Evropská volba
Evropské možnosti mohou být pouze vykonány v den vypršení platnosti. Evropské možnosti jsou zpravidla oceňovány pomocí modelu Black-Scholes nebo Black. Jedná se o jednoduchou rovnici s uzavřeným tvarem, které se stalo standardem ve finančním společenství.

Americká volba
Jedná se o možnost, která může být kdykoli uplatněna až do data exspirace včetně. Neexistují žádné obecné vzorce oceňování amerických možností, ale je k dispozici výběr modelů, které by přibližovaly cenu (například Whaley, model binomických voleb, Monte Carlo a další), i když neexistuje žádný konsenzus, na který by bylo lepší.

Americké možnosti jsou zřídka vykonávány brzy. Je to proto, že všechny volby mají ne-negativní časovou hodnotu a jsou zpravidla ve větší míře nevykonané. Majitelé, kteří chtějí plně využít své možnosti, budou většinou raději prodat, než je cvičit brzy a obětovat část časové hodnoty.

Mějte na paměti, že názvy těchto typů voleb se v žádném případě nevztahují k Evropě ani Spojeným státům.

-

Peníze
Pojem peněžitost popisuje, zda je opce in-, out-, at-, or-the-money zkoumáním pozice stávky vs stávající tržní cena podkladového cenného papíru opce.

• V Money - Každá volba, která má vlastní hodnotu, je v penězích. Kupní opce se říká, že je v penězích, když cena futures převyšuje cenu za opci. Put je v penězích, když je futuresová cena pod stávkovou cenou opce. Například volba opce v březnu CME euro 90 bude v penězích, pokud budou futures na March CME euro nad 90, což znamená, že držitel má právo koupit tyto futures na 90, bez ohledu na to, kolik ceny vzrostla. Čím je v penězích možnost, tím méně bude mít časová hodnota.
• Deep In The Money - Tyto možnosti představují větší rozpětí mezi stávkou a tržní cenou podkladového cenného papíru. Možnosti, které jsou hluboko v penězích, obecně obchodují na jejich skutečných skutečných hodnotách nebo v jejich blízkosti, a to počítáním odečtením stávající ceny od tržní ceny podkladového aktiva za nákupní opci (a opačně pro opci na nákup). Důvodem je to, že možnosti s významným množstvím vlastní vnitřní hodnoty mají velmi malou šanci vyčerpání. Proto primární hodnota, kterou poskytují, je již v ceně uvedena ve formě jejich vnitřní hodnoty. Volitelná položka se pohybuje hlouběji do peněz, delta se blíží 100% (u opcí na nákup), což znamená pro každou změnu ceny podkladového aktiva stejnou a současnou změnu ceny opce ve stejném směr.Investování do opce je tedy podobné investicím do podkladového aktiva, s výjimkou toho, že držitel opce bude mít výhodu nižších kapitálových výdajů, omezeného rizika, pákového efektu a většího potenciálu zisku.
• Z peněz - Tyto možnosti existují, když je realizační cena hovoru (put) vyšší než (pod) tržní cena podkladového aktiva. (V podstatě je to inverzní volba peněz). Možnosti, které jsou z peněz, mají vysoké riziko vyčerpání, ale mají tendenci být relativně levná. Vzhledem k tomu, že se časová hodnota blíží k nule po uplynutí platnosti, z opcí s penězi existuje větší potenciál pro úplnou ztrátu, pokud se podkladová aktiva pohybují v nepříznivém směru.
• U peněz - Tyto možnosti existují, když se stávající cena hovoru nebo kladného kurzu rovná tržní ceně podkladového aktiva. V podstatě můžete myslet na to, že penězi se jedná o renovační bod (s výjimkou transakčních nákladů).

Podívejte se!
Uvědomte si, že výše uvedené formy peněz neberou v úvahu náklady na opční smlouvu nebo prémii.

• Výplata - Vypočítaná odečtením opční prémie vyplacené z vnitřní hodnoty opce. V takovém případě by opce typu "in-the-money" mohla způsobit negativní výplatu, pokud je prémie vyšší než skutečná hodnota opce.
• Vlastní hodnota - Jiskrová hodnota v položkách volby je část peněz opce. Je to hodnota, kterou by nějaká daná možnost měla, kdyby byla dnes vykonávána. Je definován jako rozdíl mezi stávající cenou opce (X) a aktuální aktuální cenou akcie (CP). V případě volacího příkazu můžete tuto hodnotu vypočítat pomocí CP - X. Pokud je výsledek větší než nula (jinými slovy, pokud je aktuální cena akcie vyšší než cena za opci), pak zbývající částka po odečtení CP - X je vnitřní hodnota volby. Je-li stávková cena vyšší než běžná cena akcie, je skutečná hodnota opce nula - nebylo by cenné, kdyby ji mělo být vykonáno dnes (vezměte prosím na vědomí, že vnitřní hodnota opce nemůže být nikdy pod nulou). Chcete-li zjistit vnitřní hodnotu put opce, jednoduše přetočte výpočet na X-CP.
• Časová hodnota - Časová hodnota je libovolná hodnota jiné než je její vnitřní hodnota. Časová hodnota je v zásadě riziková prémie, kterou prodávající vyžaduje, aby kupujícímu nabídl právo koupit nebo prodat akcie až do data vypršení platnosti. Zatímco skutečný výpočet je složitý, v podstatě časová hodnota souvisí s beta verzí nebo volatilitou akcií. Pokud trh neočekává, že se akcie pohybují hodně (pokud má nízkou beta verzi), bude časová hodnota této možnosti relativně nízká. Naopak, časová hodnota této možnosti bude vysoká, pokud se předpokládá, že akcie výrazně kolísají.

  Časová hodnota se snižuje, jakmile se volba přiblíží k vypršení platnosti. Z tohoto důvodu jsou možnosti považovány za "plýtvání" aktiv. Jako alternativu se blíží vypršení platnosti, podkladové akcie mají pro kupujícího opce méně a méně času na pohyb v příznivém směru; pokud tedy máte dvě stejné možnosti - jednu, která vyprší za 6 měsíců a jedna uplyne za 12 měsíců - možnost, která vyprší za 12 měsíců, bude mít větší časovou hodnotu, protože má větší šanci na vyšší pohyb.