Cyklus finančních trhů probíhá nepřetržitě mezi dobrovolnými obdobími, které nabízejí snadné zisky a těžké časy, které způsobují neočekávané škody na investičních a obchodních účtech. Tržní hráči potřebují provést obratné úpravy v nepříznivých obdobích pro řízení rizik, ochranu primárního kapitálu a generování cílených zisků při čekání na návrat benigních podmínek.

Volatilita sleduje růst indexu volatility S & P (VIX), což odráží širší denní a týdenní kolísání cen, sníženou likviditu a těsnější korelace mezi akciemi, měnami, dluhopisy a komoditami. Srovnání mezi různými trhy zaměňuje účastníky, protože vyvíjí větší vliv než snadno pozorovatelná podpora a úrovně odolnosti, což snadno vyvolává dobře umístěné zastávkové ztráty.

Obchodování s nepříznivými trhy

Na rostoucích nebo klesajících trzích mohou nastat nepříznivé podmínky, ale klesající trhy způsobují větší škody kvůli vzrůstajícímu zkreslení většiny investičních strategií. Krátké postupy prodeje a zajišťování umožňují proaktivní reakci, ale časem selhávají, protože trhy klesají rychleji, než se zvedají, s bočním rozkrojením zaměřováním dlouhých a krátkých pozic po celé týdny nebo měsíce.

Nejúčinnější strategie se opírají o přísnou sebe-disciplínu, která snižuje velikost a četnost provádění obchodu, udržuje vysokou peněžní úroveň až do návratu příznivých podmínek. To je jednodušší, než bylo uděláno, protože je těžké rozpoznat zlepšení, dokud nebude v plném proudu, jak jsme viděli v roce 2009, kdy analytici předpovídali nové minimální hodnoty téměř rok po březnovém dně.

Disciplína také musí řídit emoce, které se promítají do nerozumného rozhodování. Trhy se pohybují vyššími a nižšími hodnotami chamtivosti a strachu. Strach se výrazně zhoršuje na nepříznivých trzích a zkouší osobní vlastnosti, které zřídkakdy hrají v každodenním životě. Fakt strachu může být v těchto dnech ničivý, což přispívá k měnícím se životům volbám, které mohou zničit rodinné bohatství.

Zvyšte hotovost

Tržní moudrost nám říká, že hotovost je také pozicí. Nepříznivé trhy požadují krátkodobý přístup k nulovému obchodování, který bude mít cílenou expozici, když se objeví příležitosti, a poté se vrátí na 100% hotovost, jakmile bude dosaženo konzervativního zisku. To je v kontrastu s oblíbeným trendem, který následuje po strategii, která umožňuje, aby vaše zisky byly spuštěny.

Obchodníci by měli snížit frekvenci provádění o 50% na 75%, zatímco investoři sedí na svých rukou a čekají na rozsáhlé cyklické zatáčky. Tito lidé také musí řídit expozici přenášené do žaludku a rozhodnout, zda je riziko, které stojí za to držet v těžkých časech. Toto může být rozhodnutí o milionech dolarů, přičemž některé období nepříznivých událostí se uvolní po několika týdnech nebo měsících, zatímco jiné trvají roky.

To platí zejména tehdy, když nepříznivé události narazí na segment trhu, jako je komoditní komplex, a šetří široké průměry. Mnoho investorů postavilo v letech 2010 až 2014 velké vystavení se zásobám energie, těsně před tím, než se skupina prodávala v nejhorším sestupném trendu po generace. Ještě horší bylo, že mnoho z nich vzalo další riziko, když se skupina spirály dolů a snažila se vybírat dna.

Mohou to být rozhodnutí, která mění život, bez snadných odpovědí. Mnohokrát to nejlepší způsob, jak jen kapituluje a bere ztrátu, vrátí se zpět do peněz chudších, ale moudřejších. To má přidanou psychologickou výhodu, která dovoluje pokornému investora, aby se rozloučil s pozicemi, které způsobily vysoký stres a bezesné noci. Rovněž uvolňuje kapitál pro nové příležitosti.

Vezměte obří krok zpět

Posuňte fokus od každodenního broušení Zaměřte pozornost na delší časové rámce. Vypněte finanční televizi a vytáhněte tabulky a grafy, zkoumajte týdenní a měsíční výkon. Trhy s medvědy, opravy a další období protivenství mají tendenci sledovat podobné cesty, které lze analyzovat pomocí ukazatelů VIX a dalších ukazatelů volatility. Ty jsou snadněji viditelné při obrovském kroku zpět a při pohledu na velký obrázek.

Staňte se velkým lovcem her. Cenné papíry, které jste chtěli vlastnit po mnoho let, se často mohou zakoupit za výhodné tržní ceny na nepříznivých trzích, pokud jste trpěliví a ochotni postavit pozice velmi pomalu. Tyto legendární obchody přicházejí jen zřídka, ale mohou se stát, když se objeví, když se objeví, zaplní vyčerpané pokladny a obnoví důvěru v investiční rozhodnutí.

Nové strategické strategie

Každé tržní prostředí vytváří vlastní sadu příležitostí a není to jiné, když dojde k nepříznivému výsledku. Může být skvělý čas na to, aby se naučil umění krátkého prodeje, pomocí reliéfních rally vstoupit do pozic, v naději, že bude profitovat z nižších cen. Rotace také osvětluje způsob, jakým finanční prostředky opouštějí horké hry a přidělují kapitál skupinám trhu, které mohou během těchto období překonat.

Podívejte se na defenzivní sektory, abyste zjistili, zda nedochází k rozsáhlým akcím tržních cen. Konkrétně jsou nástroje, potraviny a tabák přitahující kupní úroky kvůli jejich pověsti jako bezpečných útočišť? Vedle méně cyklických obchodních modelů tyto cenné papíry vyplácejí vysoké dividendy při broušení prostřednictvím menších průměrných rozsahů, což snižuje riziko zastavení během volatilních období.

Spodní linie

Nepříznivé trhy vyžadují obratné úpravy s cílem snížit riziko a najít nové zisky. Začněte vytvářením peněžních úrovní na 100%, pokud možno, a pak pečlivě přerozdělujte kapitál na obranné pozice.