Mini opce jsou opční kontrakty, u nichž je podkladem 10 akcií burzovního fondu nebo ETF. Jedná se o hlavní rozdíl mezi možnostmi mini a standardními možnostmi, které mají jako podkladové zabezpečení 100 akcií. (Viz také "Minis poskytují nízkonákladové vstupy na futures trh.")

Základní F přírůstky Mini Možnosti

Mini možnosti s fyzickým vypořádáním začaly obchodovat na Chicago Board Options Exchange (CBOE) 18. března , 2013, kdy byly představeny miniatury o následujících pěti akcích a ETF:

Amazon (Nasdaq: AMZN

• AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) Apple AAPL
• AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Google (GOOG
• GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. > Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust120. SPDR S & P 500 (SPY
• SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 45 + 0.33% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 )
• Symbol voleb pro tyto mini možnosti je snadno identifikovatelný - číslo sedmá je jednoduše připojena k symbolu zabezpečení. Sériová řada mini pro Amazon tak začne s identifikátorem AMZN7, zatímco pro Apple bude začínat s AAPL7. Tyto mini možnosti mají fyzické vypořádání, což znamená, že skutečné akcie mohou být dodány, pokud pozice není uzavřena před uplynutím doby platnosti. Cvičení je americký styl, což znamená, že mohou být vykonávány každý pracovní den před uplynutím doby platnosti. (Viz část "American Vs. European Options".) Vypršení platnosti pro mini volby je sobota bezprostředně následující po třetím pátku měsíce vypršení platnosti do 15. února 2015. Po tomto datu a uplynutí bude třetí pátek uplynutí platnosti Měsíc. Stříhací ceny a intervaly útržkových cen pro mini opce jsou stejné jako u standardních opcí na podkladové cenné papíry.
  Existuje šestá miniaturní volba, která byla zahájena v roce 2006 symbolem XSP; má jako podkladový majetek index "mini-SPX" - což je jedna desetina hodnoty indexu S & P 500 (SPX). XSP se liší od pěti mini možností, které byly zavedeny v březnu 2013, a to stejně jako mnoho dalších možností indexů, ale může být vypořádáno pouze v hotovosti a cvičení je v evropském stylu, a to pouze po vypršení platnosti.

Příklady

Hlavním důvodem pro zavedení mini-voleb CBOE je, že umožňují spekulaci nebo zajišťování menších podílů podkladových akcií nebo ETF.

Například standardní opce na burze cenných papírů za 100 USD může být oceněna za 5 USD. Jako smlouva o standardní opci představuje 100 akcií, opční cena musí být vynásobena počtem akcií představovaných jednou smlouvou; toto je známo jako volební násobitel. V tomto případě by jedna smlouva stála investora 500 dolarů. Ale co když má investor jen 50 akcií a přeje si tuto dlouhou variantu zajistit? Získat standardní smlouvu znamená, že investor by platil hrubé pojistné za extra ochranu, kterou nepotřebuje. Možnost mini je vhodná v tomto případě, protože investor může koupit pět mini-opčních kontraktů. Vzhledem k tomu, že každá mini možnost představuje 10 akcií, multiplikátor je zde 10.

Zvažte volání mini-volby $ 530 v dubnu 2014 na Apple 6. března 2014, kdy se akcie obchodovaly na 530 USD. 75. Mini možnost byla nabízena za 14 dolarů. 85, což znamená, že by to stálo 148 dolarů. 50 pro smlouvu s 10 akciemi společnosti Apple. Standardní smlouva se stejnou stávkovou cenou a splatností byla obchodována za 14 USD. 70, což znamená, že by to stálo 1, 470 dolarů, nebo téměř desetkrát tolik, kolik odpovídá miniaturní variantě.

Všimněte si, že multiplikátor pro možnosti XSP mini je 100. Protože tato volba má jednu desetinu hodnoty S & P 500, každá mini-opce smlouva představuje 10 jednotek S & P 500.

Klady a zápory > Možnosti Mini mají následující výhody:

Nižší náklady.

Největší výhodou mini možností je, že vyžadují mnohem nižší peněžní výdaje, což je přibližně jedna desetina částky požadované pro standardní variantu.

Zvláště vhodné pro zajištění zvláštních partií.

Mnoho investorů má liché podíly - i. E. , méně než standardní zásilka 100 akcií - akcií, které obchodují se třemi číslicemi. Možnosti mini jsou zvláště vhodné pro nejúčinnější zajišťování těchto expozic, zejména pokud jde o strategie, jako je nákup ochranných reklam nebo psaní hovorů, kde je nutné vykompenzovat přesný počet držených akcií.

Dobrý nástroj pro osoby s omezeným kapitálem.

Mini doplňky jsou dobrým investičním nástrojem pro osoby s omezeným kapitálem, jako jsou studenti a drobní investoři, obchodovat s cennými papíry s velmi vysokými cenami.

• Na druhé straně mají mini možnosti následující nevýhody: Výše ​​provize je vyšší než procentní.
• Komise mohou skutečně přidat při obchodování s mini možnostmi. Například pokud provize provést obchod prostřednictvím online makléře je paušální poplatek ve výši 10 USD a standardní smlouva (100 akcií) se obchoduje za 10 USD, komise pracuje na 1%. Pokud se však použije 10 smluv o mini-opci, provize by činila 100 nebo 10% z hodnoty obchodované. I když se použije pouze pět mini-opčních kontraktů, komise stále pracuje na 50 nebo 5%. Širší rozpětí nabídek a poptávek a nižší likvidita
• . Možnosti Mini vypadají, že mají mnohem širší rozpětí nabídek a poptávek a výrazně menší otevřený zájem než jejich standardní opční možnosti, což se projevuje nižší likviditou. K dispozici pouze pro velmi omezené cenné papíry.

Od března 2014 byly k dispozici pouze mini možnosti pro šest cenných papírů (opět AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP).

• Bottom Line Možnosti Mini jsou vhodným nástrojem pro obchodování a zajišťování cenných papírů s velmi vysokými cenami. Vzhledem k tomu, že jsou k dispozici pouze na hromadě cenných papírů, mohou mít omezenou hodnotu, dokud nebudou nabízeny v mnohem širším rozsahu akcií a ETF.