Společnost Tesla Motors Inc (TSLA), která v současné době obchoduje kolem 260 dolarů za akcii, je drahý nákup pro drobné investory. V tomto článku poskytneme základní analýzu podnikání a faktory závislosti pro výrobce elektrických automobilů před tím, než budeme zkoumat, jak mohou investoři získat expozici společnosti Tesla prostřednictvím smluv s nízkými náklady.

Krátký úvod do Tesla Motors

Se současným tržním stropem ve výši 33 USD. 18 miliard dolarů, Tesla založená na NASDAQ, Palo Alto, CA, navrhuje, vyvíjí, vyrábí a prodává elektrické vozy. Dělá to s vlastním specializovaným prodejním a servisním kanálem. Navíc vyrábí také elektromotory, převodovky, autokomponenty a lithium-iontové akumulátory. Tesla je také významným hráčem v budování infrastruktury na podporu elektrických automobilů. Byla postavena 448 superchargerových stanic (s více plánovaným) rozložena po celém USA. Nabízejí rychlé a volné dobíjení vozidel Tesla.

Závislosti na motorech společnosti Tesla:

• Pokles cen ropy může výrazně snížit poptávku po elektrických vozidlech. To by mohlo být zkomplikováno silnými výnosy z vývozu, které poškozují americký dolar.
• Nedávné zprávy o poklesu vývozu do Číny, největšího automobilového trhu na světě, kvůli nižším prodejům elektrických automobilů, svědčí o globálním poklesu poptávky po elektrických vozidlech. Společnost Tesla již revidovala svůj roční celosvětový cíl prodeje 35 000 vozů až na 33 000 vozů a existují obavy, že i toto může být nedosažitelné.
• Konkurence v automobilovém prostoru - BMW a VW spojují ruce s vybudováním sítě nabíjecích stanic ve Spojených státech podobně jako Tesla - mohou negativně ovlivnit Teslu. Uvádí však také pozitivní vyhlídky pro elektrické automobily v dlouhodobém horizontu. Celkově by to pro firmu Tesla bylo pozitivní.
• Další související zprávy naznačují lepší výhled - Tesla se zaměřuje na více než 300 nových obchodů po celém světě, včetně 100 v Číně, do konce roku 2016. Existují cílené škrty pro makléřské firmy a výzkumné domy, ale škrty nejsou že velký (jako starší cíl $ 300 tlačil na $ 290). Analytici zůstávají na Teslovi na vzestupu, tvrdí, že jeho dlouhodobé fundamenty jsou silné a že dočasný pokles prodeje lze připsat globálním faktorům celého odvětví.

- <->

Současný stav společnosti Tesla Stock

• Vzhledem k výše uvedeným faktorům se očekává, že společnost Tesla zůstane vysoce volatilním aktivem, přičemž investoři budou vyvažovat na obou stranách se vzrůstajícími a bearish názory. Tato vysoká volatilita je ideální pro obchodování.
• Společní investoři často zmeškávají akci s cennými cennými papíry, protože se cení ceny.
• Omezené znalosti mohou často vést k vnímání toho, že akcie jsou příliš nákladné a nadhodnocené, aniž by bylo možné získat další cenové zhodnocení.

Zatímco poslední bod zůstává závislý na individuálním vnímání, závislost v prvních dvou případech může být obcházena obchodováním s Tesla prostřednictvím opčních smluv a kombinací, které nabízejí snadné a cenově dostupné alternativy obchodu s Teslou.

Jak obchodovat s firmou Tesla pomocí smluv s nízkými cenami

Pro každý obchod je třeba provést směrový pohled na předem stanovený časový interval investice. Možnosti Tesla jsou k dispozici až na dobu dvou let na NASDAQ.

Předpokládejme, že obchodník má dvouleté investiční období pro Teslu s bearish názory (v jiných woreds, očekávat, že Tesla cena akcií klesne). Zde je několik možností strategie, které lze dosáhnout s nízkými náklady.

Jako základ pro porovnání předpokládejme, že akcie Tesla jsou k dispozici za 200 dolarů (leden 2015) a obchodník s bearish názorem má cíl 120 dolarů (40 procent zisku) a stop-loss úroveň 250 dolarů (25 procent ztráta) .

Koupit ATM Put : Volba long put s cenou $ 200 a vypršením leden 2017 je k dispozici za $ 45.

Je-li dosaženo cíle obchodníka 120 dolarů, získá zisk (cena za stávku - podkladový - vložte pojistné) = $ 200 - $ 120 - $ 45 = $ 35 (podléhají makléřským poplatkům). Na investice částky $ 45, jeho čistý zisk ve výši 35 dolarů převede na 77. 78 procent, mnohem vyšší než 40 procent dostupných prostřednictvím nákupu akcií. Nevýhoda je však poměrná. Pokud obchodník sází na směr a cena akcií Tesla dosáhne úrovně stop loss ve výši 250 dolarů, ztratí veškerou svou investovanou částku ve výši 45 dolarů (100 procentní ztráta, což je mnohem horší než 25 procentní ztráta v akciovém obchodu).

• Výplata z Green Graph-Put bez zohlednění cen
• Blue Graph-Put opce se zaplacenou prémií $ 45, ukazující zisk a ztrátu na úrovni 120 a 250 dolarů.

Podíváme se na další možnost zlepšení zisku.

Opakujte přesnou výplň krátkých akcií : Zkrácení volání z bankomatu (za předpokladu prémie 50 USD) a prodloužení trvání ATM (stojí 45 dolarů) poskytuje podobné výnosy na akcii.

Dodatečná výhoda spočívá v tom, že tato kombinace poskytuje čistou pohledávku v hodnotě $ 5 (50 dolarů z krátkého hovoru a 45 dolarů zaplacených za dlouhou dobu), což činí čistou úvěrovou pozici. Krátký hovor však bude vyžadovat marže. Dokonce i když celkový obchodní kapitál (např. 200 dolarů) půjde do marže, čistý kredit ve výši 5 USD umožní vytvořit dostatečný počet takových pozic (řekněme 5) a stále půjčuje 25 dolarů. Kontrola cílů (120 dolarů) a stop loss (250 dolarů) v porovnání s dostupným kapitálem 200 dolarů činí procentní podíl zisku 200 procent ($ 80 * 5 = 400 dolarů za 200 dolarů) a ztráta 125 procent ($ 50 * 5 = 250 dolarů za 200 dolarů). Tato kombinace zlepšila procento zisku, ale také zvýšila riziko kvůli vyšším ztrátám. Tato strategie je vhodná pro obchodníky s vysokým rizikem a vysokým očekáváním.

Uvidíme další pozici pro vyváženější přístup.

Rozložení medvěda : Za předpokladu, že obchodník má medvědí názor a mírný rizikový chuť. Má omezené očekávání zisků a ztrátové úrovně - kolem 30 dolarů.Rozložení medvědi se může hodit s dlouhým putováním ($ 230 za cenu za $ 64) a krátkou cenu ($ 170 stávková cena stojí 32 dolarů). Čistá splátka je 32 USD.

• Zelený graf - dlouhá položka se stávkovou cenou $ 230
• Červená grafika - krátká prodejní cena se stávkovou cenou $ 170
• Blue Graph-Net pozice výše uvedených dvou (součet zelených a červených) bez zvažované ceny > Oranžový graf - konečná čistá pozice s cenou 32 USD včetně modrého grafu posunutého o 32 dolarů
• Jak je patrné z oranžového grafu, maximální ztráta je omezena na 32 USD (pokud se akcie Tesla přesahují 230 USD) a maximální zisk je omezena na 28 dolarů (pokud Tesla jde pod 170 dolarů). Z 170 a 230 dolarů se zisk lineárně zmenšuje na ztrátu ve výši 198 USD a vyšší. Jedná se o omezený zisk, scénář s omezenou ztrátou.

Všechny výše uvedené pozice nebo kombinace mohou být upraveny podle obchodního výběru a obchodní strategie. Strategie by mohly zahrnovat přechod z ATM na volby OTM nebo ITM nebo změnu intervalu rozšíření.

Naopak, má-li obchodník výstřední pohled, mohou být stejné pozice replikovány nahoře s dlouhým ATM voláním, přesným dlouhým výnosem z akcií s dlouhým voláním ATM a krátkým ATM put a bull call spread.

Přehrát volatilitu

: Prchavé akcie jako Tesla nabízejí další možnosti obchodování prostřednictvím možností. Volatilita je důležitým a dominantním faktorem při oceňování opcí. Vyšší volatilita vede k vyššímu pojistnému. Zkušení obchodníci s volitelnými možnostmi mohou prozkoumat možnosti obchodování podle Tesla - nedosáhnou možnosti volání / prodeje, pokud je vysoká volatilita, aby získala prémiové bonusy s vysokou opcí, a bude dlouho, když je volatilita nízká, aby platila poměrně nižší prémii. Pokud je to efektivně provedeno, kolísání volatility vede k chybnému stanovení ceny, což obchodníkům umožňuje profitovat. Volatilita také závisí na jiných faktorech a měla by být obchodována s opatrností. Bottom Line

Obloha je limit s více možnostmi kombinací možností. Tyto nízkonákladové opce nebo kombinaci nabídek, které nabízejí malou část čistých závazků (nebo pohledávek), obchodují za zlomek skutečných nákladů na akcie. Obchodníci by měli pečlivě porozumět nevýhodám, omezením, požadavkům na výši marží, vysokým makléřským nákladům a potenciálnímu ztrátě mnohem více než obchodované částky předtím, než provedete sázku na trhu opčních trhů. (

Související čtení viz Volitelná volatilita: Ocenění a Možnosti obchodování: Implicitní volatilita ovlivňuje rozložení kalendáře.