Vzhledem k tomu, že baby boomers šetřily za jejich odchod do důchodu, průmysl podílových fondů reagoval vytvořením produktů, které jim pomohou hromadit bohatství. Nyní, když se přiblíží věku odchodu do důchodu, začíná odvětví podílových fondů zaměřovat svou pozornost na vytváření investičních produktů, které mohou vytvářet tok příjmů na odchod do důchodu. Pojišťovnictví dlouhodobě používá fixní a proměnlivé renty jako prostředek k přeměně majetku na příjmy a průmysl podílových fondů právě začal zavádět podobné produkty. Klasifikace produktů, nazývaná systematické výběrové řízení nebo fondy s řízenými výplatami, pomáhá poskytnout disciplinovaný přístup k čerpání aktiv. (Pro čtení na pozadí naleznete Pět způsobů financování vašeho odchodu do důchodu .)

Jak převést majetek do důchodu Vzhledem k tomu, že rostoucí počet důchodců se musí spoléhat na své vlastní úspory, až po každého jednotlivce, aby své majetek přeměnil na příjmy. Dostupné metody zahrnují:

Docházíte-li sami Mnoho lidí, ať už sami nebo s pomocí poradce, přijde s vlastní schůzí. Ti, kteří mají dostatečné finanční prostředky, mohou žít z příjmů svých investic, aniž by se museli dotýkat kteréhokoli kapitálu, a umožnit tak růstu jejich kapitálu. Ostatní budou muset čerpat svůj kapitál, aby poskytli dostatečný příjem. Většina lidí nemá systematickou metodu - prostě likvidují majetek, když potřebují peníze.

Anuity za celoživotní příjmy Celoživotní anuity jsou dobře známé anuity, které poskytují kupujícímu celoživotní platbu. Většina anuity poskytne fixní měsíční platby a některé nabízejí inflačně upravené platby. Měsíční příjem, který obdržíte ze stanoveného penzijního plánu, je v podstatě důchodovou rentou za celý život. Podobně mohou být platby sociálního zabezpečení považovány za fixní anuitu s platbami s upravenou inflací. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Přehled anuity .)

Variabilní anuita se zaručeným příjmem z příjmů z příjmů (GMWB) Tento typ proměnlivého anuitu poskytuje záruku na životnost, která poskytuje minimální platbu na dobu životnosti kupujícího. Tato možnost umožňuje přidělování akcií a dluhopisů v rámci smlouvy s proměnlivou anuitou, což vytváří možnost zvýšení příjmů, jakož i ochranu před inflací.

Systémový odpisový plán (SWP) Systémové stažení umožňuje akcionáři čerpat peníze z existujícího portfolia podílových fondů. Při systematickém plánu čerpání je v pravidelných intervalech stažena fixní nebo variabilní částka. Výběry lze provádět měsíčně, čtvrtletně, pololetně nebo za rok. Často se používá systematický plán čerpání prostředků na financování životních nákladů během odchodu do důchodu.Držitel plánu může zvolit intervaly čerpání na základě svých závazků a potřeb.

Typy systémových plánů čerpání

• Systémový plán čerpání kapitálu (CRSWP) Cílem systematického plánu čerpání kapitálu je udržení pevných plateb, avšak s plným záměrem zachovat si kapitál. Tyto plány obvykle přijmou přístup založený na fondech, který zajistí nezbytnou diverzifikaci aktiv.

  Model Vanguard Group je jedním z příkladů tohoto typu plánu. Má tři různé fondy, z nichž každý má odlišný cíl: 3%, 6% a 7%. Částka, která se má vyplácet každý rok, vychází z výplaty a průměrné hodnoty portfolia za tři předchozí roky. Fond 3% má poskytovat roční výplatu ve výši 3% s mírným růstem růstu a příjmů. Plán 5% je určen k dlouhodobé ochraně proti inflaci ak uchování kapitálu. Fond 7% bude apelovat na ty, kteří potřebují vyšší výplatu, aby uspokojily současné potřeby výdajů - neočekává se, že bude držet krok s inflací. Nejvyšší úroveň poskytne nejvyšší výplatu v předchozích letech, ale představuje největší riziko ztráty kapitálu. Pokud tržní výkony neposkytují dostatečný růst, finanční prostředky likvidují část aktiv na financování výplaty. Neexistuje žádná záruka, že tyto prostředky splní stanovené cíle poskytování příjmu a udržení kapitálu. Slabý trh způsobí velké snížení příjmů.

• Systémové plány na odčerpání kapitálu (CDSWP) V této podobě plánu je záměrem umožnit plánu vyplácet kapitálový a přírůstek příjmů a kapitálové zisky do předem určeného data. V konceptu je podobný vlastnictví hypotéky s pevným termínem. Peněžní tok z hypotéky je kombinací úroků a návratnosti kapitálu až do konce doby trvání hypotéky. V případě těchto typů plánů není příjem předem stanoven, jako by byl v hypotéce, ale závisí na podkladových investicích.

  Jeden příklad fondu CDSWP, fond Fidelity's Retirement Income Replacement Fund, je navržen jako fond fondů. Každé portfolio podílových fondů je navrženo tak, aby trvalo 10 až 30 let, s cíli na dvouleté přírůstky. První z nich je zaměřena na rok 2016 a na poslední 2036. Ve všech budou 11 plánů na nahrazení příjmu. To je podobné koncepci s populárním fondem s cílovým datem. Funkce, která je podobná fondu pro cílové datum, spočívá v tom, že se mix aktiv změní, jakmile se fond blíží cílovému datu. Složka aktiv se stane více konzervativní, protože konečný termín se blíží a fond je likvidován. Na rozdíl od fondu s cílovým datem bude kapitál po dosažení cílového data vyčerpán. Příjem je určen tak, aby držel krok s mírou inflace, což znamená, že sazba plateb se zvýší s blížícím se cílovým datem, takže čím delší časový horizont, tím nižší je počáteční výplata. Výnosy se mohou lišit v závislosti na výkonnosti podkladových investičních fondů; špatné roky mohou mít za následek pokles příjmů v následujících letech.Struktura je komplikovaná, takže je obtížné pochopit, takže pokud uvažujete o tomto typu plánu na financování vašeho odchodu do důchodu, budete pravděpodobně chtít prodiskutovat své možnosti s finančním profesionálem. (Chcete-li se dozvědět více o tomto typu fondu, přečtěte si Klady a protizákony fondů životního cyklu .)

Budoucnost systémových retracturních plánů SWP mají poskytnout dodatečné možnosti odchodu do důchodu příjmový trh. Nabízejí flexibilitu a likviditu, které neplatí. Na rozdíl od anuity mohou být peníze z těchto plánů vyňaty bez nákladů. Tyto plány poskytují opakovatelnější a disciplinovanější přístup k výběru, než náhodný přístup likvidace investic k zajištění příjmů.

Rostoucí chuť k těmto produktům SWP bude znamenat jen jednu věc: Stále více společností bude v budoucnu zavádět tyto produkty. Je pravděpodobné, že každý nový produkt bude mít mírně odlišné vlastnosti týkající se výplaty a různých režimů zachování kapitálu nebo vyčerpání. Očekává se také, že hybridní produkty budou kombinovat různé funkce, jako jsou datumy s uchováním kapitálu.

Výběr systémového výběrového plánu Předtím, než spějete na nákup některého z těchto typů produktů, je třeba zvážit několik faktorů. Nakonec, bez ohledu na to, jaký je systém čerpání, je důležité zajistit, aby podkladové investiční fondy a investiční strategie byly zdravé a poskytovaly dobrý výkon. Fond, který má pro vás nejvhodnější funkci, vám neudělá nic dobrého, pokud podkladové investice budou špatně fungovat. Mnoho z těchto produktů je velmi komplikované. Nejen, že existují různé schémata výplaty, ale budou využívat různé investiční strategie, s různými příděly mixu aktiv a různými fondy, které je třeba zvážit. Také očekávaní další účastníci na trhu mohou mít za následek plán, který je vhodnější pro vaše jedinečné okolnosti.

Vyzkoušejte každý typ plánu a zjistěte, zda je vhodný pro vaše potřeby v důchodovém věku. Mnoho nových produktů může být přeměněno, aby byly budoucí produkty atraktivnější. Není třeba se ponořit do úsudku.

Závěr Odvětví podílových fondů začalo soustředit svou pozornost na vytváření plánů systematického čerpání důchodců, které jim pomohou vytvářet důchodové příjmy z jejich podkladových aktiv. Existují dva odlišné přístupy; jeden je určen k vyčerpání majetku po určité době a druhý k placení konstantního poměru výplaty. Každý má své výhody a nevýhody v závislosti na individuálních potřebách jednotlivce. Než se ponoříte do některého z těchto plánů, pečlivě analyzujte každý, abyste našli ten, který nejlépe vyhovuje vašim potřebám v důchodovém věku.