Společnost iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI v ETF34. 97-2. 29% vytvořena s Highstock 4. 2. 6 (ETF) sleduje výkon indexu MSCI India, který měří investiční výsledky indických akcií s tržní kapitalizací, které představují nejvýše 85% firem indického akciového trhu. Fond využívá přístup pasivního indexování a neobchoduje s akciemi, aby těží z výkyvů na akciových trzích. Od svého založení v roce 2012 vykazuje fond průměrný roční výnos 5,83%.

Indická ekonomika prokázala ekonomický růst ze 7 až 8%, což je mnohem vyšší než celosvětový průměr okolo 3 až 4%. Očekává se, že Indie bude i nadále vykazovat vysokou míru hospodářského růstu, která by měla mít prospěch zejména z výkonu indického trhu akcií a INDA. Akcie v benchmarkovém indexu zahrnují akcie ze spotřebitelských splátkových, energetických, finančních a technologických odvětví. Tržní kapitálový profil základního indexu zahrnuje převážně velké a středně kapitalizační společnosti se silnou přítomností značek a uznávání jména v Indii iv zahraničí.

Jak to zaznamenává

Všechny podílové fondy jsou investovány výhradně do akcií obchodovaných na indických burzách cenných papírů. Počínaje srpnem 2015 má INDA 71 indických akcií, které se primárně soustředí do sektoru informačních technologií s přidělením 22%. Mnoho IT společností v portfoliu INDA uspokojuje globální trhy s důrazem na export služeb do rozvinutých zemí. Finanční a zdravotnické společnosti představují 15,7 a 12,3%. Ostatní sektory, jako jsou spotřební spotřebiče a energie, mají v portfoliu INDA 11,5% a 9,8%.

Podíl fondu je poněkud koncentrován na Infosys, Ltd., globální a známou společnost zabývající se informačními technologiemi, která má 10,6% alokace. Pět nejvýznamnějších společností tvoří 36,5% investičních aktiv společnosti INDA a zahrnuje indické společnosti, jako jsou společnosti Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance industries Ltd. a Sun Pharmaceutical Industries Ltd. přibližně 52% alokace.

Vzhledem ke své vynikající reprezentativní strategii výběru vzorků fond sledoval MSCI India Index velmi těsně s chybou sledování pod 0. 6% od jeho vzniku. Chyba sledování vzniká především v důsledku toho, že fond vyplácí transakční náklady na obchody svých podílů, používá vzorový přístup ke stavbě svého portfolia a vynakládá různé poplatky a výdaje nezbytné pro každodenní fungování fondu.

Management

INDA byla zahájena 2. února 2012 a je spravována poradci fondu BlackRock. Fond patří do širší skupiny ETFs iShares Emerging Market.Společnost BlackRock Fund Advisors je dceřinou společností společnosti BlackRock, Inc., která je vysoce uznávaná a je jednou z největších společností pro správu investic na světě s aktivy spravovanými na úrovni AUM nad 4 USD. 5 bilionů.

Charakteristiky

Podíl fondů má poměr cena-k-kniha (P / B) 2 97, což je mírně vyšší oproti akciovému trhu v USA kvůli vyššímu očekávanému růstu výnosů. Fond má velmi nízký poměr obratu portfolia ve výši 22%, což je pro ETF ve stejné kategorii velmi příznivé. Poměr nákladů fondu činí 0,68%, což činí z INDA jeden z nejlevnějších fondů, který nabízí expozici indickým akciím. Správce fondu se často věnuje půjčování cenných papírů společnosti INDA, které získávají příjmy z fondu později splacené investorům fondu a snižují nákladový poměr INDA. INDA je obchodována na burze BATS a investoři mohou koupit akcie fondu prostřednictvím mnoha investičních makléřů.

Vhodnost a doporučení

Jakmile byla indická ekonomika liberalizována a otevřena zahraničnímu kapitálu, Indie dokázala prokázat ekonomický růst nad celosvětovým průměrem. V letech 2005-2014 vzrostl indický hrubý domácí produkt (HDP) v průměru o 7 až 8%, což výrazně prospívá jeho výkonnosti na akciovém trhu. Také volební vítězství strany Bharatiya Janata přineslo obnovenou naději na další liberalizaci a deregulaci ekonomiky, aby urychlilo ekonomickou transformaci Indie. Investoři by měli věnovat pozornost nové legislativě a vládním opatřením strany Bharatiya Janata a posoudit dopad na portfolio INDA.

Přesto indická ekonomika zůstává vysoce byrokratizována a korupce je v zemi rozšířená. Kvůli přísným pracovním zákonům země jsou mnohé velké společnosti, které mají strategický význam pro indickou ekonomiku, omezeny vládou, aby propustili pracovníky, což se může v době hospodářského poklesu ublížit. Také indická ekonomika je vysoce závislá na dovozu energetických zdrojů. Pokles cen ropy se ukázal jako ekonomický přínos pro tuto zemi. Pokud se však ceny energie začnou znovu zvyšovat, může indická ekonomika v budoucnu čelit rostoucí inflaci a velkým účtům za energii.

Pro investory, kteří se řídí moderní teorií portfolia (MPT), je INDA nejvhodnější pro investiční strategii růstu vzhledem k vysokému hospodářskému růstu, který prokázala indická ekonomika. Vzhledem k tomu, že fond investuje do indické místní měny a neohrožuje své devizové riziko, investoři podléhají měnovému riziku a výnosy denominované v americkém dolaru mohou být v budoucnu nižší v důsledku znehodnocení indického rupie.

INDA a indický akciový trh obecně prokázaly velmi vysokou volatilitu ve srovnání s trhem v USA. Tříletá směrodatná odchylka fondu činí 19,37%, což je v případě indexu S & P 500 podstatně vyšší než 8,5%. Průměrná roční výnosnost fondu činí 12,25%, což je také mnohem nižší než výnos 17,4% indexu S & P 500, což činí poměr Sharpe INDA v hodnotě 0.69 nižší než ukazatel S & P 500 Sharpeův poměr 1. 93.

INDA je nejvhodnější pro investory, kteří mají zájem o získání expozice nově vznikajícím tržním akciím a chtějí mít zaměřené podíly na indických akcích. Kvůli velkému kolísání, které demonstruje indický akciový trh, by investoři měli mít vysokou toleranci vůči riziku.

Jak mohou finanční klienti využít tohoto ETF

Finanční poradci mohou doporučit INDA jako cenný přírůstek portfolia svých klientů, aby se dostali do expozice akcií rozvíjejících se trhů s jediným zaměřením na indické akcie. Vzhledem k tomu, že fond je nediferencovaný a zaměřuje se na jednu zemi, finanční poradci by měli doporučit, aby jejich klienti zahrnuli další ETF se zaměřením na další země, aby měly vyvážené a diverzifikované portfolia.

Výnosy fondu byly vystaveny zvýšené volatilitě kvůli volatilním zahraničním kapitálovým tokům na indickém akciovém trhu az politické nejistoty během posledních parlamentních voleb. Finanční poradci by měli opatrně upozornit své klienty na volatilitu INDA a nedoporučit tento fond investorům s vysokou mírou rizika, kteří se zajímají o stabilní a netrpělivé výnosy.

Hlavní konkurenti a alternativy

Existuje několik alternativ k INDA. Fond fondů WisdomTree India investuje do indických akcií s větší koncentrací na finanční odvětví indické ekonomiky. Fond rovněž investuje do technologických, energetických a spotřebitelských cyklických akcií a má roční nákladový poměr 0,83%, což je o něco vyšší oproti INDA.

PowerShares India ETF je další alternativou, která investuje do indických akcií s podobným zaměřením na odvětví technologií, energetiky a financí indické ekonomiky. Fond má poměr nákladů 0,83%.

The Market Vectors India Small-Cap fond je další volbou s investiční strategií specializující se na držení indických akcií s malou kapitalizací. Podíl fondu je vysoce koncentrován na zásoby spotřebitelů s cyklickými peněžními toky a zaměřuje se na společnosti, které zajišťují převážně místní spotřebu. Tento ETF má poměr nákladů 0,9%.