Jesse Livermore se narodil v roce 1877 a je jedním z největších obchodníků, o kterých málo lidí ví. Zatímco kniha o jeho životě napsaná Edwinem Lefèvrem, "Reminiscences of Stock Operator" (1923), je vysoce považována za nezbytnou čtení pro všechny obchodníky, zaslouží si víc než jen doporučení. Livermore, který je autorem knihy "Jak obchodovat s akciemi" (1940), byl jedním z největších obchodníků všech dob. Na vrcholu v roce 1929 dosáhl Jesse Livermore v hodnotě 100 milionů dolarů, což se v dnešních dolarích zhruba rovná 1 dolaru. 5-13 miliard, v závislosti na použitém indexu.

Obrovský jeho úspěch je ještě víc ohromující, když se domnívá, že sám obchoduje, používá vlastní prostředky, svůj vlastní systém a neobchoduje s nikým jiným. Není pochyb o tom, že se časy změnily od doby, kdy pan Livermore obchodoval s akciemi a komoditami. Trhy byly ve srovnání s dnešním obdobím tržně obchodovány a volatilní pohyby. Jesse mluví o posuvných hlavních zásobách více bodů s nákupem nebo prodejem 1, 000 akcií. A přesto, navzdory rozdílu na trzích, tato automatizace zvýšila likviditu, technologii, regulaci a celou řadu dalších faktorů, které dnes stále vedou trhy.

Test času

Vzhledem k tomu, že pravidla tohoto obchodníka stále platí a cenové modely, které hledal, jsou dnes velmi relevantní, budeme se dívat na shrnutí vzorů, které Jesse obchodoval, jeho ukazatele načasování a obchodní pravidla. (Pro více klasických a méně známých investičních titulů, které chcete přidat do vaší sbírky, podívejte se na Investování do knih, které zaplatí .) Vzory cen

Jesse neměl pohodlí moderního dne grafy, které ukazují jeho vzorce cen. Místo toho byly vzory prostě cenami, které v knihách vedli. Má jen rád obchodování s akciemi, které se pohybovaly v trendu a vyhýbaly se rozličným trhům. Když se ceny blížily k klíčovému bodu, čekal, až zjistí, jak reagovali. Například, pokud se akcie snížily o 50 dolarů, odrazily až na 60 dolarů a teď se vrátily dolů na 50 dolarů, Jesseho pravidla stanovila, že čeká, dokud nebude důležitý bod v obchodování. Pokud se ten stejný akcie přesune na 48 dolarů, vstoupí na obchod na krátkou stranu. Pokud by se vrátil z úrovně 50 dolarů, vstoupil by dlouho na 52 dolarů a pozorně sledoval úroveň 60 dolarů, což je také "klíčový bod". Zvýšení nad 60 dolarů by způsobilo dodatek k pozici (pyramidace) na úrovni 63 dolarů. Nepřijetí nebo držení nad 60 dolarů by vedlo k likvidaci dlouhých pozic. Buffer $ 2 na breakout v tomto příkladu není přesný; buffer se bude lišit podle ceny akcií a volatility. Chceme, aby mezi náběhem a vstupem došlo k nárazu, který nám dovolí dostat se do pohybu dříve, ale bude mít za následek méně falešných výpadků.

Zatímco Jesse neobchodoval s řadami obchodů, udělal obchodní výpadky z rozmanitých trhů. Používal podobnou strategii jako výše, vstoupil na novou vysokou nebo nízkou hodnotu, ale pomocí vyrovnávací paměti snížil pravděpodobnost nesprávných výpadků. (

)

Vzorky cen v kombinaci s analýzou objemu byly také použity k určení, zda bude obchod udržován otevřeno. Některá z kritérií, která Jesse určovala, zda byl v správné pozici, byly: Zvýšený objem na breakout. Prvních pár dní po přestávce by se ceny měly pohybovat ve směru výpadu

Dochází k normální reakci, kdy se ceny oproti trendu poněkud zatažují, ale objem je nižší u retracements než ve směru trendu.

• Jak normální reakce skončí, opět se zvýší objem ve směru trendu.
• Odchylky od těchto vzorů byly výstražnými signály a pokud byly potvrzeny cenovými pohyby zpět v klíčových bodech, bylo uvedeno, že by měly být odebrané nebo nerealizované zisky. (Pro více si přečtěte naše
• Největší Investor Výuka
• .)

Časování na trhu Každý obchodník ví, že právo je trochu příliš brzy nebo trochu pozdě, může být stejně škodlivé jako prostě špatné. Časování na finančních trzích je klíčové a nic neposkytuje lepší časový rozvrh než samotná cena. Výše zmíněné klíčové body se objevují také v jednotlivých akcích a na tržních indexech. Nechť cena potvrdí obchod před vstupem do velkých pozic. Jesse Livermore věřil, bez ohledu na to, jak moc "cítíme", že víme, co se děje, musíme počkat na to, aby trh potvrdil naši práci. A pouze tehdy, když to uděláme, děláme naše obchody - a musíme to urychleně učinit. (Od výběru správného typu akcií až po nastavení stop-ztrát, naučte se moudře obchodovat v

Denních obchodních strategiích pro začátečníky .)

Pravidla obchodování Následující obchodní pravidla jsou jednoduchá a byly zahrnuty do mnoha obchodních plánů mnoha obchodníky od doby, kdy byly vytvořeny před téměř stoletím. Jsou stále platné dnes a byly vytvořeny podle Jesseho truismus: "Na Wall Street není nic nového, nemůže to být, protože spekulace jsou stejně staré jako kopce." Co se stane na akciovém trhu dnes, se stalo dříve a stane se znovu. " Obchodujte s trendem. Koupit na býčím trhu, krátký na medvědím trhu.

Neobchodujte, pokud nejsou jasné příležitosti. Obchodování pomocí klíčových bodů. (Přečtěte si

• Najít trend s částečnou zpětnou vazbou
• .
• Počkejte, než si trh před potvrzením potvrdí stanovisko. Trpělivost vede k "velkým penězům." Nechte zisky. Zavřete obchody, které vykazují ztrátu (dobré obchody obecně vykazují zisk hned). Obchodujte s zastávkou a vědět, že předtím, než vstoupíte.
• Ukončete obchody, kde je vyhlídka na další zisky vzdálená (trend je nad nebo klesá).
• Obchodování s předními akciemi v každém odvětví; obchodují nejsilnější akcie na býčím trhu nebo nejslabší akcie na medvědím trhu.
• Nepoužívejte v průměru ztrátovou pozici.
• Nesplňuje výzvu k prodlení; místo toho místo zavřete.
• Nedodržujte příliš mnoho zásob.
• Shrnutí strategie Jesseho Livermore
• Jesse byl velmi úspěšný, ale také několikrát ztratil své jmění. Vždycky byl první, kdo přiznal, že udělal chybu, a když ztratil peníze, přišel ke dvěma možným viníkům:
• Pravidla pro obchodování nebyla plně formulována (ne pro většinu ztrát).

Pravidla nebyla dodržována. Pro dnešní obchodníka je stále pravděpodobné, že viníci, kteří udržují zisk v zálivu. Abychom byli zisková, musíme skutečně vytvořit ziskový obchodní systém, a pak se musíme držet v reálném obchodování.

1. Jesse načrtl jednoduchý obchodní systém pro nás: počkejte na klíčové body před vstupem do obchodu. Když se tyto body dostanou do hry, obchodují je pomocí vyrovnávací paměti a obchodují směrem k celkovému trhu. Nechte cenu diktovat naše činy a zůstat s výnosnými obchody, dokud není dobrý důvod pro ukončení obchodu. Ztráty by měly být malé a obchodování by mělo být zabráněno, pokud neexistují žádné jasné příležitosti. Pokud existují obchodní příležitosti, obchodují se akciemi, které se nejpravděpodobněji pohybují nejvíce. (Pro více knih, podívejte se na
2. Deset knih Každý investor by měl číst

.