Pro ty, kteří pracují nebo mají aspirace jednoho dne pracovat ve světě financí, je pravděpodobné, že jste obeznámeni s označením Chartered Financial Analyst (CFA). Označení CFA, jak je známo, se stalo pravděpodobně nejrozšířenějším a vyhledávanějším profesionálním označením v oboru. S tematikou studia od standardů profesionálního chování, kvantitativních opatření, finančního výkaznictví a správy portfolia, abychom jmenovali několik, získání označení CFA je dlouhá a náročná snaha. Stát se držitelem charty přináší s sebou úroveň úspěchů a doufejme, že otevírá dveře v profesi, která možná nebyla tam předtím.

-

TUTORIAL: Největší investoři

Charta CFA je skutečně všestranné označení, které se více zaměřuje na řízení portfolia na nejvyšší úrovni. Pro jednotlivce, kteří chtějí dosáhnout toho, aby získali znalosti na úrovni expertů v oblasti alternativních investic, by mělo být zváženo označení Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), a to buď jako samostatné označení, nebo pro rozšíření charty CFA. (Další informace naleznete v části Vzhled pracovních příležitostí CFA )

Označení CAIA se zaměřuje na třídu alternativních investičních aktiv, mezi něž patří například fondy soukromého vlastnictví, zajišťovací fondy, komodity a nemovitosti. Alternativními aktivy lze považovat investice a třídy aktiv, které nespadají do obecného zastřešení vlastního kapitálu nebo pevných výnosů. Investice a zájem o tyto alternativní aktiva ve finančním společenství stále rostou, a osoby s pokročilými znalostmi v oblasti jsou stále rostoucí poptávkou. Zde vás seznámíme s programem CAIA a tématy týkajícími se získání označení CAIA. (Pro související čtení viz Abecední polévka pro finanční certifikáty .

CAIA Asociace CAIA byla založena v roce 2002 Asociací pro správu alternativních investic a Centrem pro mezinárodní trhy cenných papírů a derivátů a v únoru 2003 nabídla první zkoušku CAIA. je uděleno sdružením CAIA těm, kteří splnili stanovené požadavky programu CAIA. K získání označení musí uchazeči: mít bakalářský titul v USA (nebo ekvivalent); úspěšně absolvovat zkoušky na úrovni I a II; mít více než jeden rok kvalifikovaných pracovních zkušeností (nebo čtyři roky odborné praxe); dodržovat roční členské příspěvky a dodržovat dohodu o členství.

Samotný program je založen na samostatném učení jako většina profesních označení, což znamená, že je na kandidátovi, aby rozhodl, co a kolik bude studovat, na základě učebních osnov a potřebných čtení poskytnutých sdružením CAIA.Pravděpodobně nejlepším způsobem, jak se dozvědět o získání označení, je absolvování zkoušky Level I CAIA a témat, která se jí týkají, a trochu se dotkněte zkoušky úrovně II.

Témata Oba zkoušky úrovně I a II se nabízejí dvakrát ročně, v březnu a září a studenti mají možnost si rezervovat svou zkoušku v průběhu 10 pracovních dnů během období zkoušky. Zkouška na úrovni I se skládá ze 200 otázek s více volbami a má za cíl vzít základní znalosti kandidátů o tématech studia a stavět na tom, co by se člověk měl naučit během svého studia. Zkouška zahrnuje sedm zřetelných témat, z nichž každá má na zkoušce relativně rovnoměrnou váhu:

Profesní standardy a etika Tato část se zabývá většinou stejných témat, která by byla zahrnuta v učebních osnovách CFA, jako je profesionalita, povinnosti zaměstnavatelů a klientů a střety zájmů. Stejně jako institut CFA, sdružení CAIA kladí vážný důraz na profesionální standardy a etiku a cvičí domů, že získání označení CAIA a členství přichází se silnými profesionálními a etickými pokyny.

Ovladače Alpha a Beta Druhá část je zaměřena na definování alternativních aktiv a jejich významu při generování alfa a beta v aktivní správě. Jak bylo uvedeno výše, alternativní aktivum lze nejlépe definovat jako třídu nebo investici, která by nebyla považována za akciový nebo s pevným výnosem. Tato část se také zaměřuje na měření efektivnosti aktivního řízení pomocí takových opatření, jako je poměr informací, informační koeficient a kontinuum beta. K dalším tématům patří model Capital Pricing Asset Pricing Model (CAPM) a identifikace benchmarku. ( ) Nemovitosti

Sekce Real Estate zavádí studenty do různých typů reálných investic, jako jsou realitní investiční fondy (REIT) , přímé investice do oceňování nemovitostí a nemovitostí. Navíc pochopení role Národní rady realitních investičních fiduciářů (NCREIF) a jejích indexů jsou důležitými aspekty v oblasti nemovitostí. Hedge Funds

Hedge Funds pokrývají širokou škálu témat týkajících se hedgeových fondů a více než pravděpodobné jedná jako úvod do většiny odvětví zajišťovacích fondů. Kandidáti se dozví o různých typech a stylech finančních prostředků, o tom, jak mohou být měřeny jejich výkony, o struktuře poplatků a o rizicích souvisejících s investicemi do hedgeových fondů. Navíc studie o známém hedge fondu, jako jsou pády Amaranth a Marin Capital, jsou součástí studie. (Chcete-li se dozvědět více o tom, že hedgeový fond se zhroutí, viz Masivní hedgingové fondy .) Komodity a spravované fondy

Cílem je seznámit studenty s komoditami a termínovými trhy, v diverzifikovaném portfoliu. Komoditní témata a témata týkající se futures, jako jsou kontaango, spotové a termínové ceny a trendové vztahy, jsou součástí kurikula zde.Porozumění rolí hedgerů a spekulantů na tomto trhu je také klíčovým tématem. Private Equity

Sekce Private Equity (PE) se dále věnuje tématům, jako je rizikový kapitál, odkupní pákový efekt (LBOs) a mezaninový dluh. Navíc se v četcích nahlíží na trendy v odvětví a na ekonomiku investic soukromých kapitálů, a to na úlohu dluhu. Kreditní deriváty

Konečným tématem je úvěr všech věcí, zejména úvěrové závazky (CDO). V této části se předpokládá, že kandidáti budou chápat základnu, která stojí za hodnocením CDO, a různými základy, na nichž může být založeno CDO, jako jsou např. Dluhové a arbitrážní CDO. Jedná se obvykle o jednu z nejobtížnějších částí pro studenty na zkoušce, takže většina může věnovat zvláštní pozornost tomuto závěrečnému tématu. (Pro související čtení viz Zajištěné dlužné závazky: od boonů po zatížení .) Podobnosti a rozdíly

Zkouška na úrovni II se týká většiny stejných oblastí studia jako úroveň I, aby získali znalosti, které získali z úrovně I, na hlubší úroveň porozumění. Navíc sekce nalezené na druhé zkoušce, které nejsou uvedeny v první části, zahrnují Řízení rizik, Due Diligence a Current Topics. Zatímco se skládá pouze ze 100 otázek s více volbami, zkouška na úrovni II zahrnuje také tři sady písemných otázek, které budou zpochybňovat plné pochopení tohoto materiálu kandidátem. Historická míra úspěšnosti pro tyto dvě zkoušky rovněž potvrzuje, že zkouška na úrovni II je pro zkoušející mnohem náročnější, neboť v posledních letech zhruba 72% spisovatelů úrovně I obdrželo absolutní stupeň, zatímco přibližně 70% II. Nicméně, nenechte tyto statistiky odradit vás; pokud dáte potřebný čas a úsilí, budete více než pravděpodobné, že budete odměněni za vaši tvrdou práci. Bottom Line

Když se stanou členy CAIA, členové se mohou těšit z mnoha výhod spojených s označením. Za prvé a především, označení CAIA je samo o sobě považováno za standard pro profesionály v oblasti alternativních investic a členové CAIA se tak mohou nacházet na pozicích v mnoha různých oblastech, včetně hedgeových fondů, PE fondů, investičních bank a komoditních desek. Také členství přináší přístup k souvisejícím akcím a konferencím, kde členové mohou sdílet nápady s podobně smýšlejícími profesionály a stavět na svých znalostech o alternativních investicích. Stejně jako většina vysoce uznávaných profesních označení jsou výhody spojené s členstvím (jak profesionální, tak i jiné) často velkou část odměny. Jednalo se jen o rychlý pohled na program CAIA a o to, co od programu mohou očekávat noví lidé, kteří jsou k tomuto označení určeni. Pro více informací navštivte webové stránky CAIA, kde získáte kompletní úvod a popis programu a samotného sdružení CAIA. (Chcete-li se dozvědět další označení, přečtěte si

Průvodce finančními označeními .