Aktivní obchodníci přežívají, protože používají počáteční ochranu proti zastavení ztrát, stejně jako zastavení zastavit, aby dokonce přerušili nebo zablokovali zisky. Mnoho obchodníků tráví hodiny zdokonalováním toho, co považují za perfektní vstupní bod, ale jen málo lidí tráví stejné množství času, čímž vytváří zdravý výstupní bod. To vytváří situaci, kdy obchodníci mají pravdu o směru trhu, ale nezúčastní se žádného obrovského zisku, protože jejich zastávková zastávka byla zasažena dříve, než se trh shromáždil nebo se zlomil směrem. Tyto zastávky jsou zpravidla zasaženy předčasně, protože obchodník je obvykle umístí podle formátu grafu nebo dolaru.

Cílem tohoto článku je představit čtenář koncepci umístění zastávky podle volatility trhu. V minulosti Investopedia. com pokrývá téma používání zastávky volatility na základě průměrného skutečného rozmezí (ATR). Tento článek porovná stop ATR s ostatními zastávkami volatility na základě nejvyšší vysoké hodnoty, swingu trhu a úhlu Gann. (Pro primer na ATR viz náš článek: Měření volatility s průměrným pravým rozsahem )

Metodika výstupu

Tři klíče pro vypracování metodiky výstupu zvuku mají určit, který indikátor volatility se má použít pro správné zastavení umístění, proč by měl být zastávka umístěna tímto způsobem a jak se tato zvláštní volatilita zastaví práce. Tento článek také ukáže příklad obchodu, kde volatilita zastavuje maximální zisky. Konečně, abych byl článek vyrovnaný, promluvím o výhodách a nevýhodách různých typů zastávek.
V podstatě existují dva typy příkazů zastavení. Počáteční zastávka a zastávková zastávka. Počáteční zastavení je umístěno bezprostředně po provedení příkazu k zadání. Tato počáteční zastávka je obvykle umístěna pod nebo nad cenovou hladinou, která by v případě porušení vyloučila účel obchodování. Například, pokud je příkaz k nákupu proveden, protože uzavírací cena byla nad klouzavým průměrem, počáteční zastávka je obvykle uváděna s odkazem na klouzavý průměr. V tomto příkladu může být počáteční zastavení umístěno na předem stanoveném místě pod klouzavým průměrem. Dalším příkladem by byl vstup do obchodu, kdy trh překročil houpající se vrchol a položil počáteční zastávku pod posledním houpajícím se dnem nebo koupil na linii uptrend s počáteční zastávkou pod trendovou čarou. V každém případě se počáteční zastavení vztahuje na vstupní signál.

Zastávková zastávka je obvykle umístěna poté, co se trh pohybuje směrem k vašemu obchodu. Použitím klouzavého průměru jako příkladu by následná stopa následovala pod klouzavým průměrem, protože původní hodnota byla oceněna hodnotou. Pro dlouhou pozici založenou na záznamu o výkyvném grafu bude zadní zastávka umístěna pod každým dalším vyšším dnem. Konečně, pokud byl generován signál nákupu na linii uptrend, pak by trailing stop sledoval trendovou řadu v bodě pod trendovou čarou.

Stanovení zastávky

V každém příkladu byla zastávka umístěna za cenu založenou na předem stanoveném množství pod referenčním bodem (tj. Klouzavý průměr, swing a trendová řada). Logika za zastávkou je, že pokud je referenční bod porušen předem určeným množstvím, byl původním důvodem, proč byl obchod poprvé proveden, porušen. Předdefinovaný bod je obvykle rozhodován rozsáhlým zpětným testováním.
Zastavení umístěné tímto způsobem obvykle vedou k lepším obchodním výsledkům, protože jsou minimálně umístěny logicky. Někteří obchodníci vstoupí do pozice a poté zastaví na základě konkrétních dolarových částek. Například, jdou dlouhý trh a místo zastávky ve fixní dolaru částku pod položkou. Tento typ zastávky je obvykle nejčastěji zasažen, protože za tím není logika. Obchodník staví zastávku na dolarové částky, což nemusí mít nic společného se záznamem. Někteří obchodníci se domnívají, že je to nejlepší způsob, jak udržet ztráty na konzistentní úrovni, ale ve skutečnosti to má za následek zastavení častějšího zasahování.

Pokud studujete dostatečně blízko trhu, měli byste si všimnout, že každý trh má svou vlastní jedinečnou volatilitu. Jinými slovy má normální měřitelný pohyb. Tento pohyb může být s trendem nebo proti trendu. Nejčastěji se používá v souvislosti s pohyby, které jsou proti tomuto trendu. Tento pohyb je označován jako hluk trhu. Nejlepší obchodní systémy respektují hluk a nejlepší zastávky jsou umístěny mimo hluk. Jedním z nejlepších metod určování hluku trhu je studium volatility trhu.

Co očekávat

Volatilita je v podstatě míra pohybu, kterou očekáváte od trhu za určité časové období. Jedním z nejlepších ukazatelů volatility pro obchodníky je průměrný skutečný rozsah (ATR). Zastavitelnost volatility trvá násobkem ATR, přidává nebo odečte od konce a umístí zastávku za tuto cenu. Zastávka se může během uptrendů pohybovat vyšší, nižší během poklesu nebo naopak. Jakmile je zastavení zastaveno, nikdy by se nemělo posunout do horší polohy. Logika za zastávkou spočívá v tom, že obchodník akceptuje skutečnost, že trh bude mít proti tomuto trendu hluk, ale vynásobením tohoto hluku měřeného ATR například koeficientem dvou nebo tří a jeho přidáním nebo odečítáním od zavřít, bude zastávka držena mimo hluk. Tímto krokem může obchodník udržet pozici delší, čímž dává obchodu větší šanci na úspěch. Jiné typy zastávek založené na volatilitě trhu jsou zastávky, které jsou vypočteny z hlediska nejvyššího nebo nejnižšího nejnižšího časového období, swing chart, který umožňuje trhu pohybovat se nahoru a dolů uvnitř trendu , a úhel Gann, který se pohybuje při jednotné rychlosti ve směru trendu. (Chcete-li se dozvědět více o úhlu Gann, podívejte se na náš článek:

Použití indikátorů Gann ) Příklady

Při práci s volatilitou se musí jasně definovat cíle obchodní strategie.Každý ukazatel volatility má své vlastní charakteristiky, zejména pokud jde o výši otevřeného zisku, který je dán zpět v úsilí zůstat s tímto trendem.
Obrázek 1: 2009 májová sojová bobka

Zdroj: TradeStation, 2009.

Tento graf ukazuje, jak se na krátkou pozici použijí různé zastávky. V tomto příkladu jsou použity čtyři typy koncových zastávek. Nejvyšší vrchol posledních 20 dnů, 20denní průměrné skutečné rozmezí 2 plus vysoký, vrchol Swing chart a klesající Gann Angle.

Obr. 2: Sójové boby v květnu 2009 s zastavením volatility.

Zdroj: TradeStation, 2009.

Na obr. 2 ukazují šipky, kde by se v průběhu běžného obchodování spustila každá zastavení volatility.

Při pohledu na graf je třeba poznamenat, že zastávka nejvyššího maxima 20 dní je nejpomalejší zastávkou a může vrátit nejvíce otevřené zisky, ale také umožňuje obchodníkovi nejlepší příležitost zachytit většinu poklesového trendu .
Časy 20 dnů ATR Stop 2 + High se pohybují dolů, pokud trh dosáhne nižších maxima. Tato zarážka se nikdy nepohybuje nahoru, i když se vršek pohybuje nahoru. Zůstává na nejnižší úrovni dosažené během poklesu. Protože se nikdy nepohybuje výše, získává méně zisku než ostatní stopy. Nevýhodou této zastávky je, že může být provedena na začátku trendu, čímž se zabrání účasti na větším tahu.

Swingovská grafka sleduje vývoj trhu, jak je definován řadou dolních vrcholů a dolních dna. Pokud je aktuální horní část nižší než předchozí horní část, zůstává obchod aktivní. Po překročení trendu se obchod zastaví. Tento typ zastavení stop volatility může vrátit velké množství otevřených zisků v závislosti na velikosti houpaček. Kompromisem je, že může obchodníkovi umožnit účast na větším pohybu. (Více informací o Swingových grafech naleznete v části

Úvod do Swing Charting .) Posledním koncovým dorazem je úhelník Gann. Gannovy úhly začínají od nejvyšší úrovně těsně před obchodním zápisem. Úhel Gann v tomto příkladu se pohybuje dolů s jednotnou rychlostí čtyř a osm centů za den. Jak se trh snižuje, rozšiřuje se vzdálenost mezi úhly. To znamená, že obchodník může vrátit velké množství otevřených zisků v závislosti na tom, který úhel Gann je zvolen jako referenční bod pro trailing stop. Navíc může být obchod předčasně zastaven, pokud je vybrán nesprávný úhel.

Typ obchodního systému, který má nejvíce prospěch z zastávky volatility, je trendový systém. Obchodník jednoduše používá indikátor trendu, jako je klouzavý průměr, trendová řada nebo houpací křivka pro určení trendu, a pak trasuje otevřenou pozici pomocí stop volatility. Tento typ zastávky může být schopen zabránit tomu, aby se zastavil mimo šum. Vysoce volatilní nebo směnné trhy jsou nejhoršími podmínkami, za kterých lze obchodovat s použitím volatility. Za těchto podmínek se pravděpodobně zastaví často.

Závěr

Systém obchodování s trendy bude přirozeně vždy vrátit některé z otevřených zisků při použití s ​​koncovou zastávkou. Jediným způsobem, jak tomu zabránit, je stanovení cílů zisku. Stanovení cílů zisku však může omezit výši zisku z obchodu. Některé zastávkové stopy založené na volatilitě mohou zabránit zachycení velkého trendu, pokud jsou zastávky přesouvány příliš často. Další stopy založené na volatilitě mohou "vrátit" příliš mnoho otevřených zisků. Prostřednictvím studia a experimentování s těmito různými formami koncových zastávek lze optimalizovat, která zastávka nejlépe vyhovuje jeho obchodním cílům. Navíc čtěte

Zapomeňte na stop, máte možnost a dozvíte se o dalších možnostech omezení ztrát.