.

Nejvýznamnějšími způsoby využití hotovosti z provozní činnosti jsou obvykle změny provozního kapitálu. Zvýšení a snížení některých krátkodobých aktiv a závazků se odráží ve výkazu peněžních toků. Růst aktiv nebo snížení pasiv z jednoho období do druhého představuje využití hotovosti a snižuje peněžní toky z operací.

Řízení pracovního kapitálu je hodnoceno poměry efektivnosti, jako je obrat zásob, nevyčerpané dny a splatné dny. Obrat obratu se vypočítá zjištěním poměru nebo prodeje v období do zásob na konci období. Nižší inventární obrat obvykle naznačuje méně efektivní správu zásob. Špatné řízení zásob rozšiřuje zásoby v rozvaze v kterémkoli daném okamžiku. Jedná se o použití peněz, které snižují peněžní toky z operací.

Dny prodeje vynikající měří, jak rychle společnost vybírá peníze od zákazníků. Tato metrika je vypočtena vynásobením počtu dnů v daném období poměrem pohledávek k prodeji úvěrů v daném období. Pokud se prodlužují dny v prodeji, indikují špatné postupy při výběru pohledávek.To vede k vyšším oběžným aktivům, což představuje využití hotovosti, která snižuje peněžní toky z provozních činností.

Nezaplacené splatné dny měří, jak rychle podniká své dodavatele. Vypočítá se vynásobením dnů v daném období poměrem splatných účtů k nákladům na výnosy v daném období. Když se splatné dny nezmění, čas, který společnost potřebuje na vypořádání se svými dodavateli, klesá. To snižuje účty splatné v rozvaze. Snížení krátkodobých závazků je použití peněz a tím se snižují peněžní toky z provozů.