Debata o fondech obchodovaných na burze ve srovnání s podílovými fondy je pokračující rozhovor, který pravděpodobně nikdy nekončí. V obou táborech existují příznivci a kriminálníci, a pokud tyto produkty budou i nadále existovat, investoři do nich oblédají miliardy dolarů. Každý má své výhody a nevýhody, ale to je diskuse na jiný čas. Tento článek zkoumá některé z věcí, které dělají ETF unikátní, včetně toho, jak jsou postaveny, různých druhů finančních prostředků a jejich historických výsledků.

ETF Stavební
Fondy obchodované na burze jsou nakupovány a prodávány stejně jako akcie. Jsou tak snadné vlastnit, staly se oblíbeným obchodníkům a v tomto procesu činí makléřské firmy spoustu peněz. Proč si koupit akcie, kdy můžete obchodovat s celým indexem nebo zemí? Je to velmi lákavé pro profesionály i amatéry. Snadno, jak je to možné, je důležité, abyste věděli, jak jsou postaveny, abyste pochopili rizika.

Stručně řečeno, akcie vypůjčených akcií jsou drženy v důvěře, aby napodobovaly určitý index. Vytvářejí se pak jednotky, které představují svazky těchto vypůjčených akcií a nakonec důvěřují emise ETF, které představují malou část zřizovacích jednotek. Tyto akcie jsou prodávány veřejnosti. Největší riziko ETF je likvidita. Protože mohou být prodány krátce, pokud dojde k panice a konkrétní fond je silně zkratován a současně dochází k vážným prodejním příkazům, nemusí mít fond dostatek hotovosti k uspokojení těchto příkazů. Je to hypotetický problém, který je jistě možný.

Akciové fondy
Většina ETF sleduje tržní indexy. Některé budou napodobovat celý index a jiné používají reprezentativní vzorkování, které se mírně liší použitím futures, opčních a swapových smluv a nákupů akcií, které někdy nejsou v indexu. Pokud je tento vzorek příliš agresivní, může to vést k chybě sledování. Každý ETF s chybou sledování nad 2% je považován za aktivně spravovaný. Protože ETF se stávají více specializovanými, je to něco, co by investoři měli nadále sledovat.

Šíření ETF poskytuje investorům levný způsob, jak dosáhnout globální diverzifikace jejich portfolií. Ať už chcete zachytit určitou část světových zásob nebo všechny z nich, existuje ETF, aby to bylo možné; můžete si koupit fond země, který investuje do nejvyšších akcií určité země nebo do rozvíjejícího se tržního fondu, který investuje do skupiny zemí a nejlepších společností na těchto trzích. Nejen, že jsou z geografického hlediska dostupné finanční prostředky, existují ty, které používají různé styly, jako je hodnota nebo růst investující. Dále investoři investují do společností s různou velikostí; ať už jste po malém, středním nebo velkokapacitním fondu, je pro každého něco.Je však důležité, abyste nejprve stanovili přidělení vlastního kapitálu svého portfolia a poté na základě těchto rozhodnutí vyberte skutečné ETF, které splní vaše investiční cíle.

Fondy s pevným příjmem
Většina finančních odborníků doporučuje investovat část svého portfolia do cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a ETF dluhopisů. Je to proto, že dluhopisy mají tendenci snižovat volatilitu portfolia a zároveň poskytují další příjmy. Stará otázka se stává jedním z procent. Jaká částka by měla být věnována akciím, pevným příjmům a hotovosti; toto je běžně označováno jako alokace aktiv. Bond ETF jsou k dispozici v mnoha typech akcií, pravděpodobně více. Investoři, kteří si nejsou jisti, jaký typ dluhopisového fondu by měli vlastnit, by měly zvážit ETF na trhu s dluhopisy, které investují na celém trhu dluhopisů v USA a poskytují jednotné kontaktní místo.

Komoditní fondy
Před investováním do komoditních ETF je důležité pochopit, proč se zajímáte především o komodity. Historicky komodity měly malou cenovou korelaci s akciemi, což investorům poskytlo nižší volatilitu. Odborníci naznačují, že strategická alokace aktiv představuje 90% výnosu portfolia. Nicméně nestačí mít ve svém portfoliu akcie, dluhopisy, hotovost, komodity a nemovitosti. Měli byste také diverzifikovat v rámci každé z těchto tříd aktiv. To je místo, kde ETF přicházejí. Investoři si mohou koupit komoditní ETF, která sleduje změny cen konkrétních komodit, jako je zlato nebo stříbro nebo v komoditní akciové ETF, která investuje do běžných akcií výrobců komodit. První má malou souvislost s akciemi, zatímco druhá, navzdory investicím do komodit, je vysoce korelovaná. Pokud vaše portfolio již obsahuje akcie, přímá komoditní ETF má větší smysl.

Měnové fondy
Vzhledem k tomu, že se světové měny stávají volatilnějšími a úloha dolarového dolaru jako rezervní měna pomalu klesá, investoři, kteří chtějí chránit hodnotu svých investic v USA, budou hledat opce, které zajistí proti znehodnocujícímu dolaru. Jednou z možností je investovat do zahraničních akcií nebo ETF zahraničních akcií. To vám však neposkytne diverzifikaci třídy aktiv, protože zahraniční akcie obecně korelují s akciemi v USA. Lepší alternativou je investovat do ETF v cizí měně. Ať už se jedná o jednotnou měnu nebo o jednu se širším zaměřením, záměrem je izolovat vaše portfolio od znehodnoceného amerického dolaru. Na druhou stranu, pokud dolar USA oceňuje a vlastníte zahraniční akcie, můžete chránit hodnotu těchto podílů zkrácením stejné měny ETF. Je důležité si pamatovat, že investice do měny by měla představovat malou část vaší investiční strategie a měla by zmírňovat úder měnové volatility.

Realitní fondy
Investiční investoři, kteří chtějí trochu skočit se svým steakem, by mohli zvážit ETF v oblasti realitního investování do nemovitostí (REIT). Ať už si vyberete fond, který investuje do určitého druhu nemovitosti nebo do širšího rázu, největší přitažlivostí těchto fondů je skutečnost, že musí zaplatit 90% svého zdanitelného příjmu akcionářům.Díky tomu jsou z hlediska výnosu extrémně atraktivní, a to navzdory vyšší volatilitě ve srovnání s dluhopisy; jsou vynikajícím zdrojem příjmů, zejména pokud jsou krátkodobé úrokové sazby a inflace blízko historických minim.

Speciální fondy
Vzhledem k tomu, že ETF se staly populárnějšími, objevily se různé finanční prostředky, aby se splnila každá myslitelná investiční strategie, podobně jako ve vzájemných fondech. Dvě zajímavější jsou inverzní fondy, které profitují, když určitý index má špatnou hodnotu, a využívají fondy, které mohou dvojí nebo trojnásobek výnosů určitého indexu pomocí páky, jak to naznačuje název. Můžete dokonce koupit ETF, které dělají oba. To se však nedoporučuje, protože návratnost se denně snižuje, což je pro dlouhodobé investice extrémně volatilní a nespolehlivé.

Aktivně spravované
ETF původně byly vyvinuty tak, aby poskytovaly investorům daňově účinnější a likvidnější produkt než vzájemné fondy. Pasivní podle návrhu, protože se staly obecněji přijaty, investiční správci vyvinuli aktivně spravované fondy, i když s vyššími poplatky za správu, které se snaží překonat indexy. Při výběru jakékoliv investice, ať už se jedná o podílový fond nebo ETF, je třeba věnovat hlavní pozornost to, co platíte, aby byla vlastněna. Vzhledem k tomu, že většina správců peněz má nižší výkonnost než jejich benchmarky, doporučuje se důkladně zvážit klady a zápory těchto prostředků před provedením investice.

Historický výkon
Každý ETF a podílový fond mají chyby při sledování. Výnosy obou produktů při sledování stejného indexu jsou obecně v několika základních bodech. Pro většinu lidí jde spíše na to, co má smysl ve vaší konkrétní situaci. Jste-li investorem do sebe, ETFs pravděpodobně dávají větší smysl. Pokud přispějete měsíčně k automatickému investičnímu plánu, pravděpodobné budou vaše vzájemné fondy. V každém případě je důležité pochopit, co kupujete.

Spodní linie
Od zavedení depozitních certifikátů S & P 500 v roce 1993, běžně označovaných jako pavouci (SPDR), se směnné burzy pomalu dostaly do investiční oblasti. Dnes se zdá, že jejich masové odvolání je nezastavitelné. Zatímco nejsou pro každého investora, jistě mohou hrát důležitou roli v diverzifikaci vašeho portfolia, jednoho ETF najednou.