a:

Společnosti s malou kapitalizací jsou typicky méně bezpečnými investicemi než společnosti s velkou kapitalizací, zejména v hospodářském útlumu. Firmy s velkou kapitalizací mají lepší postavení, aby odolaly ekonomickým šokům díky své velikosti a zdrojům. Společnosti s malou kapitalizací obvykle poskytují vyšší výnosy než společnosti s velkým kapitálem, neboť jejich malá velikost jim dává prostor k růstu a usnadňuje využívání nových obchodních příležitostí, ale jsou méně bezpečnou investicí, protože jejich velikost také omezuje možnosti jejich řešení. nepříznivé podmínky.

Při poklesu poptávky, když se poptávka zhoršuje, se podniky nacházejí pod tlakem snížit náklady, aby si udržely zisky a zajistily, že nebudou ztrácet. Malé společnosti mohou najít ztráty v poptávce, které jsou příliš velké, aby se zotavily, a nemusí být schopny najít výdaje, které mohou snížit, aniž by byly řešeny zásadní části jejich podnikání bez ohledu na to. Není pravděpodobné, že budou mít značné hotovost na hotovosti, protože využívají peníze na financování svého růstu. Naopak, společnost s velkou kapitalizací pravděpodobně bude mít mnohem více peněz na ruce; je také pravděpodobné, že bude ovlivněn pouze velmi velkým poklesem poptávky a bude-li to nezbytné, bude moci snížit nepodstatné náklady.

Vyšší riziko a vyšší výnosy společností s malou kapitalizací se odrážejí v jejich volatilitě a výnosnosti. Například v období od roku 1997 do roku 2012 měl S & P 500 přibližně 75% volatilitu Russell 2000, což je široce používaný index společnosti s malou kapitalizací. S & P 500 však dosáhl 3,8% méně anualizovaného výnosu.