a:

Peněžní tok znamená tok příjmů nebo nákladů, který mění hotovostní účet přes stanovený časový rámec. Volný peněžní tok (FCF) je měřítkem finanční výkonnosti podniku. Vypočítává se jako rozdíl mezi peněžními toky a kapitálovými výdaji.

Peněžní příjmy jsou důsledkem některé z následujících tří činností: financování, investice nebo operace. Výdaje na hotovost jsou na druhou stranu výsledkem výdajů nebo investic. Výkaz peněžních toků je účetní výkaz, který zobrazuje výši výnosů, které podnik vytvořil a použil v daném časovém období. Vypočítá se součtem bezhotovostních poplatků včetně odpisů s čistým ziskem po zdanění. Údaje použité ve výkazu peněžních toků jsou získány z rozvahy podniku.

FCF ukazuje, kolik hotovosti společnost vytváří po zaúčtování kapitálových výdajů, jako jsou budovy a zařízení. Je to reprezentace hotovosti, kterou podnik dokáže vygenerovat po vyčlenění peněz potřebných na rozšíření své základny aktiv. Význam FCF spočívá v tom, že umožňuje podnikům využívat příležitostí, které zvyšují hodnotu akcionářů. Je neproveditelné vytvářet nové produkty, platit dividendy, dělat akvizice nebo snížit náklady, pokud nejsou hotovosti.

FCF = provozní cash flow - kapitálové výdaje. Údaje použité pro výpočet volného peněžního toku společnosti jsou obvykle získávány z výkazu peněžních toků. Například pokud výkaz peněžních toků společnosti ABC zaznamenal 20 milionů dolarů z operací a 10 milionů dolarů investičních výdajů za rok: Volná peněžní tok společnosti ABC = 20 milionů dolarů - 10 milionů dolarů = 10 milionů dolarů.