Index indexu Direxion iBillionaire ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31 77 + 0 .99% je vytvořen s Highstock 4. 2. 6 rovnoměrně vážený index, který sleduje 30 akcií vybraných 10 správci peněz nebo investory, z nichž každý má osobní čistou hodnotu 1 miliardy dolarů nebo více. Aby byla zachována stejná váha pozic v portfoliu, jsou podílové ceniny opětovně vyvažovány čtvrtletně.

Pokud strategie výběru akcií výlučně z portfolií miliardářských správců peněz je jedinečná, je to podobná metodě výběru akcií dvou fondů, které mohou být považovány za členy indexu Direxion iBillionaire Index ETF. Namísto výběru z držení miliardářů by Global X Guru ETF (NYSEARCA: GURU

GURUGlb X Guru Idx28, 86 + 0, 81% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a AlphaClone Alternativní Alpha ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAThe AlphaClone42, 54 + 0, 88% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) budují své majetkové účasti s úmyslem klonovat portfolia vybraných zajišťovacích fondů .

Srovnání rovnocenné úrovně

Direxion iBillionaire Index ETF je nejmladší ze tří ETF s počátečním datem 1. srpna 2014. Je to nejmenší fond skupiny s 21 dolary. 5 milionů spravovaných aktiv (AUM), oproti AUM Global X Guru ETF ve výši 127 USD. 34 milionů a AlphaClone Alternative Alpha ETF s 103 dolary. 35 milionů v AUM, k 14. březnu 2016. Relativně malá velikost ETF se odráží v denním objemu obchodování, který je ve výši 94 dolarů, 350 za den na základě posledních 45 dní, což je malý zlomek z ostatních dvou fondů ve skupině.

Poměr nákladů fondu je nejnižší v peer skupině ve výši 0,65% a distribuční výnos 0,6% je nejvyšší ze tří fondů. Při srovnání relativních výsledků byl index Direxion iBillionaire ETF nejméně volatilní ze skupiny za poslední rok s výnosem -5. 39% oproti -6. 01% pro Global X Guru ETF a -22. 51% pro AlphaClone Alternative Alpha ETF.

Výzvy k sledování indexů

Informace, které používají všechny tři ETF k řízení portfolia, jsou shrnuty ve čtvrtletních podáních SEC, což představuje významnou výzvu k dosažení cíle vlastnit stejné investice jako miliardáři investoři nebo velké hedgeové fondy. Vzhledem k tomu, že lhůta pro podání podílových listů portfolia je 45 dní po ukončení čtvrtletí, všechny tyto ETF založí své rozhodnutí o portfoliu na informacích, které mohou být zastaralé o více než čtyři měsíce.

Například pokud manažer zdrojového portfolia koupí nebo likviduje akciovou pozici v první den nového čtvrtletí, žádný z těchto fondů by o transakci neznal o zbývajících 89 dnech čtvrtletí plus 45- den podání.Zastaraný snímek portfolia držených těmito ETF má potenciál vést buď k tomu, že drží pozici dlouho poté, co jsou prodáváni manažery zdrojových portfolií, nebo je pozdě do hry, když jsou zásoby získány měsíce před zveřejněním SEC.

Spodní linie

Jak měřeno jeho AUM a objemem obchodování, index Direxion iBillionaire Index ETF dosud získal trakci s investory. Důvody pro nedostatek zájmu o tuto ETF mohou zahrnovat všeobecně zveřejněné ztráty významných manažerů hedgeových fondů, včetně Bill Ackman, David Einhorn a George Soros v roce 2015, které mohou sloužit investorům, že miliardáři mohou ztratit peníze stejně jako obyčejní lidé . Investoři mohou mít také problém s čtyřměsíčním zpožděním v portfoliových datech, které se používají ke správě podílových listů fondu, které v rychle se rozvíjejícím obchodním prostředí činí strategii sledování zdrojových portfolií irelevantní. Konečně, a možná i největší otázka, je předpokladem pro tento ETF může být vnímán jako trik, který nastíní myšlenku na investory, že mohou investovat jako miliardář, když realita není nic takového.