Dokud existují plány individuálního odchodu do důchodu (IRA) a plány 401 (k), vzájemné fondy jsou oporou penzijních plánů a z dobrého důvodu. Nabízejí profesionální management a okamžitou diverzifikaci, což je více než to, co většina investorů může efektivně dělat samostatně, když investuje do akcií a dluhopisů. Nicméně, s nástupem indexových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF), investoři musí více zvážit při určování, zda penzijní fondy jsou stále dobrou investiční možností pro jejich portfolia.

Prospekty pro podílové fondy

Podílové fondy vždy hrály důležitou roli pro investory, kteří hledají vyvážený a diverzifikovaný přístup k dlouhodobým investicím. Většina investorů nemá dostatečný kapitál k nákupu portfolia jednotlivých akcií a dluhopisů za účelem přiměřené diverzifikace. Základním konceptem vzájemných fondů je sdružování peněz od tisíců investorů, které jim umožňují rozložit riziko investováním do desítek nebo stovek cenných papírů. Investoři, kteří postrádají čas, náklonnost a odborné znalosti v oblasti výzkumu akcií, se mohou spoléhat na profesionálního správce portfolia, který identifikuje, vybírá a monitoruje podíly portfolia, což způsobuje obtížné nákupní a prodejní rozhodnutí. Vzhledem k tomu, že existují tisíce vzájemných fondů, z nichž si mohou vybrat, mají investoři možnost kombinovat vzájemné fondy s různými portfoliem a investičními cíli tak, aby odpovídaly jejich strategii přidělování aktiv.

Podílové fondy protistrany

S výjimkou skutečnosti, že je více z nich nabízeno ve větších odrůdách, podílové fondy se během desetiletí příliš nezměnily. Nicméně se změnilo zavedení investičních alternativ, jako jsou indexové fondy a ETF, které odhalily nevýhody vlastnictví aktivně spravovaných podílových fondů v penzijním plánu.

Nedostatečná výkonnost: Během období 10 let mezi roky 2005 a 2014 se podařilo překonat svůj referenční index pouze jedna třída podílových fondů - fondy v USA střední hodnoty. Všechny ostatní třídy akciových fondů trvale podhodnocují své referenční indexy. V průměru kapitálově pasivní fondy převýšily aktivní fondy o rozpětí 0. 65.

Vysoké náklady: Neschopnost aktivních fondů překonat indexy nebo jejich pasivní protějšky vyvolává otázku, zda jsou jejich vyšší poplatky odůvodněné. Průměrný poměr nákladů u aktivních fondů činí 1,43%, v porovnání s 0,25% u pasivních fondů.

Vzájemné fondy mohou zahrnovat i další výdaje, jako jsou náklady na prodej a náklady na obchodování a výzkum. Čím více se aktivně řídí, že je fond založen na obratu portfolia, tím vyšší jsou tyto výdaje.Vysoký obrat portfolia může také vést k více zdanitelným činnostem, které mohou snížit celkové výkony fondu. Všechny tyto výdaje mohou celkově činit 2 až 3% nebo více ročně, což je velká překážka, kterou většina správců fondů překoná ve snaze překonat index. Pouze 0,5% rozdíl ve výdajích na fond může negativně ovlivnit důchodový plán o desítky tisíc dolarů v dlouhodobém horizontu.

Lepší alternativy pro penzijní plány

Pasivně spravované indexové fondy a ETF dělají mnohem lépe práci, která odpovídá výkonu trhu, protože jejich portfolia odráží trh. Jejich portfolia jsou určena k replikaci určitého indexu. Rozhodování o koupi a prodeji není potřeba, s výjimkou zachování správné váhy portfolia. To činí poplatky za správu minimální a daňově efektivnější a neexistují žádné obchodní nebo výzkumné náklady. Aktivní podílový fond může i nadále hrát roli v portfoliích pro odchod do důchodu pro investory, kteří chtějí podnítit další riziko nebo získat expozici určitému odvětví, aby získali vyšší výnosy. Totéž však může být dosaženo použitím ETF nebo indexového fondu specifického pro daný majetek nebo sektor za zlomek nákladů.