a:

Standardní odchylka měří vzdálenost v průměru v sadě datových bodů a poskytuje analytikům představu o odchylkách, které by mohly nastat. V oblasti financí se ve vztahu k investicím používá standardní odchylka k ilustraci volatility portfolia. Nejvíce pozoruhodné je, že směrodatná odchylka poměrně pomáhá při hodnocení vzájemných fondů.

Podílový fond obsahuje stovky cenných papírů v rámci svého "koše" investic. Investoři nakupují akcie koše, na rozdíl od nákupu všech cenných papírů pro své vlastní portfolia, jako způsob, jak diverzifikovat a snižovat náklady. Dokonce i ty nejlépe řízené a diverzifikované podílových fondů stále představují riziko a není zaručena návratnost. Investoři proto hledí na standardní odchylku měření ročních výnosů podílových fondů, aby určily stupeň kolísání, který může nastat od roku k roku. Podílové fondy s dlouhou historií důsledných výnosů vykazují nízkou směrodatnou odchylku. Fondy orientované na růst nebo na rozvíjející se trhy pravděpodobně vidí větší volatilitu a mají vyšší standardní odchylku.

Je důležité poznamenat, že směrodatná odchylka poukazuje pouze na rozptýlení ročních výnosů u podílových fondů, což nutně neznamená budoucí soulad s tímto měřením. Ekonomické faktory, jako jsou změny úrokových sazeb, mohou vždy ovlivnit výkonnost podílových fondů. Při posuzování rizika spojeného s podílovým fondem není směrodatná odchylka samostatnou odpovědí. Například standardní odchylka zobrazuje pouze konzistenci nebo nesoulad výnosů, ale neukazuje, jak dobře funguje fond vůči jeho benchmarku, který se měří jako beta.