Nechcete, aby existoval způsob, jak zjistit, jaké společnosti by byly na dlouhé trati? Jedná se o společnosti, které by v případě, že by jejich akcie udělaly hit, bylo by jen otázkou času, než se odrazí. Naštěstí jsou tyto firmy venku. Podíváme se na pět níže s hlavním volným peněžním tokem.

Volný peněžní tok

Výnosy a výnosy jsou nezbytnými metrikami, ale oba mohou být manipulovány. Například prodejci mohou manipulovat s příjmy tím, že otevírají více obchodů, což je důvod, proč je důležité věnovat větší pozornost jejich číselným údajům. Co se týče výdělků, mohou být zkráceny zpětnými odkupy společností, které snižují počet akcií a zlepšují výnosy na akcii (EPS). Snižování nákladů může také hrát roli zde, ale společnost, která snižuje náklady, přežívá, ne prosperuje. Přesto mnoho investorů pozitivně reaguje na snížení nákladů. (Více viz: Výnosy z peněžních toků zdarma: Nejlepší fundamentální ukazatel .)

Důvody jsou důvody, proč by volné peněžní toky nikdy neměly být přehlédnuty. Peněžní tok nelze manipulovat. Otevírá také mnoho dveří, včetně plateb dividend, zpětného odkupu, akvizice pro anorganický růst, inovace pro organický růst a snížení dluhu. Čím větší je číslo volného peněžního toku, tím větší bude manévrovatelnost. To může umožnit růst během dobrých časů a zvětrávání bouře během špatných časů, ať jsou tyto špatné časy související se širším trhem, průmyslem nebo samotnou společností.

Všechny pět níže uvedených firem jsou názvy domácností. To samo o sobě hraje velkou roli při udržení moci, protože spotřebitelé většinou důvěřují značkám.

Zatímco volné peněžní toky jsou jednou z nejdůležitějších metrik, je to jen jeden z mnoha. Podíváme se také na to, která z pěti níže uvedených společností roste v uplynulých třech fiskálních letech, je trvale ziskový, poměr dluh k vlastnímu kapitálu, jednoroční výkonnost akcií a dividendový výnos. (Pro více informací viz: Co je to prohlášení o peněžních tocích? )

Pět volných peněžních příšer

Monstery jsou obvykle děsivé, ale tyto příšery by měly být děsivé jen tehdy, když vsadíte proti nim. To mimochodem přináší další důležitý bod. Krátký úrok z těchto pěti akcií je velmi nízký. Nejvyšší hodnota je 2. 11%. Znamená to, že velké peníze jsou natolik inteligentní, že nesmí vsadit proti názvům domácností, které vytvářejí silný peněžní tok a mají obrovskou manévrovatelnost.

Pojďme se dostat k těm bezplatným peněžním tokům (generování volných peněžních toků je založeno na posledních 12 měsících):

FCF	D / E Ratio	AAPL	AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 49 dolarů. 84 miliard 0. 61	-22.93%	2. 36%	VZ	VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 18 dolarů. 90 miliard 5. 47	1. 46%	4. 56%	MSFT	MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 16 dolarů. 96 miliard 0. 63	10. 73%	2. 79%	WMT	WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 16 dolarů. 04 miliard 0. 64	-4. 60%	2. 85%	PFE	PFEPfizer Inc35. 32-0. 65%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 15 dolarů. 93 miliard 0. 62	-0. 92%	3. 52%	Všechny výše uvedené společnosti byly za poslední tři fiskální roky ziskové, avšak pouze společnosti Apple Inc., Verizon Communications Inc. a Microsoft Corp. poskytly konzistentní růst výnosů ve stejném časovém rámci. Verizon má vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, který je obvykle negativní, ale generování peněžních toků minimalizuje riziko dluhu. Pak máte Apple, který je nejslabším skladatelem skupiny. Spolu s Microsoftem je stále pravděpodobné, že má nejlepší dlouhodobé vyhlídky. Jediná společnost na tomto grafu, která zasáhne všechny lahve a není tak diskrétní jako Apple, je Microsoft. (Pro více informací viz	Microsoft by mohl hrát mnohem vyšší

.) Mohlo by to být několik let, kdy je vlastnit MSFT jako sledovat suché barvy a roky, kdy se zdá být bývalým šampiónem. Pravdou je, že tento juggernaut je tak dobře zvládnutelný a diverzifikovaný, zatímco vytváří masivní peněžní tok a poskytuje konzistentní zisky, že by vždy mělo být otázkou času, než dojde k odrazu. Bottom Line

Výše ​​uvedené přísady volných peněžních toků by měly být zvažovány pro další výzkum, ale pouze pokud jste dlouhodobým investorem. Existuje mnoho trhů s otázkami ohledně globální ekonomiky právě teď a žádné zásoby jsou neporazitelné. To znamená, že pokud se historie opakuje sama, pak pět výše uvedených zásob by mělo být bezpečnější než většina. (Pro více informací viz:

Základy cash flow

.) Dan Moskowitz nemá žádné pozice v AAPL, VZ, MSFT, WMT nebo PFE.