a:

Peněžní tok z provozní činnosti se vypočítá přidáním čistého zisku, celkových nepeněžních nákladů a čisté změny pracovního kapitálu. Podniky mohou obvykle zvyšovat peněžní toky z provozních činností tím, že zlepšují čistý příjem prostřednictvím provozních výkonů nebo zlepšují efektivitu. Maximalizace peněžních toků je důležitým cílem v oblasti financování firem.

Čistý zisk je první řádkovou položkou v části provozní činnosti výkazu peněžních toků. Tato hodnota je převzata přímo z výkazu zisku a ztráty. Čistý zisk nebo čistý zisk se počítá odečtením provozních nákladů, úroků, daňových nákladů a ostatních neoperačních nákladů z celkových výnosů.

Růst ziskovosti lze dosáhnout růstem výnosů nebo růstem marže. Růst příjmů může být ovlivněn zlepšením podmínek na trhu, zaváděním nových produktů, prováděním nadprůměrné cenové politiky nebo prodejní a marketingovou činností. Rozšíření marží lze dosáhnout použitím pevných nákladů, zlepšením cenové politiky nebo racionalizací nákladů. Racionalizace nákladů zahrnuje komplexní přezkum administrativních, marketingových a vývojových nákladů a tato revize vede k vyloučení nákladů, které jsou buď nadbytečné, nebo neúčinné.

Podle všeobecně uznávaných účetních zásad zvyšují úpravy nepeňových nákladů, jako jsou odpisy, amortizace nebo náhrady na základě akcií, peněžní tok z operací ve vztahu k čistému zisku. Nicméně každá změna provozu, která vede k vyšším hodnotám pro tyto nepeněžní úpravy, má čistě neutrální dopad na peněžní toky z operací. Každá změna v úpravách pro nepeněžní výdaje je doprovázena stejnou změnou provozních nákladů v rozvaze, což nemá za následek žádnou čistou změnu cash flow z operací.

Podniky mohou zvýšit peněžní toky z operací tím, že zlepší ukazatele účinnosti, které ovlivňují změny pracovního kapitálu. Zvýšení krátkodobých závazků a snížení oběžných aktiv jsou považovány za hotovostní zdroje, což znamená, že vedou k vyššímu peněžnímu toku z operací.

Zvyšující se poměr obratu zásob znamená zlepšení správy zásob. Obrat zásob se vypočítá vydělením prodeje nebo nákladů na zboží prodávané zásobami. Vyšší obrat zásob ukazuje nízké zásoby v poměru k prodeji a stává se zdrojem hotovosti. Vylepšené postupy inkasa pohledávek vedou k prodloužení prodaných dnů, klesající pohledávky. Výnosy z nedovoleného prodeje jsou vypočteny vydělením pohledávek z celkového prodeje kreditu a vynásobením této hodnoty počtem dnů v daném období. Nižší prodejní dny znamenají, že společnost získává pohledávky rychleji, což je zdroj hotovosti.

Klesající pohledávky celkem v rozvaze vedou k nárůstu hotovosti z operací. Zvýšení nesplacených dnů ukazuje, že podnik je schopen prodloužit dobu sběru od dodavatelů. Splatné dny nesplacené jsou vypočteny rozdělením účtů splatných podle nákladů na prodej v daném období a poté vynásobením této hodnoty počtem dnů v daném období.

Rostoucí splatné dny se považují za pozitivní vývoj za předpokladu, že společnost nevytváří výpůjční náklady ani nenaruší dodavatelské vztahy. Vzhledem k tomu, že nezaplacené dny se zvyšují, zůstatky na rozvaze klesají (nebo rostou pomaleji než tržby) a stávají se zdrojem hotovosti. To zvyšuje peněžní toky z operací.