Vzhledem ke všem nejistotám v globální ekonomice - problémům s dluhem, uvolněním programů, nezaměstnanosti atd. - mnozí investoři se uzdravili ve vlastnictví drahých kovů. Je navržen tak, aby chránil před inflací a nejednoznačností na trzích, třída aktiv obsahuje mnoho odvolání. Jako takové se zlato, stříbro a dokonce i platina a paladium stávají portfoliovými sponkami. Zatímco existuje hodně diskuse o tom, zda investoři by měli dokonce vlastnit drahé kovy vůbec, existuje mnohem větší debata o pivovarnictví. Jak by se měli dostat do expozice?
Boom burzy obchodovaných na burze (ETF) umožnil investorům dostat své kovy opravit pomocí různých prostředků, které buď sledují futures kontrakty - jako např. PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS Silver Fd26. 49 + 2. 56% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) - nebo vlastní fyzikální suroviny, jako je SPDR Gold akcie GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Přesto existuje silný vokální tábor, který věří, že vlastní fyzický kov, v bezpečném nebo bankovním trezoru, je jediný způsob, jak jít. Pro ty investory, kteří chtějí využít stříbrný trh, volba mezi oběma metodami není tak jednoduchá. Řekněte Ano fondům
jako
iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 6 ) umožnilo běžným drobným investorům, aby se dostali na stříbrný trh. Existuje však spousta výhod a nevýhod, které s tímto rozhodnutím plynou, spíše než nákup fyzických stříbrných drah. Na rozdíl od zlata, který je viděn výhradně jako obchod s hodnotou, stříbro také těží z jeho širokého využití v mnoha průmyslových aplikacích. Kov má zavedené použití v automobilovém průmyslu, v různých elektronických produktech, ve slunečních panelech a ve fotografování. Nové technologie, jako jsou baterie na bázi oxidu stříbrného, ​​stříbrné vodivé barvy a různé stříbrné nanotechnologie v lékařských aplikacích se rychle stávají standardy ve svém průmyslu.

Tato průmyslová poptávka činí ceny stříbra "jumpiernější" než zlato a obecně reagují na různá měření výrobních dat. Vzhledem k této skutečnosti by ETF, které sledují ceny stříbra nebo futures, mohly být lepší vsadit proti fyzickým drahým cenám, protože mohou být prodány poměrně snadno, pokud si investoři myslí, že ceny jsou příliš spěšné.

Pak jsou náklady na zvážení. Nákup fyzických drahých kovů, z jakéhokoliv drahého kovu, přichází s přidanými náklady, které investoři nemusejí myslet. Za prvé, investor více než často zaplatí 10 až 20% v provizích za získání stříbrných mincí a drahých kovů, v závislosti na zdroji. Například Mincovna Spojených států produkuje několik stříbrných mincí, z nichž nejpopulárnější je jeden americký orel. Za nedávnou cenu 62 USD. 95 za necirkulovanou podmínku, tyto mince prodávají za tuhé pojistné za spotřebu stříbrných cen.Stejně tak další mincovny mincí, jako je například Královská kanadská mincovna, vyrábějí také několik stříbrných mincí. Nicméně, tyto mince nesou podobnou prémii při zakoupení přímo od mincovny. K dispozici jsou i dodavatelé třetích stran, ale opět platí, že prémie na spot jsou převažující.

Pak je třeba uvažovat o úložných nákladech. Bezpečnostní schránky a banky mohou v průměru $ 40 nebo více za měsíc a domovní trezory se mohou pohybovat v rozmezí tisíců v závislosti na velikosti, zatímco IRA drahých kovů a custodial účty přicházejí s ročními skladovacími poplatky. Za cenu pouze jedné akcie, která obchoduje zhruba za spotové ceny, a necelých 50% v ročních výdajích, mohou investoři přistupovat ke stříbrnému trhu prostřednictvím ETF.
Nezapočítáváme fyzické barevné množství
To znamená, že investoři by neměli být tak rychlý, aby prostě ignorovali výhody vlastnictví fyzických stříbrných drahých kovů. Snad největší je riziko protistrany spojené s vlastnictvím jednoho z ETF nebo dokonce ještě více pro investory, kteří jsou držiteli burzovního směnného listu (ETN), jako je např.
UBS E-TRACS CMCI Silver ETN
(NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange obchodované přístupové sekce 2008-5. 4. 38 Ser -A- Lnk do UBS Bloomberg CMCI Silver TR22 03-2 00% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Akcionáři vlastně vlastní titul na kovu, pokud nejsou oprávněným účastníkem, pokud jedou s ETF. Na druhou stranu, když vlastníte skutečné stříbro, je to vaše. Pokud se svět stane "bláznivým", máte úložiště vaultu přímo ve vlastních rukou nebo v klenbě. Tato skutečnost podtrhuje nejdůležitější důvod, proč většina investorů vybírá drahé kovy: pojištění. Dokonalý příklad potenciálních problémů s rizikem protistrany vyplývá z nedávného bankrotu v MF Global koncem roku 2011. Investoři, kteří vedli skladové účty za stříbrné tyče uvnitř firemních účtů, měly své aktiva zmrazené a sloučené. Správce konkurzní podstaty v soudu schválil bankrot a tyto investory vyplatil svým investorům asi 72 centů za dolar. Jinými slovy, tito investoři ztratili 28% svých drahých kovů. S některými stříbrnými účastníky, kteří tvrdili, že na stříbrných trzích manipulují s mnoha sponzory ETF / ETN, vlastní fyzické drahokamy by mohly splatit skutečně. Konečně, poplatky ETF mají vliv na jejich podkladové ceny. Mnoho fyzicky podpořených fondů prodává část svých drahých kovů, aby zaplatilo jejich výdaje. Přesčasy způsobily, že ceny akcií byly nižší než spoty. Do konce roku 2011 se populární iShares Silver Trust od svého uvedení v roce 2006 podílelo na snížení o 3,6 procenta stříbra, protože poplatky zhoršily množství drahých kovů, které má.
Bottom Line
Pro investory, kteří chtějí získat přístup na stříbrné trhy, jak vlastní fyzické drahých kovů, tak nákup ETF mají své výhody a nevýhody. V zásadě jde o to, co hledají. Pokud se investor usiluje o snadnou a okamžitou investici stříbra, finanční prostředky zažijí. Pokud však člověk skutečně věří, že se finanční systém zhroutí, fyzické stříbro je ideální alternativou.Možná, že vlastním obojí by byl nejodvážnější krok.