Řecká vega měří citlivost opce s ohledem na změnu volatility podkladového aktiva. Vega opce představuje částku, jejíž hodnota se změní, pokud dojde k 1% změně volatility podkladového aktiva. Proto když se zvyšuje volatilita podkladového cenného papíru, zvyšuje se možnost základního cenného papíru a opak je pravdou. Když je pozice čistá krátká, jako rozpětí kreditů, je vega pozice záporná.
Kreditní rozpětí se používá jako opční strategie, která zahrnuje nákup jedné možnosti a zapsání jiné možnosti ve stejném podkladovém aktive a datum vypršení platnosti. Stávající ceny se však liší. Vzhledem k tomu, že úvěrové rozpětí je čistá krátká pozice a má negativní hodnotu vegas, znamená to, že pozice klesá, když se volatilita podkladového aktiva zvýší. Naopak, zvyšuje hodnotu, když klesá volatilita podkladového aktiva.
Například řekněme, že investor chce otevřít úvěrovou rozprostřenou pozici ve Stock XYZ pomocí voleb, zatímco volatilita podkladového aktiva je 30%. Koupí jednu červnovou volbu s cenou $ 25 a vega +0. 09 za 1 dolar. Současně zapíše jednu callovou volbu v červnu se stávkovou cenou 20 USD a vega s hodnotou -0. 30 za 4 dolary. Proto je vega celkové pozice -0. 21. Pokud se volatilita XYZ zvýší na 31%, dlouhá callová volba získává hodnotu 0,9, zatímco krátká opce ztratí 0. 30. Celková ztráta pozice za jeden bod zvýšení volatility je 21 dolarů nebo 0,21 * 100.
AD:Co to znamená, je-li korelační koeficient pozitivní, negativní nebo nula?
Je-li koeficient větší než nula, je to pozitivní vztah; když je hodnota menší než nula, je to záporný vztah. Hodnota nula znamená, že mezi oběma proměnnými neexistuje žádný vztah.
Negativní korelace mezi dvěma zásobami znamená něco?
Zjistěte, co znamená pojem negativní korelace, pochopte, jak je obecně vypočítáváno a uvidíte, jak se používá při konstrukci portfolia.
Co znamená pozitivní theta pro kreditní spready?
Dozvědět se o možnosti Řecké théty a úvěrových spreadů, proč úvěrové spready mají pozitivní a jaký pozitivní význam znamenají v úvěrových spreadech.