Robo-poradce Betterment učinil kontroverzní rozhodnutí dočasně zastavit obchodování několik hodin ráno po hlasování Brexit. Rozhodující referendum a hlasování Spojeného království, které opustilo Evropskou unii, se týkalo finančních trhů. Zde je příklad: Fond obchodovaných na burze SPR S & P 500 (ETF), který sleduje index S & P 500, má zkušenost s volatilitou a uzavřel na následujících úrovních v datech kolem hlasování Brexit:

Datum	Upravená uzavírací cena
23. června 2016	210 dolarů. 81
24. června 2016	203 dolarů. 24
27. června 2016	199 USD. 60
28. června 2016	203 USD. 20
29. června 2016	206 USD. 66
30. června 2016	209 dolarů. 48
13. července 2016	214 dolarů. 93

Dne ​​24. června 2016, den po hlasování Brexit, se SPY uzavřela na 203 dolarů. 24 z $ 210. 81 předchozího dne. Příští pondělí 27. června 2016 vystoupí SPY na 199 dolarů. 60 pouze k odchodu na 214 dolarů. 93 do 13. července 2016. (Pro související čtení viz: 5 nejvýznamnějších ETF .)

V návaznosti na hlasování Brexit, v pátek ráno 24. června 2016, Betterment odložil obchodování několik hodin. Podle článku Investiční zprávy byla zastavení obchodování provedeno s cílem chránit klienty společnosti Betterment před očekávanou volatilitou na trhu.

Společnost poslala e-mail svým institucionálním klientům, kteří sdíleli rozhodnutí o pozastavení obchodování v pátek ráno v období zvýšené volatility trhu; toto pozastavení obchodování znamenalo, že transakce výběru a vkladů nebyly provedeny a požadované obchody by se obnovily později. Maloobchodní klienti nebyli informováni o rozhodnutí společnosti Betterment pozastavit obchodování. (Další informace: Jak Brexit mohl ovlivnit investory v USA .)

K rozhodnutí společnosti Betterment o pozastavení obchodování došlo k řadě otázek. Někteří klienti byli zklamáni, že v době nižších tržních cen nemohli přidat peníze na svůj účet podle článku RIABiz . Někteří poradci se domnívali, že se dostali do nepříjemné situace a byli nuceni vysvětlovat tuto neobvyklou situaci svým klientům. Společnost Betterment se dále sama vypořádá jako s automatizovaným investičním poradcem, avšak uprostřed důsledků společnosti Brexit se lidé rozhodli, že investoři nebudou schopni obchodovat během určitého časového období.

zlepšení na Brexit

zdokonalení ředitel chování financí a investování Dan Egan napsal blog post, „Brexit a vaše zlepšení účtu: proč je důležité zachovat klid a pokračujte,“ ve kterém vysvětloval zlepšení jeho vztah k České republice a mezinárodních investic. Tento příspěvek popisuje, jak jsou globální trhy a trhy USA úzce korelovány. Egan také vysvětlil, že portfólio Betterment má přibližně 6% vystavení U.K. zásoby.

Ačkoli obecně v přírodě, post se neřešil přímo na Bettermentovo obchodní zastávce ráno 24. června. Místo toho Egan vysvětlil jednu z politik společnosti Betterment, aby vyrovnal volatilitu portfolií akcií a dluhopisů společnosti Betterment, což znamená, že pevná měna zajišťuje své mezinárodní dluhopisy. (Pro více informací viz: Jak chránit své portfolio od společnosti Brexit Fallout .)

Jaké obchodní stopy znamenají investory, Robo-poradci

Ostatní robo-poradci necítili potřebu pozastavit obchodování, což činí rozhodnutí společnosti Betterment ještě zvědavější. Dále byly vzneseny otázky týkající se souladu společnosti Betterment s Komisí pro cenné papíry (SEC), zejména s ohledem na nedostatek komunikace s maloobchodními investory. Ve skutečnosti, jak ukázal příštích několik týdnů, trhy provedly skvělou práci, která začlenila Brexitův šok a vrátila se na předcházející cenové hladiny a přidala další otázky, zda je rozhodnutí Bettermentu nezbytné.

Odpověď společnosti Betterment

Betterment reagovala na kritiku v příspěvku uvádějícím, že firma normálně čeká 30 minut před obchodováním každý den, protože otevřený trh je špatný čas obchodovat. Společnost dále uvedla, že byla ovlivněna obavami, aby se zabránilo bleskovému havárii podobnému tomu z 24. srpna 2015, kdy se starosti nad Čínou a jejími ekonomikami a trhy přiměly ETF prodávat za skvělé slevy na čisté hodnoty aktiv. (Pro související čtení viz: Wealthfront versus Betterment .)

"Naším cílem bylo, jako vždy, využít naši odbornost, abychom jednat v nejlepším zájmu našich zákazníků. Důležité je také poznamenat, že naším cílem nebylo vyhnout se klesajícímu trhu (i když některé aktiva v portfoliu Bettermentu klesaly, zatímco některé jiné vzrostly). Trhy se někdy podhodnotí - taková fluktuace je riziko, které neseme výměnou za tržní výnosy, "napsal v postu Boris Khentov, viceprezident pro operace.

Bottom Line

Několik otázek se objevilo poté, co se Betterment rozhodl počkat několik hodin, aby obchodování ráno po hlasování Brexit. Jedním z úvah byla neslučitelnost možnosti robo-poradce zasáhnout do obchodních rozhodnutí. Další otázky se týkají vztahu mezi klienty institucionálního Registrovaného investičního poradce společnosti Betterment (RIA), individuální klientelou RIA a platformou Betterment. Konečně byly vzneseny otázky ohledně legality rozhodnutí Bettermentu. Stručně řečeno, s novinkou robo-poradního modelu se budou klást spousty dalších otázek ohledně investování precedentů z automatizované nebo robo-poradní třídy. (Pro více informací viz Jak zlepšuje práci a vydělávejte? )