a:

Poměr provozních peněžních toků a rozpětí provozních peněžních toků jsou různé poměry použité při základní analýze. Poměr provozních peněžních toků měří likviditu společnosti v krátkodobém horizontu. Naopak, provozní rozpětí peněžních toků měří efektivitu společnosti při přeměně prodeje na hotovost.

Poměr provozního peněžního toku se vypočítá tak, že peněžní tok společnosti z operací se rozdělí podle jeho současných závazků. Provozní peněžní tok nebo peněžní tok z operací se vypočítají odečtením provozních výdajů společnosti od výnosů.

Obecně platí, že je-li provozní peněžní tok nižší než 1, společnost vytvořila méně peněžních prostředků z jejích operací v období, než je zapotřebí ke splacení svých běžných závazků. To může znamenat, že je zapotřebí více kapitálu. Proto investoři a finanční analytici obvykle upřednostňují vyšší provozní poměry peněžních toků.

Předpokládejme například, že společnost ABC má za poslední fiskální rok tržby ve výši 5 milionů dolarů, provozní výdaje ve výši 3 miliony dolarů a krátkodobé závazky ve výši 10 milionů dolarů. Výsledná provozní peněžní tok společnosti ABC činí 20%, nebo (5 milionů dolarů - 3 miliony dolarů) / 10 milionů dolarů * 100%. Z provozních činností společnosti tedy bylo méně peněžních prostředků, než bylo zapotřebí ke splacení krátkodobých závazků.

Rozpětí provozních peněžních toků se vypočítá tak, že peněžní tok společnosti z operací vydělí jeho prodejem. Měří, jak může každodenní provoz společnosti převádět prodej svých produktů a služeb na hotovost. Předpokládejme například, že společnost ABC má tržby ve výši 2 miliony dolarů. Výsledná provozní marže společnosti ABC je 100%, nebo (5 milionů dolarů - 3 miliony dolarů) / 2 miliony dolarů * 100%. To znamená, že společnost ABC provozuje efektivně při přeměně prodeje na hotovost.