a:

Existuje celá řada faktorů, které ovlivňují určení poměru dobrého pracovního kapitálu, což je primární poměr likvidity, který měří vztah mezi aktivy a závazky společnosti.

Poměr pracovního kapitálu je velmi základní metrikou likvidity. Je určena pro to, jak schopná společnost splňuje své současné finanční závazky a je mírou základní finanční solventnosti společnosti. Poměr se vypočítá vydělením krátkodobých aktiv běžnými závazky. Pokud jde o účetní závěrku, je to údaj, který se nachází na spodním řádku rozvahy společnosti. To je také označováno jako aktuální poměr. Obecně je poměr provozního kapitálu nižší než 1 považován za indikátor potenciálních budoucích problémů s likviditou, zatímco poměr 1,5 až 2,0 je vykládán tak, že označuje společnost na pevné finanční úrovni z hlediska likvidity. Stále vyšší poměr nad 2 není nutně považován za lepší; podstatně vyšší poměr může naznačovat, že společnost nedělá dobrou práci při využívání svých aktiv k dosažení maximálních možných příjmů. Nepřiměřeně vysoký poměr provozního kapitálu se odráží v poměru nepříznivého návratnosti aktiv (ROA), což je jeden z primárních poměrů ziskovosti používaných k hodnocení společností.

Likvidita je pro každou společnost rozhodující. Pokud společnost nemůže splnit své finanční závazky, pak je ve vážném nebezpečí úpadku, bez ohledu na to, jak růžová může mít vyhlídky na budoucí růst. Poměr pracovního kapitálu však není skutečně přesným ukazatelem likviditní pozice společnosti. Jednoduše odráží čistý výsledek úplné likvidace aktiv k uspokojení závazků, což je událost, která se zřídka skutečně vyskytuje v obchodním světě. Nezohledňuje dodatečné dostupné financování, které společnost může mít k dispozici, například existující nevyužité úvěrové limity. Společnosti tradičně nemají přístup k úvěrovým linkám, aby získaly více hotovosti než je nutné; by to znamenalo zbytečné úrokové náklady, ale fungování na takovém základě může způsobit, že poměr provozního kapitálu se zdá být neobvykle nízký. Nicméně srovnání úrovní pracovního kapitálu může v průběhu času přinejmenším sloužit jako potenciální varovná indikace, že společnost může mít problémy, pokud jde o včasné inkaso pohledávek, které by nebyly řešeny, mohlo vést k budoucí krizi likvidity.

Alternativní měření, které může poskytnout pevnější indikaci finanční solventnosti společnosti, je cyklus konverze hotovosti nebo provozní cyklus. Cyklus přeměny hotovosti poskytuje důležité informace o tom, jak rychle v průměru společnost předá zásoby a převádí zásoby na uhrazené pohledávky.Vzhledem k tomu, že pomalá míra obratu zásob nebo míra pomalého sběru pohledávek jsou často jádrem problémů s peněžními toky nebo likvidity, může cyklus přeměny hotovosti poskytnout přesnější indikaci potenciálních problémů s likviditou než poměr provozního kapitálu. Poměr pracovního kapitálu zůstává důležitým základním měřítkem současného vztahu mezi aktivy a závazky.