Mnozí investoři se ptají: Co se děje se zlatem ? Jak to není, když se centrální banky po celém světě tisknou peníze ? Není zlato zárukou hospodářské slabosti ? Když globální ekonomika zpomaluje, jak to, že zlato neodměňuje mé portfolio ?

Jedním z důvodů, proč se zlato nevyvíjí podle očekávání, je to, že jsme v deflačním prostředí. Zlato je dobré proti inflaci, ne deflace v dnešním světě. Podívejte se na burzovní burzovní fond ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22, 91 + 2, 14% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) během finanční krize 8. března 2008 uzavřela cenu 56 USD. 42 za akcii. Dne 19. října 2008 se uzavřela na 17 dolarů. 80. To je masivní hit a to bylo během krátké fáze deflace. (Více viz: Lepší inflační živý plot: zlato nebo státní pokladna ?)

Naštěstí na dlouho, zlato a GDX se odrazily mnohem rychleji než zbytek trhu, když byl oznámen první program kvantitativního uvolňování (QE). Program zahrnoval nákup 600 miliard dolarů hypotečních zástavních listů (MBS) a dluh agentury, který byl později rozšířen na nákup 750 miliard dolarů hypotečních cenných papírů a 300 miliard dolarů do cenných papírů. Zlato se zvětšilo kolem stejného času. A to je klíčové místo pro úspěšné investování: chcete-li vydělat značné peníze, musíte se dostat předtím, než dojde k trendu. V současné době se zlato zdá být vázané.

-> ->

Nedávné události

Pokud si stále myslíte, že by se zlato mělo objevit, zvažte poslední události: Evropská centrální banka oznámila, že každý měsíc koupí dluhopisy ve výši 60 miliard eur, Švýcarská národní banka euro a ostatní země snižují své úrokové sazby. Navzdory všemu, zlato vidělo jen nepatrné zhodnocení. Proč? Protože Wall Street pracuje tímto způsobem: Kupte si pověst, prodávejte zprávy. (Další informace naleznete: Poznejte hlavní centrální banky .

V současné době neexistují žádné významné katalyzátory vzhůru pro zlato. Ve skutečnosti je zlato pravděpodobnější, že v blízké budoucnosti oslabí, než ocení. Tento trend se však nakonec změní, když uvidíme ekologický hospodářský růst, který bude doprovázen nekontrolovanou inflací. Každý zlatý býk, který je trpělivý (roky, ne měsíce), by měl být odměněn. A pro ty, kteří se chtějí připravit v předstihu, nebo chtějí zvážit postavení dolarovými náklady v průměru, potřebují vědět, zda by GDX měla být nejlepším řešením. (Další informace viz: Hedge Inflation with Gold ETFs .)

GDX

Níže jsou klíčové metriky pro GDX (od 3/17/15).

Účel: Sleduje index NYSE Arca Gold Miners

Čistá aktiva: 7 USD. 50 miliard

Průměrný objem: 48, 936, 200

Výnosnost z dividend: 0.57%

Poměr výdajů: 0. 53%

Sektorové váhy: základní materiály (100%)

Top 10 Holdings (z 2/26/15): Goldcorp Inc (GG GGGoldcorp Inc13 31 + 1. 60% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 10. 19%; Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation 14. 01 + 0 .7% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 8. 64%; Newmont Mining Corp. (NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) 7. 48%; Newcrest Mining LTD (NCMGY) 5. 54%; Zdroje Randgold (GOLD GOLDRandgold Resources92. 01 + 0, 82% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) 5. 36%; Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd 45. 19 + 2. 45% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) 5. 21%; Franco-Nevada Corp. (FNV FNVFranco-Nevada Corp.8,4 + 6,14% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 4. 68%; Silver Wheaton Corp. (SLW) 4. 56%; AngloGold Ashanti Ltd. (AU AUAngloGold Ashanti9. 47 + 2. 49% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) 4. 37%; a Royal Gold Inc. (RGLD RGLDRoyal Gold Inc88, 80 + 3, 26% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 4. 20%.

GDX vs. GG

Všimněte si, že Goldcorp hraje největší roli. Bylo by investování do společnosti Goldcorp efektivnější? Podívejte se na srovnání výkonů (od 3/18/15):

Rok do data	2014	2013
GDX	15. 78%	-12. 42%	-54. 02%
GG	19. 22%	-11. 77%	-39. 32%

Goldcorp překonal GDX pro každý časový rámec. To má hodně společného s poměrem výdajů 0. 53% GDX. Nyní přidejte skutečnost, že společnost Goldcorp nabízí výnos z dividend ve výši 2,5% a není žádným záměrem. (Více viz: Jak mohu investovat do zlata ?)

Spodní linie

Je právě teď nejlepší čas investovat do zlata? Není pravděpodobné, ale nejlepší čas investovat na historickém základě se zatím neuskutečnil. Mějte na paměti, že před odměnami by mohlo dojít k nějaké bolesti. Dan Moskowitz nemá žádné pozice v GDX, GG, ABX, NEM, GOLD, NCMGY, FNV, SLW, AEM, EGO, RGLD.