a:

Sharpeův poměr a poměr Sortino jsou jak hodnotami návratnosti investic, které jsou upraveny rizikem. Poměr Sortino je variací Sharpeho poměru, který činí pouze faktory, které ovlivňují riziko.

Poměr Sharpe se vypočítá odečtením návratnosti investice považované za bezrizikovou, jako je pokladní pokladna USA, od očekávané nebo skutečné návratnosti investičního portfolia kapitálu nebo z jednotlivých akcií, a poté se tento počet rozdělí standardní odchylkou akcií nebo portfolia. Sharpeův poměr udává, jak dobře funguje investice do vlastního kapitálu ve srovnání s bezrizikovou investicí, s ohledem na dodatečnou úroveň rizika spojenou s držením kapitálové investice. Negativní Sharpeův poměr naznačuje, že investor by měl využívat bezrizikovou investicí lepší míru návratnosti upravené rizikem. Sharpeův poměr 1 nebo vyšší se běžně považuje za dobrou návratnost.

Rozdíly v poměru Sortino Sharpeho poměru pouze k faktorům v nežádoucí nebo negativní volatilitě než k celkové volatilitě použité při výpočtu Sharpeho poměru. Teorie za variací Sortino je, že růst volatility je pro investice plus, a proto by neměl být zahrnut do výpočtu rizika. Proto poměr Sortino převádí volatilitu z rovnice a používá ve své výpočtu pouze směrodatnou odchylku směrem dolů místo celkové směrodatné odchylky, která se používá při výpočtu sharpeho poměru.

Analytici obvykle dávají přednost použití poměru Sharpe k vyhodnocení investičních portfolií s nízkou volatilitou a variantu Sortino pro vyhodnocení portfolií s vysokou volatilitou.