a:

Zatímco pracovní kapitál neplatí, údaje o provozním kapitálu se v průběhu času mění. Je to proto, že se vypočítá odečtením krátkodobých závazků společnosti od jejích krátkodobých aktiv, z nichž obě vycházejí z 12měsíčního období.

Co je to pracovní kapitál?

Pracovní kapitál představuje částku, kterou společnost zanechala po započtení všech výdajů, které vzniknou v příštích 12 měsících. Vypočítá se odečtením krátkodobých závazků z oběžných aktiv, což je odrazem krátkodobé likvidity a provozní efektivnosti společnosti.

Je-li oběžná aktiva vyšší než pasiva, má společnost kladný pracovní kapitál, což znamená, že má navíc peníze na financování růstových projektů. Znamená to také, že společnost má pečlivou záchrannou síť v případě, že vznikne neočekávaný náklad, například neplánovaný upgrade zařízení nebo soudní rozhodnutí.

Naopak, společnost má záporný pracovní kapitál, pokud její běžné závazky překročí svůj oběžný majetek. Ačkoli některé velké podniky jsou schopny fungovat s negativním provozním kapitálem rok co rok, je považováno za známku finanční nejistoty pro většinu podniků.

Oběžná aktiva

Oběžná aktiva jsou věci, které společnost vlastní, a to jak hmotná, tak i nehmotná, která může být snadno změněna na hotovost do 12 měsíců. To zahrnuje kontrolní a spořicí účty; vysoce likvidních obchodovatelných cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, podílové fondy a ETF; účty peněžního trhu; inventář; a pohledávek. Oběžná aktiva nezahrnují dlouhodobé nebo nelikvidní investice, jako například určité hedgeové fondy, nemovitosti nebo sběratelské předměty.

Krátkodobé závazky

Krátkodobé závazky zahrnují také všechny dluhy a náklady, které společnost musí zaplatit v příštím roce. To obvykle zahrnuje veškeré běžné náklady spojené s provozováním podniku, jako jsou nájemné, služby, materiály a dodávky; platby úroků nebo jistiny z dluhů; daně; a závazky.

Proč se mění časem?

Protože provozní kapitál je určen aktivy používanými k placení dluhů, které společnost vynaloží v průběhu následujících 12 měsíců, změní se každý den. Kdysi dlouhodobá závazek, jako je 10letá půjčka, se stává běžným závazkem v devátém roce, kdy je termín splacení kratší než jeden rok. Podobně to, co kdysi bylo dlouhodobým majetkem, jako je nemovitost nebo zařízení, se náhle stává běžným aktivem, když je kupující zarovnán.