Nové fiduciární pravidlo ministerstva práce (DOL) se brzy objeví veřejnosti ve své konečné podobě. Ačkoli konečný jazyk v pravidle je ještě vidět, základním úkolem je povzbudit všechny odborníky finančního plánování, kteří pracují s důchodovými plány v jakémkoli postavení na statut fiduciáře. To může snadno vést k vyšší úrovni odpovědnosti pro mnoho poradců, zejména těch, kteří dříve fungovali pouze jako makléři. Existuje však způsob, jak pro ty, kteří pracují s důchodovými plány, zadat alespoň některé riziko, které převezmou.

Zvláštní pravidla v otázce

Fiduciární investiční služby, které jsou definovány zákonem o zajištění důchodového zabezpečení zaměstnanců (ERISA) z roku 1974, jsou očíslovaná pravidla 3 (21) a 3 (38). Fiduciář, který slouží podle bývalého pravidla, jedná jako spoluvěřitel, který vybírá prostředky z větší skupiny pro použití v rámci kvalifikovaného plánu, ale ponechává konečné rozhodnutí učinit jakékoli změny v plánu sponzorovi. Ti, kdo jednají podle posledního pravidla, převezmou tuto odpovědnost také. Závazek, který přináší tato odpovědnost, je to, co poradci mohou zadávat externím poradcům (TPA), jako jsou Morningstar, Inc. nebo Wilshire Advisors. (Pro více informací viz: Co znamená Fiduciární politika DoL pro poradce .

Planéři, kteří pracují v rámci uspořádání 3 (21), mohou sedět a nechat obrazovku TPA všechny finanční prostředky, které jsou k dispozici prostřednictvím platformy držitele záznamu plánu, a zvolit vybranou hůl, která splňuje kritéria důchodového plánu. Sponzor a poradce plánu pak vybírají konečnou skupinu finančních prostředků, které mají být v plánu nabízeny. V 3 (38) uspořádání poskytují externí poskytovatelé toto konečné rozhodnutí, čímž odstraní ještě větší úroveň odpovědnosti svěřenectví z ramen poradce.

Rostoucí trend

Stále více poradců začíná používat správce třetích stran k výběru finančních prostředků ve svých penzijních plánech. Množství aktiv, které společnost Morningstar nyní poskytuje tuto službu, se za posledních sedm let téměř ztrojnásobila - z více než 10 miliard dolarů v roce 2009 na téměř 30 miliard dolarů v roce 2016. Fiduciární pravidlo, které z DOL zeslábne, je pouze pravděpodobné, ještě více populární strategie, protože poradci budou muset dodržovat definici fiduciáře, jak je definuje, kromě svých stávajících fiduciárních povinností vůči Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). (Více viz: Navrhované pravidla DoL: jak ovlivní finanční poradce .)

Většinu tohoto růstu mohou přinést poradci, kteří pracují jako makléři s menšími plány. Předtím museli splňovat pouze normu vhodnosti stanovenou společností FINRA a pravidlo DOL může po určitou dobu přeměnit své podniky na své ucho, zatímco se přizpůsobí novému fiduciárnímu standardu.Outsourcing části jejich potenciální odpovědnosti za penzijní plány, které jednají jako poradci, může být velmi atraktivní alternativou k tomu, že se vzdát svých plánů nebo že převezmou určitý stupeň právních a regulačních rizik, které si nemohou dovolit.

Bottom Line

Ačkoli outsourcing části procesu výběru fondu třetí osobě účinně sníží celkovou úroveň odpovědnosti pro poradce, kteří pracují s důchodovými plány, toto opatření úplně nezlikviduje všechna rizika pro ně. Na úrovni jednotlivých osob bude stále odpovědná poradci, kteří poskytují poradenství v souvislosti s těmito plány, a to nemůže být outsourcováno v žádném ohledu. Nicméně pravidlo DOL s největší pravděpodobností povede k podstatnému rozšíření této praxe ze strany poradců, zejména těch, kteří pracují jako makléři na provizi. Budou nejvíce postiženi novým pravidlem a mohou být velmi vnímaví ke všem možným omezením jejich profesionální odpovědnosti, která je k dispozici. (Pro více informací viz: Nové pravidlo fiduciářů bude oznámeno 6. dubna 2016 .