Nejvyšší hodnota na trhu byla 628 dolarů. 42 miliard dolarů, společnost Apple, která je na seznamu NASDAQ, je známá jako nejvýznamnější společnost na světě, daleko před dvěma nejcennějšími společnostmi - Exxon Mobil (388,3 miliardy dolarů) a Microsoft (378 miliard 47 miliard). ( Uvedené údaje jsou z ledna 2015).

Rozdělení akcií v poměru 7: 1 v červnu 2014 dokázalo snížit cenu akciového trhu o 7 (z $ 645. 57 na 92. 22 dolarů), přičemž se celkové ocenění společnosti nezměnilo. (Pro související čtení viz: Jak profitovat ze splatných akcií a zpětných odkupů ). I když rozdělení dělo ceny akcií relativně cenově dostupné pro malé investory, cena - pohybující se v rozmezí 107 dolarů - je stále považována za drahou mnoha malými a pracovními investory. Cenné papíry s vysokými cenami jsou často vnímány jako nadhodnocené, s malým nebo žádným prostorem pro další zhodnocování, zatímco cenově dostupné akcie mají větší růstový potenciál (tudíž investoři mají tendenci jít po penězích). Rozdělení akcií vytváří více likvidity kvůli nízkým cenám, což vede k větší účasti na trhu, která zahrnuje i malé investory. (Pro související čtení viz: Nízké zásoby peněz ).

Úspěch společnosti Apple po rozdělení na podíl

Přestože věta Modigliani-Miller (M & M) uvádí, že podniky nevytvářejí žádnou dodatečnou hodnotu pouze reorganizací struktury korporátního kapitálu (např. rozdělení), historická data potvrzují, že rozdělení akcií má pozitivní vliv na cenu akcií. Společnost WSJ poskytuje následující údaje o tom, že výkonnost akcií je v dlouhodobém horizontu lepší, po rozdělení:

- <->

Výzvy při obchodování se zásobami Apple

I po rozdělení akcií o faktor 7 je cena nad 100 dolarů obtížné přilákat obyčejné investory (psychologické cenové bariéry). Existují však i jiné způsoby, jak obchodovat s Apple prostřednictvím levných řešení.

Chcete-li zachovat základní případ pro srovnání, předpokládejme, že investor má $ 2, 000. Proto může koupit 20 akcií společnosti Apple za předpokladu, že cena je 100 USD. Udržujeme cenový cíl 135 USD na dlouhých pozicích (35% zisk) a 80 dolarů na pokles (20% ztráta).

Obchodování se zásobami Apple prostřednictvím možností a kombinací možností

Obchodování s možnostmi nejen umožňuje velkou flexibilitu, aby odpovídalo akciovým obchodům za zlomek nákladů, ale také umožňuje investorům vytvářet různé kombinace s různé výnosy tak, aby odpovídaly jejich rizikovému chuti. (Pro související čtení viz: Měření a řízení investičního rizika ).

Nejdříve nejdříve - rozhodněte se o časovém horizontu investic do společnosti Apple. (Viz: Pochopení rizikového a časového horizontu ). NASDAQ umožňuje až dva roky volné obchody pro Apple (screenshot dostupných možností společnosti Apple v lednu 2015 zobrazující opční smlouvy až do ledna 2017):

Předpokládejme, že trvá dva roky.Dále postupujte směrem k obchodu. Bude cena vzestupná (dlouhá zásobní pozice) nebo půjde dolů (krátká pozice) v požadovaném časovém horizontu?

Připravte si pozici Apple, která odpovídá strategii obchodování

Společnost udržuje své první místo i po absolvování Steve Jobs. Celkově se zdá, že zvýšená likvidita na trhu, jak je patrná po rozdělení akcií, má pozitivní dopad, přičemž cena vzrostla z 92 dolarů. 2 až dosud 100 dolarů, s průměrnou hodnotou AN ve výši 119 USD. (Viz: Proč je likvidita důležitá? ). Za předpokladu možnosti dalšího zhodnocení cenového cíle ve výši přibližně 135 USD během 2 let, je zde způsob, jakým může společný investor využít možnosti obchodování na společnosti Apple namísto samotné akcie.

V tomto scénáři je možné zakoupit opci na zásobu Apple se stávkovou cenou ATM ve výši 100 USD, která končí v lednu 2017 a v současné době je k dispozici za 20 USD (opční prémie). S obchodním kapitálem ve výši 2 000 USD můžete zakoupit 100 opcí. Je-li dosaženo cenového cíle a podkladové zásoby Apple se během dvouletého časového intervalu dotýkají 135 USD, bude mít obchodník výhodu minimálně 100 (100 až 100 USD) * 100 smluv, tj. E. $ 3, 500. To je 175% zisk z kapitálové částky $ 2000 (ve srovnání s pouhými 35%, které by byly započítány na skutečný obchod s akciemi).

Nevýhoda je však poměrná. Pokud zásoby Apple zásoby na 80 dolarů, volba bude bezcenná po vypršení platnosti a obchodník ztratí celý $ 2, 000, i. E. 100% ztráta, mnohem horší než 20% ztráta, kterou by utrpěla ze skutečného obchodování s akciemi.

Chcete-li zlepšit a zmírnit riziko 100% ztráty, replikujte přesnou pozici akcií pomocí příkazu dlouhého volání a short put:

Dlouhé volání stojí 20 dolarů a krátké doručení činí 19 dolarů. Čistá cena na replikování pozice akcie je $ 1. (Další informace naleznete v části: Správa rizik s možností strategií: Dlouhé a krátké volání a pozice ). Nicméně, krátké put bude vyžadovat marže peníze, které se liší od makléře k makléři. Za předpokladu, že je k dispozici krátká prodejní marže ve výši $ 1, 800, zbývajících 200 dolarů nám může získat 200 podobných akciových pozic. Pokud se dosáhne cenového cíle ve výši 135 USD, obchodník získá zisk ve výši 35 000 Kč = 7 000 EUR. Pokud se cena sníží o 80 dolarů na nižší straně, ztráta bude omezena na 20 USD * 200 = 4 000 USD. V tomto případě bude mít větší pákový efekt vysoké výnosy a relativně nižší potenciál rizika.

Dále předpokládejme, že obchodník má definovanou úroveň zisku a úrovně rizika (je v pořádku s maximálním ziskem 16 USD a maximální ztrátou 14 USD). Bude to ideální.

Skládá se z:

1) dlouhý hovor s $ 90 strike cena stojí 28 dolarů (zelený graf)

2) krátký hovor s $ 120 strike cenu dává $ 14 (růžový graf)

pozice se odráží s modrým grafem

4) Při zohlednění čistých nákladů ve výši $ 14 ($ 28 - $ 14) se funkce čistého výplaty odráží v bodě modrého grafu.

V tomto případě je maximální možná ztráta omezena na 14 dolarů, zatímco maximální dosažitelný zisk je 16 dolarů, bez ohledu na to, jakým způsobem a jak daleko se pohybuje cena akcií Apple (tj.E. omezený zisk, scénář s omezenou ztrátou).

Stejně jako výše (scénáře cenových zhodnocení) je možné vytvořit možnosti a kombinace Apple pro poklesy - dlouhá položka, kombinace krátkého a dlouhého putování a pozitivní pozice. (Další informace: Tři způsoby zisku pomocí voleb volání ).

Bottom Line

Možnosti Apple jsou vysoce aktivní a likvidní, což umožňuje spravedlivou cenu a konkurenceschopnost. Použití možností kopírování pozic zásob na zlomek nákladů má výhodu pákového efektu (vysoké návratnosti) a schopnosti aplikovat různé kombinace tak, aby odpovídaly požadované preferenci rizikového výnosu. Spolu se standardními možnostmi, které jsou obchodovány v sérii o velikosti 100, jsou k dispozici i mini varianty v rozmezí 10.

Ale obchodování s opcemi přichází s rizikem vysoké ztráty, požadavků na marže a vysokých poplatků za zprostředkování. Zásoby lze navíc držet po nekonečné období, ale opce mají datum vypršení platnosti. Obchodníci, kteří se pokoušejí kopírovat akcie s opcemi, by měli obezřetně sledovat nástrahy a obchod.