Podobně jako akciové opce jsou opce indexem finanční deriváty, které čerpají svou hodnotu z podkladového aktiva. V tomto případě jsou možnosti indexu odvozeny z hodnoty základního akciového indexu. Jako opce má držitel indexové opce právo nakupovat nebo prodávat index nebo koš akcií, jako je S & P 500 nebo NASDAQ, za předem stanovenou cenu a datum. Investoři vytvářejí zisk z očekávaného pohybu na trhu nebo snižují riziko držení podkladového nástroje v jednotlivých indexovaných fondech.

Investice a spekulanti obchodují s možnostmi indexu, aby získali expozici na celém trhu nebo konkrétním odvětví s jediným transakcí. Získání diverzifikace s jednotlivými akciemi vyžaduje velké množství kapitálu a řadu transakcí. Zatímco možnosti obchodování mohou pomoci minimalizovat ztráty související s rizikem s indexovými fondy, indexové opce mohou být využity jako jejich vlastní samostatná investice.

Základní strategie

Při obchodování s jakýmikoliv možnostmi, včetně indexových opcí, mají investoři možnost volby mezi strategií call a put. Kupní opce s ohledem na indexy umožňuje investorovi koupit koš akcií za předem stanovenou cenu s očekáváním zvýšení hodnoty indexu. Naopak opční položka dává investorovi právo prodat index za předem stanovenou cenu. Podle tohoto předpokladu se investor domnívá, že hodnota indexu se sníží. Při využívání možností investor nekupuje ani neprodává fyzický akciový index; Hodnota opce se však bude pohybovat stejným směrem jako index trhu.

Nákup indexového volání je vzestupnou strategií, protože hodnota volby k nákupu se zvyšuje s rostoucí hodnotou podkladového indexu. Naopak, nákup indexu je medvědí strategie. Hodnota podfondu se zvyšuje s poklesem hodnoty podkladového aktiva. Potenciál zisku je v obou případech omezen na podkladový index, který se zvyšuje nebo klesá na stávající cenu. Finanční rizika pro volání a prodejní opce jsou omezena na celkovou pojistku zaplacenou za opci. Nákup indexů put a call jsou základními strategiemi v obchodování s možnostmi indexu, s pokročilejšími strategiemi včetně rozkroku a obojků. (

Index Straddle

Straddle indexu je strategie volby, která zahrnuje nákup jak indexového volání, tak indexu, který má obě možnosti, které mají stejný stávkující cenu. Investoři, kteří nakupují indexové pásma, předpokládají, že volatilita indexu se zvýší nebo sníží ze své současné úrovně. Potenciální zisky jsou pákové a mohou být velké s jakýmkoli velkým pohybem v podkladovém indexu. Potenciální ztráty indexových straddles jsou určeny v okamžiku, kdy jsou smlouvy uzavřeny.Maximální ztráta na dlouhém oblouku je celková volání a zaplacené pojistné. K tomu dojde, pokud hodnota podkladového indexu se rovná stávající ceně v okamžiku vypršení platnosti smluv. ( Zisk na jakékoli změně ceny s dlouhými straddles .)

Index obojky

Indexový obojek je strategie volby, která se skládá z prodeje indexových hovorů a zároveň nákupu stejného počtu index klade. Prémie z prodeje hovorů částečně financují náklady na indexové klady. To pomůže chránit hodnotu portfolia před nepříznivými pohyby na trhu. Míra, do jaké se pojistné z indexových výzev vztahuje na indexy, závisí na současné úrovni podkladového indexu a stávkových cenách vybraných smluv. Indexový obojek se provádí, když investor vlastní portfolio smíšených akcií a chce ochránit jeho hodnotu s tím, že se na nevýhodu. Při použití indexových obojků jsou potenciální ztráty omezeny indexem, zatímco zisky jsou omezeny indexovými hovory. (Více viz: Strategie volatility trhu: Obojky .)

Bottom Line

Rizika a ztráty spojené s obchodováním s opčními cennými papíry jsou obecně omezeny na placené pojistné a dohodnutou stávkovou cenu kdy je smlouva zapsána. Podobně jsou tyto ztráty rovněž potenciálními limity pro zisky. Indexová opce se odvolává na svou schopnost zmírnit rizika a dlouhodobé investice mohou vytvářet stabilní příjmy. Hlavním účelem indexových možností je zmírnit rizika spojená s indexovými fondy. Jako produkt využívající pákový efekt mají indexové fondy potenciál pro vážné ztráty, které indexové opce mohou zajišťovat pro dlouhodobé a krátkodobé investory. Nicméně jako individuální investice mohou alternativy k indexům poskytnout stabilitu a klid pro méně rizikové investory.