Je prostě skutečností, že tržní podmínky hrají významnou roli v plánování důchodového pojištění téměř pro všechny. Obecně řečeno, čím více jste rozmanité, tím méně tržní události budou mít dopad na vaše plány na odchod do důchodu.

Pokud dojde k odchodu do důchodu bezprostředně před prodlouženým býkem na trhu, není to nic co starat. Nicméně, pokud skončíte s odstupem před medvědím trhem, vaše sny pro odchod do důchodu by se mohly rozpadnout, pokud je vaše portfolio nepřipravené. Bohužel, neexistuje způsob, jak zjistit, jestli budete odcházet do býčího nebo medvědího trhu. S ohledem na to se podívejme na to, jak připravit své portfolio bez ohledu na to, co vás na trhu hodí.

Míra výdajů vs. míra návratnosti Za prvé, mějte na paměti, že úspěšné portfolio odchodu do důchodu je takové, které poskytuje stabilní a rostoucí tok příjmů. Chcete-li to dosáhnout, musíte nastavit realistickou a udržitelnou míru výdajů - procento svého portfolia, které každoročně odebíráte, abyste zaplatili za životní náklady. Míra výdajů musí umožnit růst portfolia k vyrovnání inflace. Obecně řečeno, většina investičních profesionálů by považovala míru výdajů ve výši 4-5% za realistický cíl, což by znamenalo, že celkový potřebný výnos by činil 6, 5 až 7. 5%, za předpokladu 2,5% inflace. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Omezení vlivu inflace .)

Aby bylo dosaženo této míry návratnosti, je nutná podstatná alokace do akcií; asi asi 50% svého portfolia. Naneštěstí, když přecházíte z fixních výnosů do akcií, výrazně zvýšíte celkové riziko svého portfolia. Toto zvýšené riziko znamená tržní hodnotu a volatilitu výdajů.

Odchod do důchodu určitě není čas, kdy chcete mít obrovské výkyvy v úrovni příjmů. Protože neexistuje žádný způsob, jak předem vědět, jestli odcházíte do tržního vzestupu nebo poklesu trhu, je nejlepší připravit si své portfolio tím, že hledáte co nejvíce diverzifikace.

Význam diverzifikace Následující tabulka ukazuje výkonnost a výdajovou sílu nediferencovaného portfolia od počátku posledního trhu s medvědy (999). 2000).

Portfolio Výroční
Výnos	(%) Roční	Různé portfolio Výkonnost a výdaj Výdaje	@ 5% Inflace Upravené	Výdaje Dec-99 1 000 000
	> Dec-00	960 dolarů, 751	1. 1	$ 50, 000
-	1. prosince	$ 896, 577	1. 7	48, 038
51, 693	2. prosince	792, 574	6. 6	44 dolarů, 829
52 dolarů, 496	prosince 03	879 dolarů, 814	16. 0	39 dolarů, 629
53 dolarů, 747	4. prosince	903 dolarů, 092	7. 6	43, 991
54 dolarů, 757	5. prosince	891 dolarů, 904	3.8	45 dolarů, 155
56 dolarů, 538	prosince-06	963 dolarů, 174	10. 09 44, 595	58, 469
Následující předpoklady byly zahrnuty do této tabulky:	Nerozlišené portfolio je definováno jako 50% S & P 500 a 50% Lehman Aggregate Bond;	Zobrazuje se výkonnost indexu, nikoliv žádný skutečný investiční nástroj;	Míra inflace se předpokládá jako skutečný index spotřebitelských cen;	Odchod do důchodu začíná 1. ledna 2000 s portfoliem ve výši 1 milionu USD; a

5% portfolia je vynaloženo každý rok na základě počáteční tržní hodnoty tohoto roku. Jak vidíte z tabulky, nediskriminované portfolio by se během medvědího tržního prostředí nepodařilo dobře. Nejvíce pozoruhodné je, že i po šesti letech by takové portfolio výrazně zaostávalo s mírou výdajů upravenou inflací. Proto je pro důchodce velmi důležité vytvořit skutečně diverzifikované portfolio. Jedním z nejčastějších chyb investora je předpokládat, že držení různých podílových fondů zajišťuje diverzifikaci. To není nutně pravda. Mnoho vzájemných fondů nabízí prakticky stejné investiční expozice. Také držení jednotlivých akcií nebo dluhopisů nemusí nutně dostatečně diverzifikovat, zvláště pokud jsou tyto cenné papíry ve stejné třídě aktiv. (Další informace o těchto problémech naleznete v části Nevýhody vzájemných fondů a Diverzifikace mimo akcie

.)

Výhody diverzifikace a styly investování, a ne kladení příliš velké sázky v jedné oblasti. Zde je srovnání rozdělení aktiv pro nediferencované portfolio s investicí do více tříd v USA a mezinárodních aktivech. Třída aktiv Alokace S & P / Lehman

Bond Diverzifikovaná

U. S. Velké	50
15 U. S. střední	-
5	U. S. Small	-
5	Mezinárodní velké	-
15	5	Celkem akcií
50	50	U. S. Lehman Aggregate Bond
50	20	U. (999)>
50	50	Celkem
100	100 < 100	Jak již bylo uvedeno, diverzifikace nenabízí úplnou ochranu před poklesem trhu, ale může výrazně zmírnit její účinky.
Jak se tam dostat	Naštěstí dosažení smysluplné úrovně diverzifikace skutečně není tak těžké, pokud budete mít na mysli několik základních myšlenek.	1. Nespoléhejte se na jednotlivé akcie a dluhopisy.
Jednotliví investoři (a makléři) jsou někdy špatně vybaveni pro výzkum a sledování dostatečných individuálních cenných papírů, aby zajistili správnou diverzifikaci. Vážní investoři, jako školy a nadace, najali správce peněz (nebo vzájemné fondy), aby dosáhli diverzifikace. Využijte jim lekci.	2. Nikdy nepoužívejte jednu rodinu fondů bez ohledu na to, jak dobře to vypadá.	Obecně platí, že rodiny podílových fondů mají tendenci mít u svých produktů konzistentní investiční proces, i když jména jejich fondů jsou odlišná.Ačkoli jejich proces může být užitečný, mít odborníky s různými pohledy na investování je další základní aspekt diverzifikace.
3. Nepokládejte všechny své peníze do jednoho stylu investování, jako je	hodnota	nebo
růst	.	Tyto investiční styly budou v závislosti na tržních podmínkách prospěšné a mimo. Diverzifikace proti těmto trendům na trhu je velmi důležitá, neboť tyto trendy mohou snadno trvat pět let nebo více a produkovat značně odlišné míry návratnosti. (Více tipů na diverzifikaci si přečtěte
Ochrana portfolia v diverzifikaci a disciplíně	.)	Kromě těchto tipů na diverzifikaci je třeba mít mimořádné vědomí poplatků, protože představují strukturální překážku úspěchu. Například retailové podílový fond může účtovat 1-2% a makléři si mohou účtovat i 1-2% za zábalové účty. To znamená, že celkové poplatky mohou být mezi 2-4% ročně, což přímo vyplývá z vašeho investičního výkonu. Jedním z skvělých způsobů, jak se vyhnout poplatkům, je prostřednictvím poskytovatele indexových fondů nebo ETF, který může obecně nabízet plně diverzifikované portfolio přibližně na úrovni 50%. Kromě toho investováním do indexových fondů dosáhnete v rámci dané třídy aktiv velmi široký stupeň diverzifikace. (Začněte, viz

Tři kroky k ziskovému portfoliu ETF

a Odkrytí ETF Wrap

.) Závěr

a jejich načasování, mohou hrát důležitou roli ve svých plánech na odchod do důchodu. Vzhledem k tomu, že je nemožné předvídat, jak se chovají trhy, diverzifikace aktiv je prostě nejodvážnějším krokem. Aktivně se podílejte na svém portfoliu a dělejte ho diverzifikací svého majetku a výběrem dobrých vzájemných fondů, do kterých můžete investovat své peníze. Takové aktivity jsou s největší pravděpodobností nejlepší využití vašeho času.