Po několika falešných spuštěních v roce 2015 se zdá, že Fed je připraven spouštět spoušť na krátkodobé zvýšení úrokové sazby. Nikdo není překvapen výletem, jak se očekávalo už více než rok. Zůstává však otázka, jak budou trhy reagovat. Mnoho analytiků očekává, že některé části vzduchu budou vycházet z burzovního trhu, který se po šest let shromáždil převážně na uměle nízké úrokové sazbě.

Analytici dluhopisů uvedli, že dlouhá očekávaná nárůst sazby již byla absorbována do výnosové křivky, což znamená, že výnosy dluhopisů pravděpodobně nevybuchou velmi rychle. Mnoho odborníků očekává postupné zvyšování dlouhodobých výnosů, ale jejich účinek je stejný: nižší ceny dluhopisů a tlak na akcie, které konkurují vyšším výnosům dluhopisů. Připravte své portfolio pro zvyšování úrokových sazeb; nemusíte však provádět velkoobchodní změny. Některé typy vzájemných fondů mohou být přidány do vašeho portfolia, aby se zajistilo zajištění proti úrokovému riziku a následující pět je nejlepší, co je třeba zvážit.

Fond s vysokým příjmem s pohyblivou úrokovou sazbou

Cenné papíry s pohyblivou úrokovou sazbou, jako jsou bankovní úvěry, mají samoregulační funkci, která obnovuje jejich sazby každých 30 až 90 dní. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby se nadále zvyšují, výnosy z dluhopisů s pohyblivou sazbou se nadále zvyšují, čímž se držitel dluhopisů zvyšuje. Existuje však riziko držení směnných kurzů, kdy úrokové sazby začínají klesat. Kromě toho mají dlužníci tendenci být společnosti s nízkou investiční úrovní. To je důvod, proč budete chtít zvážit fond s vysokým příjmem s pohyblivou úrokovou sazbou, který investuje pouze do úvěrů poskytovaných společnostem vyšších platových tříd s dobrým peněžním tokem, zlepšením úvěrových profilů a solidním zajištěním. Jedním z příkladů je HCA, která je největší nemocniční správcovskou společností ve Spojených státech. Má silný řídící tým, velký peněžní tok a je v obranném sektoru. Fond je diverzifikován mezi téměř 400 hospodářstvími. V posledních pěti letech se vrátila 2,98%.

Fond krátkodobých příjmů Lorda Abbetta

V prostředí rostoucího úrokového rizika mohou krátkodobé dluhopisové fondy fungovat lépe než dlouhodobější dluhové fondy kvůli kratším splatnostem podkladových dluhopisů. Při splatnosti od jednoho do tří let jsou krátkodobé ceny dluhopisů mnohem méně citlivé na rostoucí sazby a vzhledem k tomu, že je možné je rychleji převést, výnosnost fondu se může zvýšit spolu s vyšší kupónovou sazbou nově přidaných dluhopisů.

Málo krátkodobých finančních prostředků má tuto strategii lepší než loňský Fond krátkých tržeb Lord Abbett, který je již několik let v nejvyšší decile své kategorie fondů. Jeho cílem je vytvářet vysokou úroveň příjmů v souladu se zachováním kapitálu.Má více než 35 miliard dolarů aktiv investovaných do krátkodobých dluhopisů a cenných papírů s pevným výnosem, přičemž více než dvě třetiny investují do cenných papírů s investičním stupněm. Zvýšila svou expozici vůči kreditnějším aktivům, včetně hypotečních zástavních listů (MBS) a korporátních dluhopisů s nevyhovujícím ratingem, které mohou zvýšit své celkové riziko. V prosinci 2015 fond vytvořil impozantní výnosy v prostředí s nízkou úrokovou sazbou, vracející se 2 89% za posledních pět let a 4 51% za 10 let. Má poměr nákladů 0,9%.

Portfolio portfolia Fidelity Select

Stoupající úrokové sazby obecně znamenají, že se ekonomika zlepšuje nebo se očekává zlepšení, což je dobré pro cyklické akcie. Spotřebitelé mají více peněz na to, aby utráceli, a jejich důvěra v ekonomiku se zvyšuje. Portfolio portfolia Fidelity Select je skvělá cyklická hra, protože investuje do širokého průřezu velkých a středně velkých spotřebitelských cyklických společností, jako je Home Depot a skupina Priceline. Fond se v posledních třech letech řadí k vrcholům svých vrstevníků s návratností ve výši 21,9% a návratnost za posledních pět let o 20,6%. Pro velmi výkonný a aktivně spravovaný fond má velmi rozumný nákladový poměr 0,81%.

Fond finančních služeb Schwab

Dalším odvětvím ekonomiky, které může v době zvyšování sazby velmi dobře činit, jsou finanční společnosti, zejména banky, které mohou účtovat více za půjčky. Pojišťovny a investiční podniky mohou také těžit ze silnější ekonomiky. Fond finančních služeb Schwab investuje do širokého průřezu společností zabývajících se poskytováním finančních služeb, z nichž většina tvoří akcie s vysokou kapitalizací. Překonala dvě třetiny svých vrstevníků s pětiletým výnosem 10,50%. Fond má přiměřený nákladový poměr 0,90%, ale je zde 2% odkupní poplatek.

Vanguard Fond investičního stupně střednědobého výhledu

Pokud potřebujete své portfolio pro získání příjmu, nemůžete zcela opustit firemní dluhopisy. Fond Vanguard Medium-Term Investment Grade investuje více než 90% svých aktiv do vysoce kvalitních podnikových dluhopisů a omezuje expozici vůči společnostem s nadměrným dluhem. Jeho kratší splatnost od pěti do deseti let snižuje citlivost úrokových sazeb, ale fond je také široce diverzifikován, což snižuje cenovou volatilitu. Během posledních dvou hospodářských cyklů od svého založení vystupuje dobře. Za posledních 10 let se fond vrátil o 5, 40% a za posledních pět let se vrátil o 4, 14%.