Technickí analytici používají podporu a odolnost k identifikaci bodů na grafu, kde pravděpodobnosti upřednostňují pauzu nebo zvrácení převažujícího trendu. Podpora nastává, když se očekává, že klesající trend poklesne kvůli koncentraci poptávky. Odolnost se vyskytuje tam, kde se předpokládá, že uptrend dočasně pozastaví kvůli koncentraci nabídky. Článek Interpretace podpůrných a odporových zón zkoumá základy tohoto nástroje technické analýzy. Tento článek zkoumá, jak jsou podpůrné a odporové zóny z velké části utvářeny lidskými emocemi a psychologií. (Pokaždé, když investoři hovoří o tom, že se dostanou na nízké nebo vybírající vstupní a výstupní body, vzdávají poctu těm mužům. Průkopníci technické analýzy .)

-

Tutorial: Elliott Wave Trading Strategies

Psychologie podpory a odporu
Na finančním trhu existují tři typy účastníků na libovolné cenové úrovni: > Obchodníci, kteří jsou dlouho a čekají na nárůst ceny

• Obchodníci, kteří jsou krátkodobí a doufají, že cena klesne
• Obchodníci, kteří se nerozhodli, jakým způsobem obchodují
• Když cena vzrůstá z úrovně podpory, obchodníci, kteří jsou dlouhý, jsou šťastní a mohou zvážit přidání svých pozic, pokud cena klesne zpět na stejnou úroveň podpory. Obchodníci, kteří jsou v této situaci zkráceni, se začínají zpochybňovat své pozice a mohou koupit, aby zakryli (vystoupí z pozice), aby se dostali na místo, kde se dostanou na úroveň podpory. Obchodníci, kteří předtím na této cenové úrovni nechodili na trh, mohou být připraveni k tomu, aby se vrhli a vydali se dlouho, pokud se cena vrátí na úroveň podpory. V podstatě může velké množství obchodníků netrpělivě čekat na nákup na této úrovni a dodat své síle jako oblast podpory. Pokud všichni tito účastníci nakupují na této úrovni, cena se pravděpodobně odrazí z podpory opět.

Cena však může klesnout přes úroveň podpory. Vzhledem k tomu, že cena stále klesá, obchodníci rychle uvědomí, že úroveň podpory není v držení. Dlouhí obchodníci mohou čekat, až se cena vrátí zpět na předchozí úroveň podpory, která nyní bude působit jako odpor, a ukončí své obchody v naději, že omezí své ztráty. Krátké obchodníky jsou nyní šťastní a mohou zvážit přidání svých pozic, jestliže cena změní cenovou hladinu. A konečně, obchodníci, kteří na trh ještě nenastali, mohou zkrátit, pokud se cena vrátí na předchozí úroveň podpory, a to v očekávání dalšího poklesu ceny. Opět platí, že velké množství obchodníků může být připraveno učinit krok na této úrovni, ale nyní místo prodeje budou prodávat. Stejné chování lze pozorovat naopak s reakcemi obchodníků na úrovně odolnosti.

Posunutí zón

Tyto příklady ilustrují důležitý princip technického rozboru: to, co dříve fungovalo jako podpora, se nakonec stane odolností.Naproti tomu úrovně, které vytvářejí odpor, budou fungovat jako podpora, jakmile se cena rozpadne nad úroveň odporu. To lze vidět na libovolném grafu nebo libovolném časovém rámci. I když se investoři obvykle odvolávají na denní grafy, které určují oblasti podpory a odolnosti, používají se také menší časové rámce, zejména krátkodobé obchodníky, aby tyto oblasti vytvořily. Obrázek 1 ukazuje například 15-ti minutový cenový graf společnosti Coca-Cola (NYSE: KO

KOCoca-Cola Co45, 94 + 1,03%
vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 . Žlutá čára představuje cenovou úroveň (67,60 dolarů), která mezi sebou působí jako odpor a podpora a zpět k odporu. Obr. 1 Zóny podpory a odporu se nevidí pouze za určité ceny. mohou existovat společně se směrem nahoru nebo dolů. Obrázek 2, který ukazuje dvouletý denní diagram společnosti Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson139, 77 + 0, 01%

tyto zóny se mohou zobrazovat jako vodorovné čáry (podpora v tomto příkladu) nebo s cenami, které se vyskytují podél linie trendu (úroveň odporu v grafu). Znovu a znovu, v průběhu dvou let, byly tyto úrovně testovány, výrazně nad nebo pod trendy pouze dvakrát. (Ukažte Inside Day Bollinger Band® Turn Turn .) Obrázek 2 Lidské emoce a chování Strach, chamtivost a instinkt stáda jsou výrazy, které se často objevují při diskusích o finančních trzích. Je to proto, že lidské emoce a chování jsou z velké části odpovědné za cenové pohyby na trzích. Cenový graf pak může být považován za grafické znázornění emocí, jako je strach, chamtivost, optimismus a pesimismus a lidské chování, jako je stádový instinkt. Cenové grafy ukazují, jak účastníci trhu reagují na budoucí očekávání. (Zjistěte, jak vaše myšlení může hrát větší roli ve vašem úspěchu než vlivy na trhu. Podívejte se

Obchodní psychologie a disciplína

.)
Strach a chamtivost jsou například viděny v chování účastníků trhu jak je uvedeno výše. Vzhledem k tomu, že cena klesne na podpůrnou úroveň, obchodníci, kteří jsou již dlouho, přidávají na pozice, aby vydělali více peněz. Mezitím budou obchodníci, kteří jsou krátkodobí, kupovat na pokrytí, protože se bojí, že ztratí peníze. Instinkt stáda je také demonstrován v tomto příkladu, protože obchodníci mají tendenci shromažďovat se v blízkosti těchto úrovní podpory a odporu a dále je posilovat. Obchodníci mohou také kolektivně zažít podmíněnou odezvu. Obrázek 3, který zobrazuje denní graf Eli Lilly (NYSE: LLY LLYEli Lilly & Co83, 28 + 0, 41%

vytvořený s Highstockem 4. 2. 6

vrcholy vytvořily odpor, který odráží významný trend vzestupu. Obchodníci, kteří studovali tento graf a vytyčili trendovou linku, která spojuje oba cenové vrcholy, ke kterým došlo na začátku srpna a v polovině října roku 2010, by očekávaly odpor, jakmile cena konečně dosáhne plánované cesty trendu.Právě toto se stalo v dubnu 2011, protože cena splňovala trendovou trajektorii. Stejně tak mohou obchodníci očekávat, že se opět vrátí, když cena klesne téměř na 33 dolarů. 50, jelikož tato cenová úroveň poskytla silnou podporu nejméně třikrát. Obrázek 3 Obr. 4 dále demonstruje tento koncept, protože cena je čerpána jako magnet na trendové čáře na denním diagramu Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. B BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 20%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

). V tomto případě se dolní trendová linie opakuje jako odpor během šesti měsíců. Jakmile je cena úspěšná při překročení trendové linie, linka vytváří významnou podporu v příštích několika měsících. Obr. 4 Emocionální cenové hladiny Další úrovně podpory a odporu, které jsou ovlivněny lidskými emocemi, zahrnují čísla kol (protože jsou snadno zapamatovatelní), 52týdenní výšky a minima a historické události nové tržní hodnoty. Obchodníci a investoři mají tendenci k těmto psychologickým cenovým hladinám gravitovat z několika důvodů. Jedním z nich je, že tyto ceny byly v minulosti významné a obchodníci vědí, že pravděpodobně budou znovu. Účastníci trhu často posuzují budoucí očekávání na základě toho, co se stalo v minulosti; pokud úroveň podpory fungovala v minulosti, může obchodník předpokládat, že poskytne opět solidní podporu.

Dalším důvodem, proč jsou emocionální cenové hladiny významné, je, že přitahují velkou pozornost a vytvářejí očekávání, což může vést ke zvýšení objemu, protože se více obchodníků připravuje reagovat. Nové tržní vzestupy například vytvářejí bzučení vzrušení, protože obchodníci si představují, že cena bude vyšší, aniž by se dosáhlo předchozí úrovně odporu, které by ji zpomalily. Jak se býky postarají, euforie může vést k výraznému posunu nad předchozím vysokým, typicky se zvýšenou účastí na trhu, dokud se nadšení nezmění a nedojde k vytvoření nové úrovně odporu.

Bottom Line
Technologické analytiky využívají podpůrné a odporové zóny ke zjišťování minulých cen a předvídání budoucích pohybů na trhu. Tyto zóny lze vytvářet pomocí jednoduchých technických nástrojů pro analýzu, jako jsou horizontální čáry nebo směry nahoru / dolů, nebo pomocí pokročilejších ukazatelů, jako jsou Fibonacciho retracements. Trhová psychologie hraje významnou roli v cenovém pohybu daného nástroje, protože obchodníci a investoři si pamatují minulost, reagují na měnící se podmínky a předvídají budoucí pohyb na trhu. (Vědět, co si trh myslí, je nejlepší způsob, jak zjistit, co bude dělat dál.)