a:

Existují dva druhy bankrotu nebo podvodu, které mohou mít vliv na vlastníky akcií. Prvním je bankrot nebo podvod vydavatelem akcií. Druhým je úpadek nebo podvod obchodníka s cennými papíry nebo obchodníka s cennými papíry, s nímž mají investoři na účtech běžnou akcii.

Existují příklady úspěšných soudních žalob, ve kterých investoři dostali zpět malý zlomek své původní investice zpět po úpadku nebo podvodu, jako jsou například ty, které byly podány proti bývalým manažerským týmům ve společnosti WorldCom a Enron. Ve většině případů majitelé společných akcií nemají žádnou ochranu proti bankrotu nebo podvodům, které si vyžádají vydavatelé společných akcií. Držitelé akcií jsou naposledy v souladu s držiteli dluhopisů, přednostními akcionáři a dalšími věřiteli v takovém případě.

Kromě toho existuje mnoho příkladů společností, jejichž akcie klesly na nulu nebo téměř na nulové ceny, jak to udělaly společnosti WorldCom a Enron, ale bez konkurzního řízení nebo obvinění z podvodu. Mezi takové společnosti, které mají společné akcie, patří emitenti cenných papírů La Quinta Resources Group a společnost Opawica Explorations. V případě bankrotu, podvodu nebo úplné ztráty kapitálu z neznámých důvodů neexistují v zásadě žádná ochrana pro majitele akcií.

Existují další příklady, kdy investoři zakoupili kvalitní akcie a následně utrpěli ztráty, když se jejich makléři stali insolventní nebo způsobili ztráty, a to buď prostým zneužitím aktiv investorů nebo nedovolením přístupových účtů nebo likvidace pozic. Od roku 2015 ve Spojených státech může ochrana před těmito ztrátami poskytovat společnost SIPC, která byla pověřena zákonem o ochraně investorů cenných papírů z roku 1970 (SIPA).

SIPC poskytuje ochranu až do výše 500 000 USD ve vlastním kapitálu investora, včetně 250 000 USD v hotovosti, vedených na účtech u obchodníků s cennými papíry. Majitelé společných akcií v USA jsou v případě platební neschopnosti ze strany svého makléře chráněni SIPA až do výše 500 000 USD.

Došlo k bankrotu dvou firem, ve kterých došlo k bankrotu u cenných papírů držících aktiva klientů, když v roce 2008 došlo k úpadku společnosti Lehman Brothers a Bernard L. Madoff Investment Securities.

SIPC rychle převedla aktiva včetně akcií o 110 000 Lehmanových držitelů účtů v jiných firmách, což jim umožní pokračovat v obchodování na nestálých trzích, odvrátit nezpochybnitelné ztráty a narušit důvěru investorů.

Případ Bernarda L. Madoff Investment Securities nebyl tak přímý. Většina Madoffových účtů byla naprosto smyšlená.SIPC bylo nuceno přezkoumat, které klienti obdrželi jakýkoli kapitál na oplátku a které utrpěly úplné ztráty. Od ledna 2015 byli zákazníci s Bernardem L. Madoffem Investičními cennými papíry s čistými hotovostními pozicemi až do výše 875 000 dolarů zaplatili v plné výši. Zákazníci s vyššími částkami získali 42,8% svých investic, stejně jako zálohy ve výši až 500 000 USD ze strany SIPC.