a:

Společnosti s malou kapitalizací jsou rizikovějšími investicemi než podniky s velkou kapitalizací, protože společnosti s malou kapitalizací mají menší přístup ke zdrojům, takže jsou zranitelné vůči změnám v podnikatelském prostředí. Společnosti s malou kapitalizací poskytují v průměru vyšší výnosy, ale jejich volatilita je také vyšší, což zvyšuje jejich riziko. Jedná se o zvláště riskantní investice během období hospodářského poklesu, neboť je těžší než společnosti s velkou kapitalizací vyrovnat se s výrazně klesající poptávkou.

S vysokou volatilitou se návratnost realizovaná investory výrazně liší od průměrného výnosu, který očekává, což je obtížnější předvídat skutečné výnosy a potenciálně rizikovější investice. Například od roku 1997 do roku 2012 se index Russell 2000 (index malých firem) vrátil na 8,6% na anualizované bázi, ve srovnání s 4,8% pro S & P 500 (sestávající převážně z velkých společností). Přesto ve stejném období měl Russell 2000 přibližně jednu třetinu vyšší volatility.

Společnosti s malou kapitalizací mají tendenci dosahovat vyšší návratnosti, neboť jsou hbitější a mají lepší postavení k růstu. Nicméně to také znamená, že nejsou tak dobře vybaveni, aby se vyrovnali s neočekávanými událostmi, což z nich činí méně bezpečnou investici. Naopak, společnosti s velkou kapitalizací nemají stejný růstový potenciál a jejich velikost a zdroje jsou zátěží, pokud jde o změnu směru v reakci na změny v podnikovém prostředí. Jsou mnohem lépe vybaveny pro nepříznivé události, což je bezpečnější investice. To činí společnosti s velkou kapitalizací obzvláště atraktivní a společnosti s malou kapitalizací neatraktivní ve srovnání s poklesem hospodářského cyklu.