Jako finanční odborník už víte, proč je důležité investovat. Ale občas se setkáváte s klientem, který nerozumí ani nejzákladnějším pojmům a nástrojům úspěšného investování. Co říkáš? Následuje jednoduché vysvětlení, které vám pomůže klientům vysvětlit, proč by měli investovat.

Co jsou fondy obchodované na burze (ETF)?

Milióny investorů se seznámili s podílovými fondy, které poskytují několik výhod oproti jednotlivým cenným papírům, jako je diverzifikace, odborné řízení a pohodlí. V posledních letech se objevuje nový druh podílových fondů, který se v mnoha ohledech podobá tradičnímu bratranci, ale je také zásadně jedinečný. Burzovně obchodované fondy (ETF) explodovaly na popularitě u investorů i odborníků z několika důvodů a jejich růst nevykazuje žádné známky zpomalení.

ETF je podílový fond, který obchoduje na burze během dne jako akcie. Stejně jako u indexových fondů ETF představují koš akcií nebo jiné cenné papíry, které odrážejí index, jako je index Standard and Poor's 500. Na rozdíl od podílových fondů, jejichž hodnota čistých aktiv (NAV) vypočítaná na konci každého obchodního dne, se cena ETF mění po celý den, kolísáním nabídky a poptávky.

Odrůdy ETF

První ETF byl indexový fond S & P 500 (přezdívaný pavouci kvůli jejich symbolu SPDR ticker), který začal obchodovat na americké burze cenných papírů (AMEX) v roce 1993. Dnes existují stovky ETF obchodování na otevřeném trhu, který sleduje široké spektrum odvětvových indexů specifických pro jednotlivé země a široké trhy. Některé z populárnějších ETF mají přezdívky jako kostky (QQQQ), viper (VIPER) a diamanty (DIA).

Většina ETF je pasivně spravována, což znamená, že cenné papíry v nich nejsou denně nakupovány a prodávány. Zdá se však, že se aktivně řízené ETF začínají objevovat, že jejich portfolia jsou obnovena nebo upravena pravidelně, například každý měsíc nebo čtvrtletí. Existují také ETF, které investují do alternativních nástrojů, jako jsou deriváty a jiné nástroje, které způsobí, že ETF se bude pohybovat inversně na trzích podle určitého poměru, jako je 3: 1. (Takový fond by se proto pohyboval třikrát , nahoru nebo dolů, v opačném směru pohybu svého referenčního indexu.)

Výhody a nevýhody ETF

Při nákupu ETF získáte diverzifikaci indexového fondu spolu s okamžitou likviditou a flexibilitou zásob. Vzhledem k tomu, že ETF obchodují jako akcie, můžete je prodat krátce, koupit je na marži a koupit jen jednu akcii. Další výhodou je, že poměr nákladů většiny ETF je výrazně nižší než poměr průměrného podílu fondu.Při nákupu a prodeji ETF zaplatíte obchodníkovi stejnou provizi, kterou byste zaplatili za jakýkoli běžný obchod. Rovněž je snadné získat kompletní seznam cenných papírů, které většina ETF obsahuje, neboť prostě napodobují podíl na indexu. Rozpis společností v tomto indexu proto slouží také jako rozpis portfolia fondu.

V důsledku pasivního řízení jsou ETF také typicky velmi malé nebo žádné rozdělení kapitálových zisků. Nicméně, zatímco se ETF pokoušejí replikovat návratnost indexů, neexistuje žádná záruka, že to udělají přesně. Není neobvyklé, že mezi ročním výnosem skutečného indexu a indexem ETF je rozdíl 1% nebo více.

Investoři, kteří nakupují ETF, mohou být také v pokušení vyzkoušet si čas s trhy s nimi kvůli své likviditě, což může snadno vést ke ztrátě příležitostí a zvýšeným provizím. ETF podléhají stejným rizikům jako jiné typy podílových fondů nebo cenných papírů, jako je tržní riziko, inflační riziko, úrokové míry a míra reinvestice a politické riziko.

Bottom Line

ETF jsou jedním z nejvíce daňově efektivních typů investic na současném trhu. Na rozdíl od svých aktivně řízených bratranců ETF obvykle procházejí velmi málo ve způsobu kapitálových zisků nebo ztrát z obchodů v rámci fondu. Investoři, kteří si kupují ETF, si uvědomí krátkodobý nebo dlouhodobý zisk nebo ztrátu z prodeje akcií fondů a oznámí všechny úroky a dividendy obdržené jako běžný příjem.

Mnoho finančních expertů považuje ETF za budoucnost odvětví podílových fondů a jejich likvidita, transparentnost a nízké poměry nákladů přispěly k jejich rychlému nárůstu popularity.