Argument o strategii investování do růstu versus strategická strategie investování je pravděpodobně stejně stará jako samotný akciový trh. Růstové investice překonaly nedávnou investice. Růstový index iShares S & P 500 Growth a růstový index Russell 1000 se v roce 2015 meziročně zvýšily o více než 4%, zatímco hodnota indexu S & P 500 ETF a ukazatel Russell 1000 Value Index se v tomto roce snížily o více než 4% a cenové zásoby jsou prakticky protikladné. Nicméně argument pro přijetí přístupu založeného na hodnotě se zahalil do roku 2016; mnoho analytiků trhu se domnívá, že rok 2016 může být rokem zásadního posunu mezi vítězi a poraženými na akciovém trhu.

Hodnota investování a růst Základy investování

V jistém smyslu nejsou investice do hodnot a investice do růstu ve skutečnosti úplně odlišné. Jak hodnotní investoři, tak rostoucí investoři hledají nejlepší akciový zdroj na trhu.

Jejich přístup k identifikaci nejpravděpodobnějších kandidátů je to, co je odlišuje. Hodnotící investoři se obvykle soustředí na akcie s relativně nižšími poměry cena-za-kniha (P / B) a poměry ceny k zisku (P / E) a identifikují je jako nejlepší akcie, které trh nabízí. Růstové investory se zaměřují na průmyslové odvětví se silným hybností a vidí vyšší poměry P / E a poměry P / B, což svědčí o důvěře trhu v schopnost společnosti pokračovat ve zvyšování výdělku nadprůměrným tempem.

Nové, neprokázané společnosti, které dosud široce uznávají analytici nebo investoři, často upoutávají pozornost obou skupin. Růstové akcie mají tendenci vykazovat větší volatilitu, zatímco hodnoty cenných papírů jsou obvykle označovány jako produkty s nižším rizikem.

Růst oproti hodnotě za rok 2016

Skutečnost, že růstové zásoby v posledních letech tak silně překonaly zásoby cen, je ve skutečnosti jedním z argumentů, které se v roce 2016 projevují na tom, že hodnoty akcií vzrostly na význam. -investiční investice nebo investice do růstu mají tendenci jít do cyklu a mimořádně silná výkonnost růstových akcií analytici tvrdí, že tyto akcie jsou nadměrně rozložené a kvůli korekci. Analytici navíc tvrdí, že hodnoty akcií vzrostly a že tyto zásoby by mohly být připraveny k oživení v roce 2016. Zatímco růstové zásoby se od počátku století vyvíjely lépe, hodnota akcií obecně překonala mezi lety 1945 a 1998. >

Další argument ve prospěch hodnotových akcií existuje v důsledku rozhodnutí Federální rezervní banky nakonec začít zvyšovat úrokové sazby. Rostoucí úrokové sazby obvykle podporují společnosti ve finančním sektoru; vyšší sazby obvykle znamenají, že banky mohou vytvářet vyšší zisk z úvěrů. Dobrá zpráva pro finanční akcie by mohla být dobrou zprávou pro celkovou hodnotu akcií, protože index Russell 1000 Value Index je 30% složený z finančních akcií, zatímco růstový index Russell 1000 přiděluje pouze 5.5% svého portfolia vůči finančním institucím.

Argument technického rozboru lze provést i ve prospěch cenných zásob. Zatímco růstové akcie mají tendenci mít vyšší poměry P / E než hodnoty akcií, rozdíl v roce 2016 je na historicky vysokých úrovních a protistranní investoři by mohli tvrdit, že rozdíl je omezen. Průměrný poměr P / E akcií v nástroji iShares Russell 1000 Growth ETF činí přibližně 23, zatímco průměrná hodnota P / E akcií v hodnotě ETF iShares Russell 1000 je pouze kolem 15.

Na konci roku 2015 došlo k masovému prodeje v populárních růstových akcích, jako je Nike a Facebook. Hodnotové akcie, které byly v minulém roce velkým losem, jako jsou společnosti Williams a Southwest Energy, zažily příliv nákupu. Takové pohyby by mohly být jednoduše záležitostí velkých investorů uspokojujících rok, nebo by mohly naznačovat, že velké institucionální investoři přijali celkovou novou investiční strategii ve prospěch cenných zásob do roku 2016.