nebo individuální zásoby. Odlišují se v jejich specifických přístupech k hodnocení investiční výkonnosti.

Cílem společnosti Sharpe je zjistit, jak dobře funguje investiční portfolio akcií ve srovnání s bezrizikovou investicí. Společnou referenční hodnotou, která představovala bezrizikovou investici, jsou státní pokladniční poukázky nebo dluhopisy USA. Sharpeův poměr vypočítává buď očekávanou nebo skutečnou návratnost investice pro investiční portfolio (nebo dokonce individuální kapitálovou investici), odečte návratnost investic bezrizikové investice a poté tento počet rozděluje standardní odchylkou pro investiční portfolio. Primárním účelem Sharpeho poměru je určit, zda dosahujete výrazně vyšší návratnost investice, a to výměnou za přijetí dodatečného rizika spojeného s investováním do akcií ve srovnání s investováním do nástrojů bez rizika.

Treynorův poměr také usiluje o zhodnocení rizikově orientovaného výnosu investičního portfolia, ale měří výkonnost portfolia oproti jinému benchmarku. Spíše než měřit návratnost portfolia pouze na míru návratnosti bezrizikové investice, Treynorův poměr zkoumá, jak dobře portfolio překonává akciový trh jako celek. To dělá tak, že nahrazuje beta standardní odchylku v rovnici Sharpeova poměru, přičemž beta je definována jako míra návratnosti, která je způsobena celkovým výkonem trhu. Například pokud standardní index akciového trhu vykazuje 10% míru návratnosti, což představuje beta; investiční portfolio vykazující výnosnost ve výši 13% je pak v poměru Treynor poskytnuto pouze úvěru na dodatečný 3% výnos, který generuje nad celkovou výkonností trhu. Poměr Treynor lze považovat za určující, zda vaše investiční portfolio výrazně převyšuje průměrné zisky trhu.